如何投資能跑贏美元
原作：龔蕾
美聯(lián)儲(chǔ)兩天會(huì)議前后，美元升值。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析認(rèn)為，美元或開(kāi)啟新一輪升值期，而從黃金價(jià)格下跌至五年來(lái)低點(diǎn)，黃金與美元一般情況下呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)變化分析，美元也或繼續(xù)上漲。
美元繼續(xù)上漲也是美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫所希望的，耶倫認(rèn)為，美元升值，可以增加美國(guó)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力，從而增加美國(guó)人消費(fèi)支出，推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，如何投資盈利能跑贏美元呢？
也許有人說(shuō)，直接持有美元，把非美元貨幣兌換成美元就好了。可以有一個(gè)問(wèn)題，假若英國(guó)人把英鎊換成了美元，持有美元又不能在英國(guó)購(gòu)物，不能在使用歐元的國(guó)家購(gòu)物，持有美元又有何用呢？
那么，對(duì)于美國(guó)以外的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，不兌換成美元，如何投資盈利可以跑贏美元升值呢？
在全球通脹的環(huán)境下，債券、股票、不動(dòng)產(chǎn)均是可投資的金融資產(chǎn)。債券投資與股票投資有不同，債券投資有一定期限，到期日時(shí)，投資者持有債券可獲得提前設(shè)定好的收益率，股票投資沒(méi)有期限，市場(chǎng)波動(dòng)可能比債市大一些，但收益率也可能比債券收益率大，也可能比債券收益率低。
看到一篇文章，任何寬松貨幣與刺激越多，對(duì)于擁有金融資產(chǎn)的富人更好，新增貨幣流動(dòng)性有一個(gè)特點(diǎn)，就是首先會(huì)涌向金融系統(tǒng)，沖高股市、債市，因而，在寬松貨幣環(huán)境下，投資者擁有一定比例的金融資產(chǎn)，這些資產(chǎn)價(jià)格會(huì)隨著寬松刺激而價(jià)格上漲。寬松讓資產(chǎn)價(jià)格飆升，股票也好、債券也好，坐擁這些金融資產(chǎn)不勞動(dòng)就會(huì)越來(lái)越富。
有一個(gè)問(wèn)題來(lái)了，美元升值，那么以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)價(jià)格隨之上漲，美元升值，美國(guó)國(guó)債、美國(guó)股市、美國(guó)不動(dòng)產(chǎn)等金融資產(chǎn)價(jià)格上漲更快。因而，美元升值有助于美債和美股，那么，投資者是否要購(gòu)買(mǎi)美債和美股呢？
我們先來(lái)看美國(guó)股市，金融危機(jī)后，在美聯(lián)儲(chǔ)三輪量化寬松債券購(gòu)買(mǎi)刺激下，美國(guó)股市持續(xù)上漲，目前處于高位，根據(jù)英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家數(shù)據(jù)分析認(rèn)為，美國(guó)一些投資者已套現(xiàn)撤離美國(guó)股市，全球投資者認(rèn)為亞洲股市更有潛力，因而紛紛轉(zhuǎn)向亞洲股市。就連巴菲特也表示，他很難在美國(guó)再找到大象級(jí)的公司股票了。
米塞斯的馬丁·菲爾德斯在文章中說(shuō)，如果美聯(lián)儲(chǔ)不增加貨幣供應(yīng)，房?jī)r(jià)會(huì)下跌，大宗商品會(huì)走低，低收入家庭生活會(huì)提高，儲(chǔ)戶(hù)積蓄增加。股市和債市價(jià)格更低，銀行股會(huì)崩潰，甚至一些會(huì)關(guān)門(mén)。對(duì)沖基金、投資銀行會(huì)崩潰。曼哈頓房地產(chǎn)會(huì)崩潰，對(duì)沖基金運(yùn)營(yíng)商和銀行家市場(chǎng)會(huì)減少。如今，股票市場(chǎng)漲了這么多，這只是每年以6.4%速度增加的貨幣和信貸，并不是真正增長(zhǎng)。
再來(lái)分析美國(guó)債市，美國(guó)債務(wù)繼續(xù)上升，債務(wù)增加創(chuàng)歷史紀(jì)錄，過(guò)去一些年來(lái)，投資者紛紛涌入美國(guó)債市，歐洲債市，債券市場(chǎng)已積累了大量投資資金。美國(guó)債市大牛市以來(lái)，美國(guó)十年期國(guó)債收益率一直處于下降。耶倫強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性，或許美國(guó)債券風(fēng)險(xiǎn)比股市風(fēng)險(xiǎn)更大了。若美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)加息，對(duì)于美國(guó)債券收益率會(huì)有一定影響，從而可能會(huì)結(jié)束美國(guó)債券大牛市。這個(gè)是美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫不愿意看到的，因而，美聯(lián)儲(chǔ)的加息猶如打太極，看起來(lái)是非常緩慢與溫和的，美聯(lián)儲(chǔ)耶倫可能會(huì)繼續(xù)拖延加息的啟動(dòng)。
那不動(dòng)產(chǎn)呢？對(duì)于美國(guó)以外的其他國(guó)家普通居民來(lái)說(shuō)，有事沒(méi)事誰(shuí)會(huì)到美國(guó)購(gòu)買(mǎi)一棟豪宅呢？
美元升值，非美元貨幣兌美元或相對(duì)走低，如何投資可以跑贏美元呢？
我們每個(gè)人平均工作工齡20多至30年，三十年的工資最多也不過(guò)幾百萬(wàn)，可是，全球億萬(wàn)富翁越來(lái)越多，投資是智慧，投資是因?yàn)樯朴诎l(fā)現(xiàn)了機(jī)會(huì)，勇敢抓住了機(jī)會(huì)，順大勢(shì)而為。如何掌握高技能、如何發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)，抓住機(jī)會(huì)，像富人那樣思考。
美元是世界上最大儲(chǔ)備貨幣，美元指數(shù)不僅取決于美國(guó)經(jīng)濟(jì)也取決于全球經(jīng)濟(jì)。投資者如何投資可以跑贏美元呢？筆者認(rèn)為：
第一，減少債務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，全球債務(wù)逐年增長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期加息，可根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)人文章，美國(guó)債務(wù)大部分在美國(guó)以外其他國(guó)家，投資者預(yù)期美元升值，但說(shuō)不定美元突然轉(zhuǎn)向向下了呢？
第二，有工作的就穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)上班，近三年來(lái)白銀價(jià)格下降，全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)放緩，但即便如此，投資者仍應(yīng)堅(jiān)信全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇會(huì)越來(lái)越好，我國(guó)經(jīng)濟(jì)潛力與前景。實(shí)體經(jīng)濟(jì)即便放緩，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中重要部分，虛擬經(jīng)濟(jì)再繁榮也離不開(kāi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，投機(jī)現(xiàn)象會(huì)越來(lái)越少，實(shí)體經(jīng)濟(jì)會(huì)穩(wěn)步長(zhǎng)期發(fā)展。
第三，不了解的金融產(chǎn)品不要隨意投資。股票投資是長(zhǎng)期投資，債券、外匯、基金等，若投資者一知半解，不甚了解，還是不要隨意投資。
第四，也許什么金融資產(chǎn)都不投資也是一種好的投資，健健康康、快快樂(lè)樂(lè)，踏實(shí)工作，多學(xué)習(xí)、多讀書(shū)、多了解。金融世界有許多知識(shí)，任何一個(gè)人均不可能全部盡知，敬畏市場(chǎng)，保持謙虛。
祝愿我們的祖國(guó)更加繁榮昌盛。
（以上僅代表筆者個(gè)人一點(diǎn)兒不全不足想法，歡迎指導(dǎo)歡迎交流。）
