這周二，某股票投資者在其炒股群里抱怨，他等著趁這波大牛市賺一筆，就到某股票配資網(wǎng)站申請(qǐng)配資，哪想從申請(qǐng)到最后資金到位，他得排上7天隊(duì)。“這么猛的牛市稍縱即逝，這不是讓我干著急嗎！”這位投資者說(shuō)。
昨天，滬指收盤(pán)4287點(diǎn)，離上一輪牛市6000點(diǎn)，還差1700多點(diǎn)。股市沖上去了，可是賬戶里的錢(qián)跟不上，于是很多膽大的投資者動(dòng)起了配資平臺(tái)的主意，部分P2P平臺(tái)因此瞄上了配資業(yè)務(wù)，“借錢(qián)”給投資者炒股。但目前配資業(yè)務(wù)仍處于監(jiān)管灰色地帶，配資人往往短平快操作，加劇股票、期貨市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，一旦出現(xiàn)極端情況，比如股票連續(xù)跌停，那么對(duì)于配置人、平臺(tái)以及投資人來(lái)說(shuō)，損失都將是巨大的。
配資炒股熱潮襲來(lái)
所謂配資，是指配資公司在配資人原有資金基礎(chǔ)上，通過(guò)一定的杠桿，給配資人資金使用。目前主要有股票配資、期貨配資、權(quán)證配資等。當(dāng)前已有多家P2P平臺(tái)開(kāi)展配資業(yè)務(wù)，主要可分為股票配資和期貨配資兩種。業(yè)內(nèi)人士分析，P2P平臺(tái)開(kāi)展配資業(yè)務(wù)，一來(lái)可以防止平臺(tái)資金被抽離入市，二來(lái)欲借配資業(yè)務(wù)干穩(wěn)賺不賠的買(mǎi)賣(mài)。
線上配資相比傳統(tǒng)線下配資其運(yùn)營(yíng)成本相對(duì)下降、效率提高，且客戶資金也會(huì)有所保障。從目前較為成熟的網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)看，其線上配資業(yè)務(wù)均是依靠托管賬戶、托管銀行進(jìn)行運(yùn)作，雙方的交易是在第三方平臺(tái)來(lái)運(yùn)作。這就使得資金安全已有較高保障。從一些P2P平臺(tái)配資業(yè)務(wù)流程來(lái)看，只要計(jì)劃進(jìn)行配資投資的客戶與平臺(tái)簽署意向合同后，平臺(tái)就會(huì)將資金存入指定的銀行賬戶和股票子賬戶，客戶在存入一定額度的保證金后便可以利用平臺(tái)借出的資金進(jìn)行交易。
投資者A，是一個(gè)激進(jìn)型股票投資者，看好牛市，希望借助這一輪牛市賺取到買(mǎi)房買(mǎi)車(chē)的啟動(dòng)資金，但是自己本金太少，只有20萬(wàn)元。于是通過(guò)平臺(tái)介紹找到資金，資金可能來(lái)自一個(gè)人，也可能來(lái)自一群人，暫且將這批投資者統(tǒng)稱(chēng)為B.B厭惡股市風(fēng)險(xiǎn)，只想獲得每年12%的穩(wěn)健投資收益，于是A、B通過(guò)平臺(tái)達(dá)成協(xié)議，A把自己的20萬(wàn)元資金存入某一個(gè)被監(jiān)控的股票賬戶，同時(shí)B也往股票賬戶里存入80萬(wàn)元，合計(jì)100萬(wàn)元，由A進(jìn)行炒股。同時(shí)約定，不管一年之后A盈利還是虧損，股票賬戶中80萬(wàn)元B的本金和9.6萬(wàn)元利息均歸B所有，剩余資金歸A所有，如果一年后賬戶資金不足89.6萬(wàn)元，那么不足部分A還要?dú)w還給B.
平臺(tái)也會(huì)“余額不足”
精明的股民最痛心的莫過(guò)于面對(duì)大好市場(chǎng)機(jī)會(huì)，卻缺少資金加倉(cāng)，或臨時(shí)資金短缺時(shí)，忍痛平倉(cāng)。空有精明的分析，卻因資金太少而收益寥寥。因?yàn)榫€上配資具備以上優(yōu)勢(shì)，加上牛市的賺錢(qián)效應(yīng)，申請(qǐng)者趨之若鶩，因此也造成配資平臺(tái)“余額不足”的情況。
米牛網(wǎng)從上周開(kāi)始，就已經(jīng)出現(xiàn)配資申請(qǐng)排隊(duì)的情況，等得最久時(shí)，排隊(duì)時(shí)間為7天。不過(guò)這幾天情況有所好轉(zhuǎn)，米牛網(wǎng)創(chuàng)始人柳陽(yáng)介紹，他們想辦法從線下調(diào)撥了一批資金，現(xiàn)在排隊(duì)情況大為好轉(zhuǎn)，一般從提出申請(qǐng)到資金到位，差不多排兩天隊(duì)就可以了。
“申請(qǐng)配資的客戶最多時(shí)，我們差不多有近億的資金缺口。在這批客戶中，我們自動(dòng)排除了資金量大的申請(qǐng)，只接受100萬(wàn)以下的配資要求，主要也是出于普惠客戶的考慮，讓更多的人能享受這波牛市帶來(lái)的紅利。”柳陽(yáng)說(shuō)。
目前因?yàn)橘Y金需求旺盛，米牛的投資總額也呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)。去年10月，他們用了兩個(gè)月才完成1個(gè)億的配資額，而現(xiàn)在要做到1個(gè)億，只需要3天，可見(jiàn)這股牛市有多猛。
配資炒股杠桿不能太高
菜刀本沒(méi)有錯(cuò)，關(guān)鍵看誰(shuí)使，用好了可以做菜，玩壞了就變成了打家劫舍的利器，這線上配資也一樣，瘋牛行情里，當(dāng)然會(huì)讓你賺得盆滿缽滿，換句話說(shuō)要真是10倍杠桿，那么只要指數(shù)上漲10%，你的本金就已經(jīng)翻倍了，如果你點(diǎn)子準(zhǔn)，買(mǎi)到了這波行情里的大牛股，股價(jià)就漲了一倍多，配資的杠桿會(huì)將其翻本，人生的第一桶金，也許就屬于敢于使用杠桿炒股的勇士。
但，用別人的錢(qián)炒股，因?yàn)椴扇「軛U放大比例，收益被放大的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也被相應(yīng)放大。
當(dāng)前大部分涉及配資業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)，其資金杠桿的比例大約有5倍，但也有路子野的平臺(tái)，可以給出高于10倍的杠桿，相應(yīng)的投資者在二級(jí)市場(chǎng)操作的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之放大。稍有波動(dòng)，就會(huì)被平臺(tái)出于保護(hù)投資者資金安全的機(jī)制下，強(qiáng)行平倉(cāng)。
按照10倍的杠桿計(jì)算，這其實(shí)相當(dāng)?shù)每欤灰愕墓善贝蠹s跌個(gè)8%左右，刨除手續(xù)費(fèi)，就基本上不剩什么了，還記得2014年12月9日那天激動(dòng)人心的行情嗎，大量股票暴跌，盤(pán)中瞬間有的就跌停了，也就是說(shuō)如果您是用配資的方式，并且10倍杠桿在炒股，這一天就已經(jīng)全軍覆沒(méi)地犧牲在陣地上了。
因此，對(duì)配資人來(lái)說(shuō)，資金放大的杠桿比例不要太高。建議初次做股票配資的股民，配資比例不要超過(guò)1:5倍。
乍一看，似乎配資的風(fēng)險(xiǎn)只針對(duì)配資人，對(duì)投資者還是有保障的。那也未必？
雖然平臺(tái)會(huì)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)警戒線，達(dá)到一定程度便會(huì)強(qiáng)行平倉(cāng)，但很難保證在同一時(shí)刻沒(méi)有其他人平倉(cāng)，一旦平倉(cāng)失敗，那么投資人的資金安全就難以保證了。
為了規(guī)避這樣的風(fēng)險(xiǎn)，不少平臺(tái)也做出了相關(guān)規(guī)定，配資人必須將資金分散投資，以此來(lái)防止個(gè)別股票“黑天鵝”事件的發(fā)生。
這樣的操作賬戶一定不能選擇
投資人和配資人選擇平臺(tái)時(shí)，也要注意平臺(tái)操作的證券賬戶不能是投資人的名字。以往很多平臺(tái)采用的是賬戶和投資人為一個(gè)賬戶，但這樣帶來(lái)的問(wèn)題更為復(fù)雜和棘手。
極端的例子是，投資人因違法犯罪被法院拘捕，其名下財(cái)產(chǎn)被凍結(jié)，當(dāng)然也包含股票賬戶，即使配資人有證據(jù)證明其中有錢(qián)是屬于自己的，但在法院凍結(jié)賬戶期間，股票交易將會(huì)受到很大影響，可能會(huì)遇到無(wú)法買(mǎi)入或者賣(mài)出股票的情況，這些間接的損失是無(wú)法索賠的。
其次是巨額收益無(wú)法兌現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槟壳懊耖g配資炒股仍然游走于法律的邊緣，配資協(xié)議并不受到法律的保護(hù)，假如配資人炒股技能突出，又趕上了超級(jí)牛市，當(dāng)他把100萬(wàn)元本金變成1000萬(wàn)元的時(shí)候，可能會(huì)遭到投資人(賬戶所有人)的嫉妒，如果將賬戶資產(chǎn)據(jù)為己有，想追索也是十分困難的。
第三是無(wú)意違反證券法的風(fēng)險(xiǎn)，由于配資人A和投資人B起初并不相識(shí)，B也沒(méi)有告訴A自己愛(ài)人在某上市公司任職董秘。恰好A通過(guò)投資這家公司獲得了巨大的投資收益，結(jié)果交易所監(jiān)測(cè)系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)了該公司董秘的丈夫股票賬戶大量買(mǎi)賣(mài)公司股票，構(gòu)成了內(nèi)幕交易嫌疑，結(jié)果賬戶所有獲利均要捐給上市公司，A的盈利又化為泡影。
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