操盤心得 2007-05-01 01:53:41 閱讀1266 評論8 字號：大中小
穩定的復利增長——在資本市場取得成功的法寶
最近發現中國的股市高人越來越多了，動輒就有人炫耀自己三個資金翻番。甚至冒出了神仙——傳說中的股神，買哪個股票都可以漲，而且經常是大漲特漲狂漲、甚至天天漲停。這也另很多國人不服氣，你巴菲特也就年均30%的利潤，憑什么就成了世界二富？哥們在中國幾乎月月都做到30%以上，為啥就不能象你那樣享受世界各地股民們的尊敬呢？
大音希聲，大道至簡。巴菲特之所以成為世界二富，是因為其能獲得穩定的復利增長，最核心的因素有是兩個：
一、穩定的收益。
真正的高手，不僅僅要能在瘋狂的牛市中抓漲停，還需要能在清淡甚至大熊市中保存自己并仍然能獲得收益。業績隨著行情波動而大起大落的人大概成不了巴菲特第二。不穩定的收益意味著投資者不能建立一個完整可靠的操作體系來鎖定自己的收益。在理論上，任何時候都有可以操作、可以掙錢的股票，但中國的熊市一次又一次見證了此前牛市的股壇英雄被消滅，真可謂其興也忽其亡也勃！
為什么股市中有的投資者收益差距會那么大？有時一個月30%，有時一個月10%，甚至有時一個月會是付的。其根本原因是因為投資者沒有一套完整的投資操作體系，這樣的體系需要有完成的理論基礎和操作紀律。投資操作體系能幫助投資者鎖定利潤和風險，即使操作時出現判斷失誤，風險也在可控制的范圍內，嚴格的紀律會幫投資者放棄不屬于自己的機會、會幫投資者止損。國內的許多投資者，操作十分隨意，有的是聽朋友推薦、有的是聽股評，甚至很多投資者在不知道何謂市盈率的情況下就入市了。即使是不少懂技術分析、對基本面有研究的投資者，在操作上也比較隨意，發現哪個股票好，有時會孤注一擲。這樣的操作模式，注定了我們不能失敗，只能成功。對于喜歡滿倉操作的人來說，失敗只需要一兩次就此前的所有成功都化為灰燼。原因很簡單，從10萬到20萬，上漲幅度需要100%，而從20萬回到10萬，跌幅只需要50%。這就好比你好人玩拋硬幣決定勝負的游戲，假如對方以前每次都輸，但輸了之后下次玩的時候它就把籌碼定為上次的2倍，這樣即使他輸了99次，但它只需要贏一次就能拿回所有你贏他的東西。
在思維方式上，中國人和西方人不大一樣，西方人喜歡邏輯、喜歡嚴密的論證和可靠的體系。中國人喜歡跟著感覺走，重大決策有時根本就不經過大腦的論證。華爾街的很多金融高手都是學物理或者數學的，而中國很多股市的投資者更象麻將桌或者牌場上的人。學物理和數學的人，先要算計我怎么能控制風險，我怎么通過分配資金和資金的周轉鎖定與我風險承受能力相應的利潤。麻將桌或者牌場上的人上了桌拿了牌后才會想如何打，贏了就想贏的更多，輸了就不玩了。怪不得中國的經濟學家都把中國的股市成為賭場。也許全世界只有中國人管股票叫籌碼，籌碼——賭博的賭注，國人叫的太形象了。賭博的心態玩股票，如果賺了而能夠知止、知止而后定、定下心來想想后能拿著賺來的錢離開股市也行，偏偏多數賭徒不傾家蕩產又是不愿意離開牌桌的。
嚴格的說，投資是一門科學和藝術的結合。國人藝術有余而科學不足，藝術有余易暴富、易掙快錢，科學不足導致錢來的快去的也快。折騰到最后是時間慢慢流逝了而自己回頭一看只是打了個平手，不賠但也沒怎么賺。
二、復利增長
復利是個很有威力的東西，即使增長幅度不大，但如果能夠長時間的堅持下來，最后一算結果將會非常驚人。復利的神奇和偉大之處就在于它是幾何遞增的，而不是一點一點算術積累的。
做個簡單的數學題，牛市中，高手們都覺得自己一個月做10%沒問題吧？才一個漲停而已嘛！在熊市中一個月做5%不成問題吧？只需要買個股票，有兩天的漲幅超過3%即可。
算算他們一年后下來的收益吧，月均10%，1*1.1*1.1........=3.13, 月均5% 1*1.05*1.05.....=1.79。
復利就這么厲害，如果一個月能做10%的利潤，那么一年下來資金就會增加200%；即使一個月只做5%，一年下來，也能增加80%。現在在中國的股票市場有幾個人覺得自己一個月做下來做不到10%呢？即使按每個月只能做到區區5%，也就是一年80%的利潤算，10年后，假如他當初投進10萬，10年后將會是1980萬，相當恐怖吧。
復利增長是個很神奇的東西。假如一個人能在10年內堅持每個月只買一種股票，而且買進后漲幅超過5%后就隨即賣出。那么10年后它投入的10萬元就能變成1980萬元，從10萬到2000萬就這么簡單和瀟灑！
中國股市也有十幾年的歷史了吧？可又有多少股民真正實現了由10來萬的散戶到千萬的中產的蛻變呢？可又有誰愿意承認自己一個月連5%都做不到呢？？
重新回到文章題目，在股市什么叫成功？三個月翻番夠厲害吧，一個月抓兩三個漲停夠厲害吧，這樣的高手如果入市時有10萬的資金10年下來身家起碼也得有個10來億吧？可翻遍中國的富人榜，有幾個是靠股市做起來的呢？我們可以說我們的股市沒有美國成熟、我們可以說我們的熊市太殘酷，想必再熊的熊市中也仍然有大批人敢拍著胸脯說自己一個月做到5%不成問題吧？？
其實說來說去，中國炒股沒能出現巨富的原因還是因為收益的不穩定性和不可靠性。如果收益能夠比較穩定的話，靠著神奇的復利進行幾何遞增，長時間下來，積累起巨額的財富并不是不可能。穩定的收益靠什么？不是靠短時間的暴利。而是靠一種可靠的投資體系鎖定投資者的利潤和風險，不要希望一夜暴富，暴富得來的錢來的容易去的也容易。
客觀的說，中國股市很難炒股炒出巨富確實有中國股市不成熟和市場不完善的因素。那么股改后的中國股市將會越來越成熟規范，如果相信中國會崛起、如果相信經濟在未來一二十年內仍然能保持快速發展，那么就有理由看多股市、就有理由看多我們的資產金融化過程，就有理由相信在可以通過穩定的復利成為巨富！
但面對浮躁而瘋狂的市場，試問有幾個人能凈下心來追求自己穩定的利潤呢？？
