2013年09月23日06:54
作者：汪敏華
吳名遂制圖
本報記者 汪敏華
起投資金50元，年化收益最高超過20%？這是啥餡餅？ P2P理財。
對投資者而言，P2P理財有兩大吸引力：一是資金門檻極低，一般只要二三萬元，最低號稱只要50元。二是收益奇高，大部分項目年化收益率在12%-15%，個別超過20%，平均年化收益率超過9%。
但，安全嗎？這是投資者免不了的擔心。
P2P理財，是指以公司為中介機構，把借貸雙方對接起來實現各自借貸和投資需求的一種民間小額借貸模式。隨著互聯網的發展，P2P理財已經出現三種模式：基于互聯網平臺的線上模式、非互聯網的線下模式，線下線上并行模式。目前P2P理財平臺已有上百家，融資規模一年達數十億元，成交量大的網站一天的成交金額達上千萬元。
借錢，理由五花八門
小女子想開個煙酒小店找人投資，借貸1萬元，年利率15%，借期12個月；
淘寶網雙皇冠網店急需資金周轉，首次借貸2萬元，年利率12%，借期6個月；
購買家電，借貸40300元，年利率13.5%，借期36個月……
在人人貸網上，借貸理由五花八門。據了解，P2P借貸對象為中小企業、私營業主和個人，用途通常包括企業擴大經營、自主創業、
旅游、裝修、購車、購買電子產品、應對突發事項、小企業主資金周轉等方面，借款金額從3000元至數十萬元不等。
P2P理財，感覺最迷茫的是選擇項目。人人貸客服介紹，網貸平臺將借款申請發布到網上后，投資者可根據借貸人的資金用途、借款數額、利率、借期和信用等級，決定是否出借。不少網貸平臺將借款人信用分為7級，分別是A、B、C、D、E、F和HR,其中A為優異，HR為高危。信用A等級的借貸人借款額度最高可達20萬元，信用E等級借貸人借款額度最高為2.5萬元。而信用F和HR等級的借貸人想要借到錢，難度不是一般的大，有些網貸平臺直接稱這兩個信用等級的借款額度為零。
收益，讓人垂涎欲滴
根據監管部門的法規，民間借貸利率最高不能超過
央行同期貸款利率4倍，大多數P2P借貸期限是2年－3年，央行貸款年利率為6.15%，4倍計則是24.6%。但事實上，大多數P2P理財年化利率在15%以下。利率與信用等級呈反比，信用等級越優秀，項目的利率相對較低。人人貸發布的2013年上半年業績報告稱，平均投標利率為13.09%。
但也有遠低于這個利率的。上海
陸家嘴(
600663,
股吧)國際金融資產交易市場股份有限公司是平安
保險（
放心保）（集團）股份有限公司旗下成員，在其網站上，投資者看不到借貸人的信息和資金用途，借貸項目只有資金需求額區別，有的1萬元，有的3萬元，所有借貸項目都被統稱為“穩盈-安e貸”，利率也都是統一按照央行同期貸款利率上浮40%，一年期借貸利率為8.4%，二年期和三年期借貸利率為8.61%。據陸金所客服介紹，每個工作日都會發布新項目，借貸3萬元以下的項目，一出來就會被秒殺。
基本上，所有項目的還款方式都是等額本息，比如投資者出借3萬元，借期為36個月，年利率為8.61%，則每月收到本息1048.58元。持有90天之后，投資者可以轉讓項目。但轉讓項目有2個要求，一是剩余借期不得少于3期，二是轉讓時項目不能處于逾期不還款狀態。轉讓時，轉讓者將向P2P平臺繳納一定的手續費。
P2P公司近年如雨后春筍般涌現，除陸金所、人人貸之外，宜信、搜好貸、暢貸網等都是網上比較知名的P2P網絡借貸平臺。 P2P業務量也急劇上升，人人貸上半年業績報告稱，上半年成交筆數逾萬筆，成交金額逾4.7億元，同比增長267%。
投資，小額分散玩玩
P2P理財年利率把銀行理財產品，甚至是
信托產品的年利率遠遠甩在身后，更牛的是：它敢宣稱“保本保息。 ”
投資的鐵律就是高收益伴隨高風險。對于P2P理財，其主要風險為三點：
一是借貸人違約。借貸人如果能從銀行獲得貸款，絕不會到P2P平臺上來融資，15%甚至更高的利率，借貸人需要賺多少利潤才能還清？因此，到P2P平臺上來的借錢者，違約風險不可忽視。
不少網貸平臺稱，為了控制借貸風險，所有借款人都將提供身份證明、工作證明、
信用卡還款證明，如果是創業借貸，還要提供產品或技術證明等，所有資料都將通過線下嚴格審核，并經過實地考察。網貸平臺的風控管理團隊還將對還款期的客戶進行定期回訪，確保及時掌握客戶的變動情況。但如果一年P2P項目超過萬余筆，網貸平臺將投入多少風控力量審核和回訪？一些小型網貸平臺將難以勝任。因此投資者選擇有抵押的P2P產品，風險相對來說要小一些。
二是擔保風險。一些P2P網貸平臺稱，如果借貸人逾期不還款，超過一定期限，將有擔保公司先行賠付。這個期限，有的平臺定為30天，有的定為80天。不少投資者看到有擔保，直覺上認為會很安全，事實卻未必。相關專家介紹，提供擔保的公司自身出現問題、喪失擔保能力在各個行業領域都是常有的事。不少擔保公司注冊資金有限，卻不計實力大包大攬廣泛擔保，一旦出現借貸人違約，擔保公司可能無力代償。因此，投資者除關注提供擔保的公司整體實力外，還需了解該公司自有凈資產與對外擔保總金額的比例。國家對專業擔保機構的要求是擔保責任余額一般不超過其自身實收資本的5倍，最高不超過10倍。如果是非專業擔保機構提供擔保、或直接就由P2P平臺進行擔保，投資者就更要明確該公司凈資本與對外擔保責任余額的比例情況，P2P公司擔保倍數突破10倍在業內較常見，投資者最好與P2P平臺約定，可以定期得到這一比例的數據。否則，這種擔保可能是空頭支票。
三是P2P平臺經營風險。如何選擇第三方P2P公司，是投資者成功參與P2P理財的關鍵。在選擇P2P公司時一定要多調查，選擇有正規資質、規模較大、信譽好的公司辦理業務，對資金安全和理財收益更有保障。
專家認為，投資者可重點關注P2P公司對借款人信用信息的采集能力，對借款人信用信息采集及驗證方面的工作越深入、投入越大，投資者安全性就越有保障。另外，投資者還應關注P2P平臺是否對違約人具備有效、合法的懲戒手段，這是約束并減少借款人違約的重要途徑。目前少數P2P公司直接在互聯網上曝光違約人信息的做法存在爭議，而加入MSP等同業征信平臺，使違約人違約信息共享至行業征信數據庫是P2P公司當前可采取的一種有效懲戒手段。
有專家稱，作為一種創新的個人金融借貸方式，P2P理財的機會大于陷阱，但投資者嘗試這種理財方式時，應該謹記三點：一是選擇項目別只盯著高收益。二是用小錢玩。拿二三萬元投個項目試試，成功了，賺點零花錢，失敗了，也賠得起。三是如想投入大額資金，應分散投資項目以減少風險，千萬不要傾囊而出，把全部資金投在一個項目上，傻博高收益。
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在P2P平臺上，如何借錢與投資
在P2P平臺上如何借錢？借款人申請貸款的步驟看似并不復雜。首先要發布借款申請，借款金額、還款利率、還款期限根據自身情況定制。接下來需要提交申請資料，只需要拍照上傳即可完成申請。
據了解，目前網貸平臺對借款人有的要求必須有抵押，有的則可以進行無抵押信用借貸。
投資者在P2P平臺上如何理財？第一步，選擇一家P2P平臺注冊成為會員。第二步，進行身份認證，綁定銀行卡。第三步，資金轉入網站設立的賬戶。第四步，選擇任務。第五步，進行投標，成功后就可以進行放款。
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