【復(fù)牌追蹤】
大智慧復(fù)牌一字漲停 參股湘財5公司大漲
中國證券網(wǎng)訊 在公布85億元收購湘財證券100%股權(quán)后，大智慧23日開盤一字漲停。與此同時，參股湘財證券的新湖中寶、華升股份、金瑞科技、電廣傳媒、長城信息亦乘風(fēng)上漲，其中，華升股份漲停。
【正文】
湘財證券85億乘“風(fēng)”而至 大智慧“擁抱”互聯(lián)網(wǎng)金融
[編者按] 上市券商陣營將再添“新軍”。大智慧開出85億元“聘禮”，趁著“互聯(lián)網(wǎng)金融”的風(fēng)頭，攬入湘財證券100%股權(quán)，由此轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商。而湘財證券股東中，新湖中寶、華升股份、電廣傳媒等多家上市公司有望分享上市“盛宴”。
中國證券網(wǎng)訊（記者 王炯業(yè) 王璐）1月22日晚間，大智慧發(fā)布重組方案顯示，公司擬以6.05元/股向新湖控股、國網(wǎng)英大、新湖中寶、山西和信、華升股份等16家公司以發(fā)行13.56億股購買其持有的湘財證券30.85億股（占總股本96.5%）；同時公司全資子公司財匯科技擬以2.98億現(xiàn)金購買新湖控股持有的湘財證券11190.4萬股（占總股本3.5%）。湘財證券100%股權(quán)評估值為85億元，評估增值率為112.60%。
此外，為提高本次交易整合績效，大智慧擬以不低于5.45元/股向不超過10名其他特定投資者發(fā)行股份募集配套資金不超過27億元，配套資金將用于湘財證券增加資本金、補(bǔ)充營運(yùn)資金。
互聯(lián)網(wǎng)“聯(lián)姻”金融
大智慧與湘財證券的“聯(lián)姻”其實(shí)并不令人意外。
早在2009年，湘財證券就和大智慧結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴，如今的重組可謂水到渠成。本次收購?fù)瓿珊?，大智慧及全資子公司將合計(jì)持有湘財證券100%股權(quán)，并將成為首家擁有證券全牌照的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而湘財證券也將獲得上市融資平臺。
根據(jù)公告，此番重組完成后，張長虹將持有大智慧和28.78%股份，張長虹及其妹妹張婷、弟弟張志宏將合計(jì)持有公司33.11%股份，新湖控股及新湖中寶將合計(jì)持有大智慧26.02%股份。
值得注意的是，大智慧收編湘財證券后，上市公司將傍上炙手可熱的“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念。
據(jù)了解，作為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融信息行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)，大智慧上市以來加大了在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、無線互聯(lián)及量化交易等方面的投入，已能穩(wěn)定地向用戶提供基于互聯(lián)網(wǎng)時代大數(shù)據(jù)計(jì)算的有效服務(wù)，目前公司已擁有億級注冊用戶及2000萬月活躍用戶，具有龐大的互聯(lián)網(wǎng)金融用戶基礎(chǔ)。而湘財證券系首家全國性綜合類證券公司，截至2014年末，公司在全國41個大中城市設(shè)有53家證券營業(yè)部，為全國約70萬投資者提供證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶托管資產(chǎn)達(dá)到1500億元。
因此本次交易完成后，大智慧與湘財證券將進(jìn)行深度戰(zhàn)略合作，大智慧的互聯(lián)網(wǎng)金融客戶群、在大數(shù)據(jù)方面的積累和服務(wù)能力及互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺，將與湘財證券的傳統(tǒng)券商業(yè)務(wù)進(jìn)行結(jié)合，積極打造以用戶需求為導(dǎo)向，以資產(chǎn)管理為中心，集信息、資訊、交易、銷售、理財?shù)冉鹑诜?wù)為一體的一站式互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2013年2014年1至9月份，湘財證券分別實(shí)現(xiàn)營收83048.75萬元，90447.98萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤13036.07萬元，29726.06萬元。
同日大智慧發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2014年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為8000萬到12000萬元，上年同期為1166萬元。公司表示，報告期內(nèi)整體合并收入和上年基本持平，轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)取得投資收益大幅增加。
多家上市公司受益
除了大智慧，湘財證券的股東也成為本次重組受益者，而其中不乏多家上市公司。
據(jù)重組方案，金瑞科技直接持有湘財證券250萬股份，占總股本的0.08%，華升股份直接持有7333.33萬股股份，占其總股本的2.29%。另外，新湖中寶及其重要參股48%的公司新湖控股分別持有1.1億股、22.75億股，分別占其總股本的3.44%與71.15%，長城信息則持有331.26萬股，占比0.10%。
對此，金瑞科技表示，根據(jù)《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議》，所持股份將轉(zhuǎn)成大智慧的股份約為109.86萬股，對當(dāng)期凈利潤影響額預(yù)計(jì)為431.66萬元。
華升股份表示，所持股份將轉(zhuǎn)成大智慧的股份約為3222.59萬股，對公司當(dāng)期凈利潤影響額預(yù)計(jì)為14606萬元左右。
新湖中寶則稱，所持股份將轉(zhuǎn)成大智慧的股份約為4833.88萬股，對當(dāng)期凈利潤影響額預(yù)計(jì)約為18200萬元；而新湖控股所持股份轉(zhuǎn)股后對當(dāng)期凈利潤影響額預(yù)計(jì)約為88800萬元。
以此來看，大智慧“收編”湘財證券后，湘財證券的股東有望分享“盛宴”。比如，由于所涉業(yè)務(wù)板塊不景氣，華升股份2014年前三季度虧損，而此番大智慧收編湘財后，以上述影響來看，對其業(yè)績的提升可見一斑。
【附圖】湘財證券股東名單 多家上市公司在列
【行業(yè)資訊】
交易量飆升和融資融券余額暴增成就了券商業(yè)績。中國證券協(xié)會發(fā)布的最新2014年度券商經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，去年120家券商全年共計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2602.84億元，獲凈利965.54億元。值得注意的是，融資融券業(yè)務(wù)的收入占比從2013年的11.59%提升至去年的17.14%，成為券商的第二大收入來源。
行業(yè)整合加速 優(yōu)質(zhì)券商資源迅速證券化
11月14日，國信證券首發(fā)申請獲得無條件通過，消息一出，引發(fā)資本市場無限遐想。過去半年來，國內(nèi)券商板塊指數(shù)強(qiáng)勢上行，漲幅高達(dá)40%左右，國信證券無條件過會顯示，整個證券行業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了積極變化，市場流動性好，資金開始逐步流入A股市場，證券行業(yè)已走出“谷底”。
【上市券商“新面孔”】
打開漲停板又封漲停，國信證券1月15日收盤于23.97元，總市值達(dá)到1965.54億元，連續(xù)兩天超過平安銀行，成為深市第一大市值股票。中信建投證券投顧呂佳接受采訪時表示：對于市場心理而言，國信證券是昨日整個市場的風(fēng)向標(biāo)。
中紡?fù)顿Y11月17日晚間披露重大資產(chǎn)重組方案，擬收購安信證券100%股份，交易對價高達(dá)182.72億元，成為A股“蛇吞象”又一案例。有意思的是，雖然上市公司控股股東將發(fā)生變更，但由于屬于同一控制人下的資產(chǎn)注入行為，本次重組未認(rèn)定構(gòu)成借殼。
申萬宏源合并案展現(xiàn)多重創(chuàng)新戰(zhàn)略 匯金在下一盤大棋
宏源證券7月25日晚間正式公告了與申銀萬國證券的重大資產(chǎn)重組方案，這宗中國證券行業(yè)迄今為止最大的市場化并購案揭開面紗。據(jù)披露，申銀萬國與宏源證券將以換股吸收合并的方式完成本次重組，在此次交易中，宏源換股價格為每股9.96元，換股比例為2.049，預(yù)計(jì)交易金額近400億元，為中國證券業(yè)交易金額最大的并購案。吸收合并宏源后，申萬市值將超過700億元，從而一舉躋身行業(yè)前三。
【市場聲音】
負(fù)面消息過度解讀，以訛傳訛，造成市場恐慌。不否認(rèn)兩融黑天鵝對行業(yè)的負(fù)面沖擊，但不宜過度反應(yīng)，更不應(yīng)以訛傳訛。處罰兩融對券商業(yè)績影響極其有限。華泰羅毅認(rèn)為，前期股價下跌，提供抄底良機(jī)。股價前期較大幅度下跌，我們認(rèn)為到了大跌大買的時刻。
券商遭機(jī)構(gòu)倒戈 一致看多觀點(diǎn)改變
遭遇政策利空打壓，券商股1月19日集體跌停。在業(yè)內(nèi)人士看來，整頓券商兩融業(yè)務(wù)將在一定程度上讓市場更趨于理性，券商兩融業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)將出現(xiàn)回落。短線來看券商股悉數(shù)跌停，快速消化利空。但由于市場情緒等諸多因素影響，券商股回調(diào)壓力仍大。
