市場需求超預期改善
東北證券(行情 股吧 買賣點)認為，LED照明行業“甜蜜期”漸行漸近，2010年全球LED行業市場規模將近100億美元，其中通用照明領域市場規模約25億美元，占總市場份額的25%，預計2015年全球LED行業市場規模將近200億美元，通用照明領域市場規模成長為100億美元，占比超過50%。LED照明行業將迎來快速發展的“甜蜜期”。
國信證券分析，隨著TV背光及照明需求的增長，LED產業第二季度、第三季度也將逐步進入旺季，從臺灣晶元和封裝公司的月度營運數據以及對國內LED產業鏈的調研來看，下游照明需求有超預期的改善。
龍頭公司業績隱現拐點
從龍頭上市公司的一季報可以看出，上市公司的業績拐點或隱然顯現。
聚飛光電一季度實現營業收入1.38億元，同比增長42.64%；凈利潤2906萬元，同比增長19.23%，環比增長31.97%。浙商證券研究員劉遲到預計公司一季度不再是高點，二季度的業績表現不會差于一季度，保證了上半年較高的業績增速。
三安光電公司公布的一季報顯示：公司一季度實現營業收入6.29億元，同比增長23.3%；營業利潤1.4億元，同比增長18.59%；凈利潤1.6億元，同比下滑18.8%。
國海證券(行情 股吧 買賣點)分析師錢文禮分析，行業需求不斷改善，下游出貨明顯提升，進入4月份以后行業整體改善更加明顯，預計公司財務狀況將進一步好轉。
機構游資合力助推升
在LED概念股大漲的過程中，機構和游資發揮了合力。
聚飛光電一季報顯示，前十大流通股股東均為本期新加入，包括2家富蘭克林國海基金、社保105組合及長盛系2家基金等在內的多家機構合計持有1250萬股。
而昨日的深交所龍虎榜數據顯示，買入聚飛光電金額最大的前5名中，有四家機構席位，合計買入5301萬元。
上海證券交易所交易公開信息顯示，5月15日三安光電被四家機構席位合計買入1.71億元，占當日成交總額的25.91%。深交所交易公開信息顯示，茂碩電源被一家機構席位合計買入2163萬元，占當日成交總額的9.98%。而此兩家公司當日均是漲停報收。
深圳一家私募基金研究總監肖先生分析，在行業政策的鼓勵之下，LED行業將會迎來拐點，并且在此前降價和倒閉潮之后，整個行業的重新洗牌也將加速，相關的龍頭企業會占據很大的優勢。行業回暖也為該板塊帶來中長期的投資機會，每次回調都是中長線建倉的機會。
操作
券商看好三類企業
近期，關于LED行業和相關上市公司的券商研究報告明顯增多，多數觀點認為行業景氣將至，給予行業推薦的評級。而表現搶眼的聚飛光電，近一個月里，有十多家券商研究報告均給出買入、推薦、強烈推薦的評級。
國信證券認為，造成需求超預期改善的促進因素是LED產品價格的持續下滑及海外白熾燈淘汰計劃的深入實施，對行業未來趨勢表示樂觀，給予LED行業“推薦”評級。
對于LED行業，國信證券建議關注三類企業：首先，下游需求起來后業績彈性最大的上游芯片制造企業三安光電；其次是掌握銷售渠道、具有品牌優勢的廠商陽光照明、鴻利光電；受益于智能終端市場快速增長及競爭格局較好且是業績確定性最強的液晶面板背光LED廠商聚飛光電、瑞豐光電。
