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18條白金法則

 

　?。ㄒ唬┻x兩年內漲幅在100%以下，最好股價在10元以下的股票
　　
　　多年來，不論是機構操盤或是委托理財，在出資方、操作方和監督方這三方簽定“協議”時，其中在選操作對象時，通常都有這樣一個條款：2年內漲幅在100%以下，最好股價在10元以下”這幾乎成為了一條選股的原則。換句話說，只有這類股票，套牢盤少，上漲的壓力小，空間大。既然機構主力在選股票時，都有這樣一個明確的“協議”，那么就不能看出，兩年內漲幅在100%以下，股價在10元以下的低價股是最易跑出黑馬的了。
　　
　　這種典型的例子很多。如2003年崛起的大黑馬股000800一轎車便是一例。該股從1999年一直到2003年，一直在4元－7.50元之間震蕩，沒有大的行情產生。2002年“6.24”之后，該股在周線上一直保持著一個向上的跳空缺口未補上。從2003年的1月該股開始突破，股價一路上漲至12.54元。再如在1998年的重組年，600077國能集團也曾是一匹驃悍的大黑馬，該股的情況也如此。自1997年上市以來，一直以箱體震蕩的形式，在低位徘徊了一年多，直至1998年4月，股價突破10元的箱頂，隨后一路飚升，從98年一直做到1999年的5.19至35元。整個行情跨年度。從這類股票的飚升過程來年，在它們的起動初期，一個共同點都是長時間地在低位震蕩，股價都相對較低。明白了這一基本點，你在選股時，也要遵循機構的選股思路，在漲幅不大的低價股中去尋找目標，而就不會象有的投資者那樣，去搶下跌中的正虹科技了。因為它是從6元的股價已經狂漲到22元的股票了“不符合上述的兩個原則，因此也就不應進入你的選股范疇。
　　二）運用月線挑黑馬
　　
　　劉鴻說，我從多年來的操作實踐中發現，月線是選取中線黑馬股的一個重要工具。尤其是關注月線換手率50%以上個股，和低位連續月線十字星的股票，其上漲的潛力非常之大。
　　
　　當年我選取金豐投資這只黑馬股的情景猶在眼前。那是1999年的7月至10月間，大盤處于調整之中。
　　
　　而我發現金豐投資大盤跌，它不跌，連續收出了4根月線的十字星。且十字星的中心不斷上移。再翻看它的月線圖，從1998年至1999年的5月，幾乎一年都在收十字星。證明主力一直不斷地在洗盤，具有上攻潛力。后來，它起動后，股票從7元漲到29元，漲了4倍。600714山川股份也是如此。該股在2002年的9月和10月連收兩個十字星，成交極度萎縮。隨后該股從17元漲至25元。風光出盡的億安科技在起動前的日線和月線做出了許多的十字星，它是主力控盤的標志，它后來的強勁上攻，與那些諸多的十字星不無關系。當年龍年起動的大黑馬600187黑龍股份更是這樣。該股在1999年12月放量起動，月線換手率達59.8%，隨后該股由10土元附近上漲到33元。600165寧夏恒力在2000年8月放量起動，換手率達53.62%，此后，它由12
　　
　　元附近直逼28.73元。由此看來，月換手率超過50%，說明主力建倉的力度大，后續資金充裕，因為股價是錢堆出來的，所以此后的漲幅巨大，也是情理之中。
　　
　　在運用月線選黑馬時，還有一點十分重要，就是一旦出現一陽包多陰的現象，這只股票就很有可能大漲。如600104上海汽車這只股票在2003年1月，一根陽線漲幅雖只有17.96%，卻吃掉了前面6根陰陽交錯的小k線，隨后該股便從8元一路上漲至13.97元。600128弘業股份于2000年1月收出一根月陽線，同樣吃掉了前面6根小的陰陽交錯的k線，隨后，該股從15元一路飚升至33.98元。600129太極集團也是這樣。該股在2000年10月一根陽線吃掉了前面兩個月的月陰線，隨后由17元附近一路上漲至34.01元。
　　
　?。ㄈ┐蟊P暴跌，是中線最佳建倉良機
　　
　　世界著名的投資大師彼得·林奇在《戰勝華爾街》一書中曾說過：“股市下跌就像科羅拉多一月的暴風雪一樣平常。如果你有準備，它并不能傷害你。下跌正是好機會，去撿那些慌忙逃離風暴的投資者丟下的廉價貨。”
　　
　　“利用大盤的暴跌，進行中線建倉，這幾乎是所有機構的一個共同之點。”劉鴻說：“做為一個機構要想在短期內收購到足夠的籌碼，就要找到這樣一個位置，在這一位置上中小散戶肯賣這只股。而散戶愿意在什么位置上賣股票呢？一般都是在個股在大盤影響下，短線快速下跌，市場產生恐慌后氣氛的情況下。只有這樣，主力才能快速收集到足夠的籌碼。這也就是說為什么莊家建倉的個股，很多都在利用大盤和個股受利空消息影響快速下跌的階段。有時，主力為建倉需要，還專門有意'制造'一些利空消息或故意發布一些利空的謠傳的原因。”如在2002年的1月22日，大盤已連續6周收出陰線，連續的暴跌，引發市場一片恐慌。就在這時，一只很有‘潛質’的股票進入我的視線。那就是000660南華西。當時我之所以關注它，一是該股從19.28元已跌至5.94元，其流通市值一直排在后40名，這在3000多萬的盤子中，可算是市值最低的了。二是自跌破14元后，盤中已無獲利盤，三是當日該股因年報預虧跌停。市場越是恐慌拋售，越是建倉的好機會。當時我根據以上三點判斷，如若它明天再次跌停極有引發大幅反彈的可能。我決意第二天重點關注。1月23日，南華西如期跌停，大盤在上午大部分時間一直在昨日收盤價以下運行，接近上午收盤時大盤指數沖上昨日收盤價，000660也同時有打開跌停的跡象，買點到時要果斷，我隨即高打6.08元追進，重倉持有。沒多久，南華西這匹大黑馬，便脫穎而出，奮蹄向上，僅1個多月，股價便翻了倍，從6元漲至12元多，給予了我豐厚的回報。同期建倉操作的還有深深房這只股。該股從2000年的最高價16.15元一直跌到2002年1月的4.04元，只剩下四分之一的股價，買入后，該股于3月18日，就很快攀升至11.60元。同樣，在2003年初，我們趁大盤極度低迷之時，先后角逐一汽夏利、招商銀行、凌鋼股份等股票，都獲得了很大的收益。”
　　
　　（四）“好形態”突然遭“破壞”，中線的最佳買點
　　
　　“在實戰中，常有這樣一種情形，就是一只股票的上漲形態走得好好的，突然會遭遇主力的刻意破壞，這種突發的破壞力度有時非常兇殘，而此時有經驗的實戰者往往視為一個中線的最佳買點。”劉鴻說。 600102萊鋼股份即是如此。2000初，它在低位形成一個雙底之后，成交量呈均勻放大之態，形成了一個完美的上升通道。從3月17日，該股緩的上升通道開始變得陡峭起來，成交量也進一步放大，從其形態看，有進入主升浪的跡象。不料，5月10日，該股卻突然向下突破近期的上升通道。股價由8.03元一下跌到了7元，很多持有該股的投資者見此恐慌一片，紛紛賣出。但沒有想到的是，該股此時卻絕塵而去，從7元飚漲至24.30元。其實，仔細分析，該股好形態突遭破壞，顯露主力在拉升前洗盤的跡象非常明顯。就在2000年5月17日，該股股價打壓至7元時，其成交量則創出當年1月份以來的地量，主力控盤度十分高。投資者如果能及時識破這一點，把賣出變成買入，則會賺一筆大錢。歷史上曾極其風光的億安科技，當年在拉升前，主力也是采用的同一手段。翻開它的歷史走勢圖即可清晰地看到，1997年該股一直在7元上下的一個箱體中震蕩，之后緩緩攀升，在9元左右做了個高位的雙平臺。在1998年的12月份該股開始放量突破平臺整理，主力實施向下“轟炸”，把股價由9.88元在4天時間內快速打壓至7.30元。這實際上為聰明的投資者提供了一個中線買入的好機會。此后該股從7元一路漲上去，直至攀上126元的高峰。
　　
　　需要注意的是，介入這種好形態突破變壞的股票，有一個重要的條件，即一定要發生在低位。只有在底部起動時，主力刻意破壞好的形態，才是進入拉升段之前最后的震倉。這也是為什么這類股票投資者“一賣就漲”的根本原因所在。
　　
　　（五）抓熱點，不等于追漲
　　
　　投資者在市場上都懂得要抓熱點，所以當市場熱點出現，都迫不及待進去，而通常他們容易犯的錯誤是追高。2003年上半年，有不少投資者被套在了汽車股和鋼鐵股中。其原因就是是主流資金在汽車、鋼鐵、能源和銀行四大板塊中進行大規模地戰略性建倉，形成了2003年上半年行情的熱點，很多人見汽車、鋼鐵等熱門股漲勢強悍，心里癢癢，紛紛追進，以致被套。
　　
　　正確的做法是：關注主流資金的動向，耐心尋找好的買點。要知道，主流資金的戰略性建倉，產生的熱點，絕不會輕易結束。投資者面對熱點板塊輪動，應保持清醒的頭腦，絕不可見漲眼熱而追高。2003年以來，戰略性投資者對整個鋼鐵板塊進行大規模建倉。在大盤的配合下，600808馬鋼股份于4月11日被推至9個月來的新高4.08元，當天漲幅達6.65%，換手率7.46%，放量收出一根大陽線，許多散戶認為該股主升浪已到來，可能要連續上揚，大舉買入，結果該股在大盤上漲情況下出現滯漲現象，隨后展開一波洗盤，使追漲的股民馬上被套。至4月25日，該股已下跌至3.49元。而我卻認為該股建倉后沒有充分的出貨空間，判定此次下跌為洗盤行為，決定第二天以年線附近逢低介入，中線持有該股。果然第二天該股探低至3.41元，隨后整個鋼鐵板塊再度啟動，該股也上漲至4.99元。
　　
　　其次，應該看到熱點的形成和起動，并非是齊頭并進，它們起動時間不同，進行主升段的拉升時間也不一致，跟熱點可以擇機行事。記得在99年5.19行情中，東方明珠率先起動，至1999年6月4日，該股已從5.19前的15元漲至33元，漲幅達120%，而同一板塊的600171上海貝嶺則剛剛起動不久，股價從起動時的14
　　
　　元上漲至18.45元，漲幅為30%，于是我決定果斷換倉。該股最后以19個交易日上漲至40.50元，使我在熱點中獲得了雙重回報。
　　
　　（六）跟蹤5天換手率和5天漲幅前10名的個股
　　
　　5天換手較高個股，往往是近期短線資金追捧的個股。5天內漲幅較大的個股（必須由盤整區剛剛起動，從起漲點開始，漲幅在20%以內），也比較容易引起短線資金的追捧。這類個股活躍，上升動能強，投資者可以逢低介入。如2003年4月2日，我在盤中發現600030中信證券5天內的換手率達39.32%，換手率排名第三，5天的漲幅排名第二（除新股外），收盤價創出新高，短線上攻要求強烈，便果斷介入。隨后該股由7.1元上漲至9.28元。同天，600591上海航空的換手率達47.24%，除新股外，當天排名第二，收盤價也創出近期新高，上攻潛力很大，介入后，該股從8.19元很快漲至9.46元，短線獲利豐厚。
　　
　　需要說明的一點是，運用此方法介入時，有些人不易判斷其時股價是否處在高位，為求安全起見，最好配合macd指標低位金叉，這樣不至于追高被套。
　　
　?。ㄆ撸┖隈R過濾器
　　
　　在選股時，為了回避風險，選出強勢股，我常采用周線macd和kdj進行過濾，先把處于空頭排列的股票，統統過濾掉。然后再看，在周macd指標中，當dif〉dea，macd成多頭排列，那么它便進入中短線可操作的區域。同時，周線kdj指標中，也成多頭排列。在這種情況下操作，盈利的概率相當大。因為長線的頂部，通常也是中線的頂部和短線的頂部，而長線的底部，也是中線的底部和短線的底部。拿600104上海汽車為例。在2003年1月17日該股macd和kdj周線同時金叉,均為多頭排列,2月28日成交量再次放大,并創出近期新高,形成了一個短線介入時機.當天收盤價是8.12元.隨后該股一路上漲至13.47元,漲幅達60%多。再如，600033福建高速在2003年2月21日其周線macd形成低位金叉，周線kdj也成多頭排列。我在3月19日成交量溫和放大時于9.10元買入，隨后該股上漲至11.60元。
　　
　　當然，周線macd和kdj金叉只是個過濾器，可以大大縮小選股的范圍，并不代表所有發生金叉就能買入。至于介入點，還要通過日線系統再次選擇。例如000927天津汽車在2003年1月17日周線macd、kdj同時發生金叉，我把它列入關注的個股范圍。直到2月27日，日線系統也形成上攻前的形態，我才介入。
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　　這是借大盤和個股調整之際，捕捉超跌強勢股的一種做法。也是用系統交易的方式，防止產生盤中沖動，避免追高和買入不該買入的個股。在具體操作中，我一般每天預選兩只股票，逢低進行埋單，以等待捕捉強勢股。2003年4月24日，大盤已進入下跌的第7天，我當時的選股思路就是以捕捉超跌的強勢股為主。于是我把目光集中在前期走勢強勁的汽車板塊和能源板塊上。預先選出了兩只股，一只是000800一汽轎車，另一只是000027深能源。當時，我預測000800支撐位在8.80元附近，為了防止買價過高，避免盤中的沖動行為，于是我把單下在8.81元（20日均線附近）。同時選入的深能源，買點設在30日線附近的7.65元。結果，當日的走勢是，一汽轎車最低價為8.63元，深能源最低價是7.95元，兩只股票成交了一只。買入的一汽轎車從8元多漲到了12.54元。
　　
　　這種做法是主要針對無量下跌的強勢股。買點事先決定，避免追高。不跌到點位不買，寧可錯過，不可買錯。大盤好時，一般埋在強勢股的10日線附近。而當大盤調整時，應在20日線或30日線附近。用這種方法的好處是，往往能買在個股調整的低點附近，同時用系統操作方式克服了盤中的恐懼心理。象一汽轎車在4月24日這一天下跌了-7.91%，最低曾觸及到跌停板，假若不事先埋單，當時很可能會被市場的恐怖情緒嚇退。有不少投資者當時正是見該股大幅下跌，不敢買，而第二天見大漲上去，卻又后悔不已。
　　
　?。ň牛┯?0小時線，代替10日線
　　
　　在一天4小時交易沒結束前,當天的5日、10日均線往往是隨股價的上漲和下跌變動的。而改用小時圖均線，因其較敏感的特點,就可以在當天的盤中，當個股出現回調時，比較準確地捕捉到它的短線買點。
　　
　　如在2003年的1月8日， 600608上?？萍荚诋斕煜挛玳_盤后下探至10.45元雖然日線圖上股價離盤中10日均線10.24元還相差近2%,買點還未到，但股價卻突然探底回升。如不能在低點買入只好眼睜睜的看著股價望塵而去。而此時60分鐘圖的30小時均線是10.44元，短線買點已出現，應及時介入，第二天該股就上攻至11.50元。2003年1月10日該股下午收盤前股價再次被打壓至10.79元，下跌3%，日線圖上股價離10日均線10.6元還相差近2%，但60分鐘圖30小時均線是10.8元，短線買點又顯。第二天，該股開盤后一路上漲，6個交易日內由10.79元上漲至14.6元。
　　
　　再如2003年4月9日600104上海汽車上午開盤后下探至9.37元，日線圖上盤中10日均線為9.28元，而此時60分鐘圖的30小時均線是9.38元，出現短線買點，該股午盤后一路上漲，6個交易日內由9.37元上漲至12.4元。
　　
　?。ㄊ┯眯r圖的kdj和macd捕捉買點
　　
　　這是一種捕捉買點的另一工具。當確定買入目標后，可用小時圖的kdj和macd指標來確定個股的短線買點。
　　
　?、賙dj指標在低位出現兩次金叉，個股將出現短線買入機會。
　　
　　此時日線應為多頭排列，金叉時d值在50以下，而且兩次金叉相隔時間較近。
　　
　　例如600205山東鋁業于2003年3月20日再次回試20日均線后60分鐘圖上kdj指標形成二次金叉，出現短線買點。隨后股價由9.6元上攻至12.31元。
　　
　?、趍acd指標出現兩次金叉，也是個短線買點。
　　
　　金叉最好發生在0軸附近，而且兩次金叉相隔時間較近。
　　
　　600002齊魯石化，2003年1月以來一直運行在上升通道中，4月23日開始主力展開主升浪前的最后洗盤，4月28日將股價打壓至30日均線附近后再度拉起，收盤在5日線之上，短線有繼續上攻的要求，該股4月29日小時圖中出現了macd的0軸附近二次金叉，此時是短線買點，隨后4個交易日股價由5元上漲至6.15元，漲幅達23%。
　　
　?、踜dj指標和macd出現共振，同時出現金叉，也是一個較好的買點。 兩個指標最好同時具備以上①②特征。
　　
　　000717 大冶特鋼自2003年2月17日增發新股上市后，盤中有主力建倉跡象。3月3日下午14點該股60分鐘圖上，macd和kdj指標同時形成二次金叉，這是一個絕好的買點，果然該股在當日14：35分開始啟動，其后反復上漲，股價由買入時的8.3元上漲至13.10元。
　　
　　注意：這只是一個尋找和確認買點的方法，而并非是個選股方式。
　　
　　（十一）尋找“知錯就改”的股票
　　
　　這類股票的主要特征是在股價正常運行時，突然出現一根大陰線。第二天馬上收回。第二天的漲幅越大，說明股票上漲的力度就越強。這種形態的產生，往往是莊家的一種洗盤行為。首先是利用第一天的大陰線，讓持股的投資者感到恐慌和焦慮，第二天股價再次收回時，投資者怕再度被套，于是便將股票賣出。而這時莊家卻正在收集籌碼，為進一步的拉升“加油”。如600796錢江生化，在1998年10月12日在其上升途中突然下跌5.97%，跌破了20日線，也就是說20天內購買該股的股民全部被套。不料第二天，該股以漲停開盤，成交大幅放大之前一日的3倍。在頭一天處于萬分恐慌中的投資者，害怕再次被套，此時搶著紛紛拋出。而這時莊家則借機大舉建倉。此后，該股一路由18.7元一路上漲到28.58元。
　　
　　5這種“知錯就改”的股票，還有一個特點是：莊家往往在1-2日內完成建倉，成本較高。所以往往短線漲幅較大。當年5.19的領頭羊之一上海貝嶺就是如此。在99年6月15日經過強勢整理后，向下突破5日和10日均線，使持有該股的股民誤認為行情已經結束，股價將進行調整。第二天，該股卻高開在19.58元（前日收盤18.89元），隨即漲停。使前一天被套股民產生了一個解套機會的錯覺，紛紛逢高賣出，而該股卻連續漲停，一路上漲至40.50元。
　　
　?。ㄊ╆P注長下影k線(“扎釘”)的股票
　　
　　這是捕捉短線上漲個股的一種方法。股票在上漲前先扎一根“釘子”，而最好低點出現在上午。
　　
　　大家都知道，莊家在拉升前往往有洗盤行為。而“扎釘”，就是典型的盤中洗盤。它的標準形態應該是，低點出現在上午10點半之前。隨后該股一路上漲。不僅當天收復當天跌幅，往往還以陽線報收。這種做法常常是主力利用當天消息或基本面的變化，先制造一種恐慌氣氛，然后緩緩推升，讓持股心態不穩的人賣出。以達到盤中洗盤的目的。其實，投資者如發現這類股票，可于收盤前介入。如600166福田汽車在2003年2月24日利用當天公布的該公司與關聯方涉及40億元購銷計劃的消息，在開盤之后突然將股價從10.74元打至10.50元，隨后緩慢上漲，最終以平盤報收，洗盤行為明顯。隨后該股3天之內上漲至11.95元。3月11日，還是該股在其配股的除權日，開盤后于9點45分，將股價最低探至10.72元，隨后一路收回，收盤11.11元。從此，該股一路上漲，最終上漲至15.82元。000502恒大地產也是如此。在2003年3月18日，開盤價為14.38元，瞬間打壓至13.45元，隨后收在14.28元，股價自此開始上漲。3月25日，該股在上午9點40分從開盤的14.13元，下跌到14.09元，“扎釘”后便一路上漲至14.89元，隨后該股最后上漲至18.54元，這是典型的盤中洗盤形態。
　　
　　（十三）抓住收盤前的“牛尾巴”
　　
　　一些個股起動前一日，往往利用收市前用大單將個股打壓至跌幅前列。這類股票第二日高開的概率非常之大。投資者可以在收盤前5分鐘關注盤中的5分鐘漲跌幅變動較大的個股，及時抓住即將起動的“牛尾巴”。其前提是：這些股票要處在上升通道中。
　　
　　如600094華源股份在2003年5月28日該股莊家在尾盤將股價從7元附近打壓至6.70元，第二天，該股高開在7.03元，第三天，沖高到7.89元，兩個交易日上漲了17.7%.600612第一鉛筆也是這樣。該股在2003年6月16日下午收盤前將股價打壓至最低9.91元，收在10.30元，第二天，股價高開在11.08元，隨即漲停。至6月18日，股價摸高至12.22元，兩天漲幅達18.6%。
　　
　　再如000906南方建材于2003年股價一直沿60日均線形成多頭走勢，6月20日，該股尾盤突然被洶涌而來的大單砸至跌停附近的10.37元，從盤口看，對敲跡象明顯，這種人為造成放量陰線，是典型的洗盤行為，也是短線介入的一個好機會。果然，該股于第二天跳空高開在10.73元，隨后兩天強勢上攻至12元附近。
　　
　?。ㄊ模╆P注在年線以上長期整理的股票
　　
　　年線往往是個股強弱的一個分水嶺。而一只個股從年線之下，上漲至年線之上，本身是資金介入的一個表現。如果能在年線之上進行長期橫盤，并且震蕩幅度保持在一定的空間之內，表明該股主力機構經過長期吸貨和洗盤，已經完全控盤。當股票再次放量，突破箱體震蕩時，個股就會展開主升浪。如000927st夏利自2002年6月11日放量突破年線，主力吸貨跡象明顯。從2002年6月10日至2003年2月底，該股進行了為時9個月的震蕩洗盤，成交量萎縮，后再度放量，一波主升浪便隨之展開。000866揚子石化在2002年的6月25日放量沖上年線，之后股價一直在年線之上震蕩，直至2003年1月14日，該股突破箱體，展開了一波主升浪。
　　
　?。ㄊ澹┎ǘ尾僮鞯暮霉ぞ摺芫€布林線boll
　　
　　這是一種適合于震蕩市的波段操作方法。在實戰中，許多投資者發現買股票不難，但是由于不知道該在什么地方賣出，卻一次次地錯過賣點，出現來回“坐電梯”的現象。而在操作中使用21周布林線，便可以較好地把握賣點。先拿大盤來說。2002年6月25日上證指數上攻至1748點，當日收出一根長上影陰線。而此時的周線布林線在1735附近，短線快速突破周布林線，大盤有回檔要求，此時是減倉的最佳時機。2003年4月11日，大盤周k線收盤在1576點，而周線布林線在1573點，股指已沖出布林線上軌，隨時有回檔要求，下周股指一旦出現反轉形態，應堅決離場。4月16日，滬指沖高1649.60，大幅下跌，尾盤收在1606.24點，日線呈現出陰包陽的形態，加之周線布林錢判斷，股指已中線見頂，必須馬上清倉。個股也是一樣。如000693聚友網絡在2003年的4月16日沖高到10.71元之后回落，當日收陰。而周k線圖中，股價已沖出21周布林線上軌，有回調要求，隨后該股兩周內下調至8.92元，布林線中軌在8.74元。這是一個短線補倉的機會。該股回檔后，又再次上攻至12元，日k線在5月30日形成了一個長上影陰十字星，換手率11.26%，從周k線看，此時股價已沖出布林線上軌，個股將展開一輪調整，短線必須賣出。再如000502恒大地產在2003年1月15日收出了一根放量的十字星。最高價為15.40元，已沖出周線布林線上軌15.18元，股價將展開短線回檔，目標位為布林線中軌。2003年3月18日，該股開盤后下跌至13.45元，當時的布林線中軌為13.61元，股價回檔中軌后將再次起動，此時可逢低介入。此后，股價一路上攻至18.08元，直至4月24日，該股見頂回落，此時周線已突破布林線上軌并收出一根長上影，見此便可逢高賣出，以回避調整。
　　
　　(十六) 在價值增長型股票中建倉
　　
　　進入21世紀,中國經濟領域的改革正在轟轟烈烈地展開,特別是加入wto之后,國際市場經濟的規則正在向中國經濟的各個領域滲透.中國股市正是在這場深刻的改革之中蛻變,面臨著徹底的重生。從投資理念角度看，市場的投資者越來越理性化，中國股市很有可能告別長達10多年的做莊跟風盈利的模式，取而代之的是價值的發現。股價的高低最終決定于企業的價值，那些不能得到市場認可上市公司，其股票也就會失去活力。從2003年上半年的行情分析，跑贏大盤的股票，僅占總數的20%，尤其是漲幅居前20名股票，大多是汽車、鋼鐵、金融、能源類股票，它們多屬價值增長型股票。由此看來，主力的選股思路已經發生了很大變化。他們的盈利模式已經由“概念”+“資金推動型”變成了“價值增長型”+“資金推動型”。而所謂價值增長型股票，并不是簡單地理解為每股收益高于5毛或是市盈率小于20。價值增長型股票一般指那些具有較低的市盈率（p/e）、p/bv（市帳比，市值與凈資產之比）、p/sr（價格與每股銷售值之比）、p/cf（價格與每股現金流之比），而且價格偏低，同時利潤增長率為正的股票。2003年初，我正是根據主力選股思路的變化，而把建倉的目標鎖定在了價值增長型的股票上，買進了一汽夏利、招商銀行、凌鋼股份和深南電這四只股票，與莊共舞，獲取厚利的。
　　
　?。ㄊ撸┚o跟大資金進出
　　
　　在股市里，影響行情走勢的因素很多，而資金則是一個最主要的因素之一。因為股價都是靠錢“堆出來”的。所以從某種意義上說，資金的大小決定著股市的漲跌。尤其是主力的大資金在股市更是舉足輕重。因此，全力挖掘主流資金介入的板塊和個股，緊跟主力的大資金進出，才能獲利。
　　
　　從有關資料統計得知，2003年1月2日至4月16日滬市大盤上漲了330點，而同期只有18%的個股漲幅超過指數。另外，2002年6月24日之后一周戰略投資者建倉明顯，只要簡單統計期間資金流向前50名就可發現，這些個股在2003年1月2日至4月16日同期有60%的個股漲幅超過大盤。當時，我在對這些股票分析中發現主力資金建倉主要集中在大盤低價板塊、銀行板塊和汽車板塊，這些被主流資金提前建倉的板塊，很可能是貫穿下一輪行情的主線。于是我將這些個股加入到自選股中，在今年的行情中已有90%的股漲幅都超個過了大盤。
　　
　　（十八）風險“二八”法則
　　
　?、俣叹€操作中，個股達到買入價的8%，應止損。
　　
　　我發現個股在正常上升通道或主升浪期間，其震蕩幅度一般很少有超過8%的。所以，一旦個股的跌幅超過8%，往往是主力出貨或將要進行大幅洗盤的標志，應即時離場。
　　
　?、诓僮髦?，我還發現80小時線是短線操作的生命線，個股一旦跌穿80小時線，往往會形成加速下跌，因此，當股價跌破80小時線，應毫不猶豫地止損離場。
　　
　　無盡的追求
　　理想是無盡追求的動力。