二八效應即80/20法則(The 80/20 Rule )，又稱為帕累托法則、帕累托定律、最省力法則或不平衡原則、猶太法則。此法則是由意大利經濟學家帕累托提出的。該法則認為：原因和結果、投入和產出、努力和報酬之間本來存在著無法解釋的不平衡。一般來說，投入和努力可以分為兩種不同的類型：多數，它們只能造成少許的影響;少數，它們造成主要的、重大的影響。
關于二與八的這種比例關系，在股市中有著眾多的體現：
(1)股市中有80%的投資者只想著怎么賺錢，僅有20%的投資者考慮到賠錢時的應
變策略。但結果是只有那20%的投資者能長期贏利，而80%的投資者卻常常錢;20%的賺錢的人掌握了市場中80%的正確的有價值信息，而80%的賠錢的人因為各種原因沒有用心收集資訊，只是通過股評或電視掌握20%的信息。
(2)當80%的人看好后市時，股市已經接近短期頭部;當80%的人看空后市時，股市已接近短期底部。只有20%的人可以做到抄底逃頂，80%的人是在股價處于半山腰時買賣的;券商80%的傭金是來自于20%的短線客的交易，股民80%的收益卻來自于20%的交易次數。因此，除非有嫻熟的短線投資技巧，否則不要去貿然參與短線交易。
(3)只占市場20%的大盤指標股對指數的升降起到80%作用，在研判大盤走向時，要密切關注這些指標股的表現。一輪行情只有20%的個股能成為黑馬，80%的個股會隨大盤起伏。80%的投資者會和黑馬失之交臂，僅20%的投資者與黑馬有一面之緣，能夠真正騎穩黑馬的更是少之又少。
(4)有80%的投資利潤來自于20%的投資個股,其余20%的投資利潤來自于80%的投資個股。投資收益有80%來自于20% 筆交易，其余80%筆交易只能帶來20%的利潤。所以，投資者需要用80%的資金和精力關注于其中最關鍵的20%的投資個股和20%的交易。
(5)股市中20%的機構和大戶占有80%的主流資金，80%的散戶占有20%的資金，所以，投資者只有把握住主流資金的動向，才能穩定獲利。成功的投資者用80%的時間學習研究。用20%的時間實際操作。失敗的投資者用80%的時間實盤操作，用20%的時間后悔。
(6)股價在80%的時間內是處于量變狀態的，僅在20%的時間內處于質變狀態。成功的投資者用20%的時間參與股價質變的過程，用80%的時間休息;失敗的投資者用80%的時間參與股價量變的過程，用20%的時間休息。
在股市中，20%的股票漲，80%的股票跌或不漲;在調整市中，只有20%的時間在上漲，而80%的時間都在下跌，等等，這些都是“二八現象”;相反，如果80%的股票上漲，80%的時間在上漲，這就稱為“八二現象”。很顯然，八二現象在牛市中出現的概率大很多，二八則處于股市行情不妙的狀況多些。所以也就有了八二格局時就大膽參與市場，二八現象時就觀望為主”的說法。
對投資者來說，要密切關注股市的這種“二八”、“八二”現象與行情。更重要的是，還需要在投資細節與理念上把握好“二與八”這個比例。
股市在每年當中都有反彈的賺錢機會，只是機會持續時間以及大小不同。這種二八現象還表現在投資者結果上：賺錢的是20%的人，其他80%的人則持平或虧損。為什么這么多人賺不到錢呢?就是對進出的時間把握得不好。在賺了錢后，不把利潤鎖定，在大盤見頂時還在頻頻出手，結果要么在大盤的下跌中被深套了，要么在不斷割肉的過程中虧損加劇了。當其徹底弄壞了心態，膽子變小而不敢再貿然出手的時候大行情卻來了，他卻踏空了。
許多投資者一直忙忙碌碌，頻繁地進進出出，一年到頭不但弄得身心疲憊，而且虧損累累，費力不討好。而真正的投資高手，在這種行情中大量的時間都在休息，耐心地等待，待到機會出現時就動若脫兔，并一刀見血，決不拖泥帶水。幾個回合下來后，就取得了可觀的收益。這樣不但輕松自如，取得了不菲收益的同時，還享受了股市賺錢的樂趣。
下面分析一下，股市二八定律的形成原因：
(1)進市時機造成的：第一，80%的股民是在股市進入牛市開始進場的，在這個過程中，他們每次操作基本都能掙到錢，多次的成功操作就會使他們飄飄然，因此勝利也就形成了他們的基本理念，覺得每次掙錢都是自己成功的操作得來的，于是自信心大增，覺得自己能掌控股市了，殊不知這個階段傻子都會掙到錢的。一般這部分人中會有10%會的勝利者。第二，有約20%的人是在熊市進場的，這部分人進場就被套，多災多難，每次操作的失敗都會去找自己的問題，漫長的磨煉會使不同的人形成不同的理念，一部分人學會了在股市中的生存法則，于是這20%的人中就會有10%演變成最終的勝利者。
(2)股市的贏利法則：每個入市的人都是為掙錢而來的，常有人把股市的不同階段比喻成吃魚，的確，有的人喜歡頭，有的人喜歡身，有的人喜歡尾。一條魚在餐桌上，人們是會各取所需的，吃魚頭的人永遠不會為自己沒吃到魚尾不滿。可是到了股市，因為人性的弱點就不同了，人們總夢想把一條魚全吃掉，極端者留一些魚骨都不甘心。
(3)信息分析：我們生活在當今高速發展的信息社會中，面對各種各樣的信息每個人的解讀不同，如美元由關金向石油元或將來的低碳元演變，奧巴馬新政會對全球經濟結構的影響，輪胎特保案的演變，低碳經濟論形成后中國執政者的應對措施等，這些都有可能是投資信息。
