作者：李壯
來源：投資時報（touzishibao）
一則神秘傳聞，將一度低到塵埃里的PE新貴匯金立方推上了風口浪尖，盡管它曾經的話事人心中并不會像張愛玲乍逢胡蘭成那般歡喜。
與眾多創投大佬的鋒芒畢露相比，依靠入股樂視網一戰成名的匯金立方低調得有些不可思議——甚至連公司官網都不存在。無論是公司的實際控制人、還是一眾高管，百度搜索結果也幾乎一片空白。日前，有媒體公開稱，匯金立方實際控制人“王誠”，一個現實生活中絕不卑微的人，正在接受調查。
市場傳言四起，匯金立方參股的上市公司由此備受矚目。
《投資時報》記者調查后發現，樂視網、東方日升、海南瑞澤、神州泰岳、東富龍、光一科技、騰信股份等七家上市公司在匯金立方介入后均成功掛牌交易，而永興特鋼目前也已經在證監會排隊等待深交所上市。
平心而論，在樂視網、神州泰岳、騰信股份等公司的IPO戰例中，匯金立方的眼光確實獨到。
樂視網被稱作本土視訊業的顛覆者，神州泰岳背靠中移動轉型手游巨頭，騰信股份則因為網絡公關概念直逼深圳第一高價股寶座，光一科技的智能電表，東富龍的生物儀器，海南瑞澤的海島概念，甚至還沒掛牌的永興特鋼都與核電概念沾上邊。匯金立方投資觸角與資本市場的炒作熱點高度重合。
沒有明確辦公地址，沒有龐大研究團隊，沒有任何人員招聘發布，甚至董事長的真實身份至今都是未知數。匯金立方異常精準的“突擊”入股讓外界覺得越發不可思議。
與大多數創投的撤退步調一致，匯金立方在參股公司成功實現原始股解禁后，也選擇果斷兌現。其中既有過二級市場直接減持，不過更多的則是通過大宗交易完成套現。《投資時報》記者掌握的情況是，銀河證券北京中關村大街營業部為匯金立方的主力營業部，樂視網、東富龍、海南瑞澤等公司的解禁股份以動輒百萬股的大單拋向市場，而匯金立方則獲得超過1000%的投資收益。
精準“踩點”，果斷套現，股市如同一臺巨大的提款機，給匯金立方帶來了巨大的財富收益。粗略計算，從清倉光一科技到高位套現樂視網，匯金立方僅通過原始股套現累計獲利15.5億元。
如今，隨著多重鎂光燈的集中聚焦，匯金立方在資本市場引發的連鎖反應也將持續發酵。
突擊入股
在創投圈，匯金立方就像一個精妙的資本魔方，把收購來的原始股搖身一變溢價幾十倍后，在二級市場倒賣獲取暴利。
在匯金立方經手的已上市公司中，只有1家在深圳中小板掛牌，其余均為創業板公司。耐人尋味的是，2009年10月深圳創業板設立，匯金立方的公司注冊日期則是2008年8月。注冊后不到一個月，公司就先后入股了樂視網、東方日升、神州泰岳等公司。
“玩創投，需要眼界，但更需要人脈。好公司，人家憑什么把股份賣給你。”北京一位投行人士稱，近幾年IPO市場大暴發，但能夠順利完成上市的公司畢竟是少數，各大創投企業孵化失敗的案例比比皆是。比如，2010年最賺錢的PE，深創投、紅塔創投就是國資背景，運作的項目上市較有把握。
在短短幾年中，名不見經傳的匯金立方就成功參與多筆重磅IPO，足以顯現其高人一籌的人脈能力。
工商局信息披露，匯金立方成立于2008年8月29日，注冊資本5000萬元，法定代表人為唐富文。匯金立方的投資人為北京匯金立方投資管理中心，高管人員有董事長王誠、副董事長張海流、董事總經理唐富文、監事梁家沖。
匯金立方的9個合伙人分別是北京杰威森科技有限公司、池萬明 、曹迎萍、梁家沖、鄧百成、董明樹、王玲、張海流、唐富文，前六個合伙人的持股比例均為16.65%，王玲、張海流的持股比例均為0.04%，唐富文的持股比例為0.02%。
上述與匯金立方的關聯人中，較為有名的是池萬明，他曾經是上海星寶集團老板，因為非法吸儲一度潛逃海外，已被拘捕。
另一位，則是目前被推到風口浪尖的“王誠”，據前述媒體稱，“王誠”的真實身份是山西某涉嫌經濟犯罪高官的直系親屬。
對于坊間的傳聞，樂視網總裁賈躍亭公開回應稱，“樂視成功的背后沒有靠任何政府關系的幫助。匯金立方當時是正常投資，在樂視的發展過程當中也沒有任何實質的幫助。”
賈躍亭特別強調，“雖然匯金立方在發展初期帶給了我們資金支持，但如果能重新選擇，樂視絕不會再選擇類似這樣的公司作為股東。”
樂視網之外，東方日升、海南瑞澤、神州泰岳、東富龍、光一科技、騰信股份等匯金立方參與的公司先后成功上市。二級市場也成了匯金立方名副其實的財富提款機。
玩轉樂視
在匯金立方成立的第一年中，營業利潤為虧損。根據相關上市公司財報，截至2009年12月31日，匯金立方的總資產1.04億元，凈資產4862萬元。2009年凈利潤-125萬元。之后隨著一系列項目的成功運作上市，在原始股解禁后，匯金立方獲得了近乎暴利的回報。
以樂視網為例，2008年7月28日，匯金立方母公司向樂視網前身樂視傳媒增資2000萬元，持股6.06%（454.4萬股）。當年12月22日，母公司將全部持股注入匯金立方。兩年間，樂視網成功在創業板掛牌，首日開盤價高達49.44元，匯金立方狂賺超過100倍。
之后的4年中，樂視網股價一路扶搖直上，復權后最高價飆升到443.1元，如果以最高價計算，匯金立方的復合收益達到200倍。在樂視網原始股一年限售期接近后，利用樂視網兩次股本擴張，匯金立方大舉減持撤退。
根據2011年樂視網年報，匯金立方減持公司349萬股（實施股本擴張后，匯金立方持股增至近1000萬股），如果以27元減持均價計算，匯金立方回籠資金約1億元。
本輪減持完成后，匯金立方持股降低至5%以下，按照兩市交易規則，上市公司并不需要對外公告增減持信息。
2013年5月9日，在大宗交易平臺上，銀河證券股份有限公司北京中關村大街證券營業部分別拋出190萬股、68萬股大單。據準確消息，該營業部即為匯金立方主力營業部。
2012年至2014年中，樂視網成為A股市場文化傳媒概念股龍頭，極度活躍的交投為匯金立方帶來逢高減持的絕佳機會。
由于沒有減持絕對點位數據，特別是在樂視網第二次股本擴張后，匯金立方持股數再度增加，因此很難準確計算匯金立方的減持收益。估測上，匯金立方第一次集中減持了約1/3的持倉，獲利1億元；剩余股份以翻倍均價減持，可以套現4億元資金。
根據樂視披露的信息，匯金立方已不再持有公司股票。投入2000萬元，賺到5個億，匯金立方點石成金能力著實可觀。
瘋狂斂財
樂視網成功上市后，匯金立方如同打通了任督二脈，從此一發不可收拾。不過，神州泰岳在創業板的登陸，還是讓匯金立方著實體驗了一步登天的快感。
2009年5月18日，匯金立方、金石投資分別以13.2元的價格認購神州泰岳270萬股、210萬股。金石投資是中信證券的全資子公司，中信證券也是神州泰岳IPO的保薦人。與中信這樣的巨頭相比，民資PE匯金立方能夠分得一杯羹，足以顯現公司不同一般的功力。
僅僅5個月之后，2009年10月30日，神州泰岳在深圳上市，股價從100元飆升到了240元！匯金立方狂賺1800%。之后，神州泰岳股價持續價值回歸，至第一波次原始股解禁時，神州泰岳復權價格依然在100元左右。
至2013年三季度，匯金立方已經退出神州泰岳前十大股東名單。如果以減持均價110元計算，神州泰岳賺了約3億元。
北京一位不愿透露姓名的券商人士表示，匯金立方在2013年二季度仍然持股神州泰岳1200萬股，7月神州泰岳因公布重大事項停牌一個半月，正式公告發出后股價連續四個漲停，截至三季報公告時股價最高復權價達到180元。“不排除匯金立方利用復牌后市場極度活躍的交投進行了直接減持，而減持價格也可能超過估測的110元，那么獲利將更為豐厚。”
在東方日升、海南瑞澤的套現策略上，匯金立方則更多地采取了大宗交易，銀河證券股份有限公司北京中關村大街證券營業部也由此頻繁出現在成交回報榜上。
2013年8月，中關村營業部合計折價拋出海南瑞澤596萬股，匯金立方套現金額接近7000萬元；同月，該營業部分三筆拋出東方日升730萬股，匯金立方套現約5800萬元。這兩只股票市場表現不佳，解禁后給匯金立方帶來的收益遠不如神州泰岳、樂視網，估算在兩只股票上的凈收益合計可以超過2億元。
此外，醫療設備股票東富龍發行市盈率高達96倍，匯金立方獲得13倍投資收益。在2014年中報股東排行中，匯金立方已經從前十名中消失，估算獲利1.2億元。
智能電表概念股光一科技的運作上，匯金立方持股較少，約賺了3000萬元。
互聯網公關公司騰信股份，剛剛上市，原始股仍處于禁售之中。匯金立方入股騰信股份共計2500萬元獲得6%的股份，上市后持股300萬股。截至目前，騰信股份股價達到140元的水平，匯金立方浮盈4億。
匯金立方通過7只股票的原始股套現，累計獲利15.5億元。單只股票上投入不過2000萬～3000萬元不等，投入產出比超過10倍。
涉及公司忙撇清
受到前述媒體消息影響，匯金立方涉及的上市公司傳言四起，除樂視網總裁賈躍亭公開做出回應外，其他公司均表示影響不大。
光一科技證券辦人士對《投資時報》記者表示，“匯金立方很早就不是我們的十大股東了，股東名冊里也已經沒有了這家公司，目前公司沒有接到任何有關傳聞的信息。”
東富龍相關人士表示，“對公司不會有什么影響。目前公司的股東結構上，除了董事長以外，其他股東持股都不到3%。匯金立方持有公司股票非常少，與普通股東沒有多少區別，也并不參與實際經營。”
東方日升相關人士則表示，“沒有聽到過任何相關傳聞，也不會對公司有任何影響。”
前述投行人士表示，“PE資本進行的是企業孵化，博取上市資本增值收益，一般不會參與企業運營。如果持股量過大，出于自身投資安全的考慮，可能會在個別重大問題決策上，行使股東權益。”
實際上，匯金立方持股的上市公司，質地相對不錯。樂視網雖然承受了廣電新規的重壓，但在影視、電商、體育等領域運作上依然可圈可點；神州泰岳已經基本脫離了中國移動寄生股票的范疇，在手游領域快速擴張；東方日升、東富龍等品種也是基金重倉股票。樂視網、東方日升兩家還有社保基金長期駐扎其中。
股票表現上，神州泰岳公告重大事項復牌后一字漲停，騰信股份更是創出歷史新高，匯金立方事件對二級市場的負面影響并沒有預期中的強烈。
市場人士認為，匯金立方事件對相關股票的影響有限。但連鎖地震卻很可能會在PE市場展開，是的，就像王馨平歌中所唱——別問我是誰，請和我面對——匯金立方曾經以它特有的背景令被入股企業難以拒絕，卻也同時創造了雙方的雙贏創富，而現在，這場游戲中的每一方甚至和他們有過同樣經歷的人都將面臨監管和市場的雙重詰問：你，究竟是誰？！
