1周前
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如何對公司的財務報告進行分析
1、 獲利能力
一個公司當前投入的資本如何運用，獲利能力如何，直接影響到公司的利潤，收益性指標也是衡量公司有無活力、經濟效益優劣的標志，同時也是投資者投資股票的依據。因為利潤直接決定了股息的規模和股價的走勢。相關指標有資產報酬率、資本報酬率（股東權益報酬率）、每股收益、每股凈值、市盈率和市凈率。
2、安全性比率
安全性比率是分析公司償債能力的指標，主要有流動比率、速動比率、負債比率和舉債經營比率。
3、成長性比率
主要是衡量公司成長能力并用來預測未來發展狀況的指標，包括利潤留存率。
4、周轉性比率
它是用來分析一個公司經營效率的比率，是財務分析中的重要周轉率之一。常用的周轉率指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率、資本周轉率和資產周轉率
如何利用財務報告選股
在進行財報分析時，我們主要分析的就是三大表，即資產負債表、利潤表和現金流量表。
資產負債表是反映公司在某一特定日期（年末、季末、月末）全部資產、負債和所有者權益情況的會計報表。我們把它比喻成一張照片，或一張X光片，是公司關于資產負債的時點記錄。
利潤表，又稱損益表，是反映企業在一定期間的經營成果及分配情況的報表。我們把它比喻成一段錄像，反映了公司在一段時間內的收入支出的片段記錄。
現金流量表是以現金制為基礎編制的財務狀況變動表。現金流量表是從資產負債表和利潤表衍生出來的，也是一段錄像，反映了公司在一段時間內的現金流入流出情況，賬面增加或減少了多少現金。
通過對三大表的分析，我們能夠驗證公司的發展前景，評估企業經營績效，驗證公司核心競爭力和可持續發展能力，以及識別財務造假、防止踩雷。
還有一種很形象的說法，我們把資產負債表看成是一家公司的底子，這個公司家底厚不厚，就看資產負債表。我們把利潤表看成是一家公司的面子，公司風不風光要看利潤表。現金流量表是公司的日子，公司的日子是不是寬裕舒服，要看現金流量表。
那接下來，你會問分析財報是不是很難呢？
要我說，只要會加減乘除，就都能學會財務報表的簡單分析。公司財報都是公開信息，可以通過各類渠道（如股票行情軟件）獲取。
同時，三大表不僅可以使用于公司，也能夠用于個人或家庭，展示個人或家庭可利用的財務資源，以及各資源的發生和變動，為個人或家庭做好財務決策提供依據。
我們以一個家庭為例：
資產負債表（截止至20XX年1月1日）
資產
負債
項目
金額
項目
金額
現金+存款
13萬元
銀行按揭
215萬元
股票
26萬元
房產
500萬元
資產負債表（截止至20XX年12月31日）
資產
負債
項目
金額
項目
金額
現金+存款
5萬元
銀行按揭
200萬元
股票
20萬元
房產
500萬元
從表中可以看到，家庭在20XX年：總資產=525萬元，總負債=200萬元，凈資產=325萬元
利潤表（20XX年1月1日-20XX年12月31日）
項目
金額
工資收入
30萬元
獎金收入
5萬元
日常生活支出
18萬元
利息支出
10萬元
股票虧損
8萬元
從表中可以看到，家庭：利潤=收入-支出=35萬元-36萬元= -1萬元
現金流量表（20XX年1月1日-20XX年12月31日）
項目
金額
年初現金余額
13萬元
現金流入
35萬元
工資收入
30萬元
獎金收入
5萬元
現金流出
43萬元
日常生活支出
18萬元
利息支出
10萬元
還按揭貸款的本金
15萬元
年末現金余額
5萬元
從表中可以看到，家庭當年現金流入=當年現金流入-當年現金流出= -8萬元
結合三張表，我們可以對這個家庭的財務情況做個基本的結論：
1. 這個家庭是屬于“有產階級”，（325萬元的凈資產）
2. 2016年家庭入不敷出，出現了赤字（-1萬元）
3. 2016年家庭現金流壓力較大（-8萬元）
雖然個人或家庭的財報與公司財報有一定的區別，但基本概念還是一樣的，學習掌握財報分析的知識，也就掌握了了解企業的有效方法。
本文來源于網絡，信息僅供參考，不構成投資建議。
