券商新一批月度金股近期陸續出爐。
據中國證券報記者不完全統計，截至8月31日發稿，至少已有12家券商發布了其9月月度投資組合，推薦的105只A股及港股金股集中分布在電子、機械設備、傳媒、汽車、醫藥生物等行業中，騰訊控股、長安汽車、今世緣等標的更受券商青睞。
在券商機構看來，市場指數繼續下行空間不大，隨著活躍資本市場的政策陸續出臺、落地，資本市場活躍度有望逐步提高，當下是戰略性底部的判斷仍然成立。配置方面，“中特估”、穩增長、大消費等方向機遇值得投資者重視和挖掘。
電子、機械等行業金股扎堆
騰訊成“心頭好”
從整體行業分布情況看，9月獲得券商看好的105只A股及港股金股分布最密集的是電子和機械設備行業，分別有9只標的獲得券商看好；傳媒、汽車、醫藥生物三大行業均有8只標的獲得券商推薦；此外，計算機和食品飲料行業也是券商金股分布較為密集的行業。
從推薦次數居前個股看，騰訊控股9月獲得了德邦證券、方正證券、國信證券3家券商的聯合推薦。國信證券認為，騰訊控股視頻號表現出色，打開了的新增長空間；此外，公司降本增效持續體現在利潤端，預計全年利潤增速跑贏收入增速。從估值角度看，當前公司估值具備性價比，處于歷史較低水平。
券商推薦次數居前個股
數據來源：券商報告
8月股價調整的長安汽車也出現在光大證券、方正證券2家券商的9月金股名單中。在方正證券看來，長安汽車銷量表現優于行業平均。公司與騰訊的深化合作推動公司科技轉型，此外，積極布局海外市場，出口占比有所提升。
證券板塊此前一度受到政策提振沖高，在券商9月金股組合中，行業龍頭中信證券獲得了方正證券和西部證券兩家券商的聯合推薦。西部證券認為，以全面注冊制為代表的資本市場改革以及差異化監管思路的引導將推動行業競爭格局優化，呈現強者更強的競爭格局，頭部綜合券商以及在細分業務領域具有競爭優勢的券商估值有望持續抬升。
12家券商9月金股名單
數據來源：券商報告
戰略性底部下行空間有限
估值調整同時疊加一系列政策組合拳漸次落地，多家機構判斷，市場下行行情有望止步。
國盛證券分析認為，綜合三重觀測，指數繼續下行的空間不大：一是從長期配置價值看，當前A股再度進入深度價值區間；二是從A股長期支撐水平看，萬得全A指數再一次抵進長期支撐線；三是從政策底到市場底的歷史經驗看，當前A股下行的空間已較有限。但國盛證券表示，指數修復很難一蹴而就，結構上仍然建議以中期思維應對短期波動。
政策層面，日前最受關注的莫過于財政部宣布減半征收證券交易印花稅，以及證監會發文階段性收緊IPO節奏、規范減持行為、降低融資保證金比例等。光大證券認為，上述活躍資本市場“四箭”齊發，預計市場將波動上行，隨著活躍資本市場政策的陸續出臺及落地，資本市場活躍度有望逐步提高。
在信達證券看來，當下是戰略性底部的判斷仍然成立，8月市場調整超預期的原因或是自下而上的，景氣度投資過于深入人心，而景氣度以外的邏輯難以形成共識。展望未來，宏觀經濟方面，當前經濟下行或已進入末期，如果后續有庫存周期回升，可以托底未來1年內的經濟數據；政策層面，7月的政策基調意味著2023年下半年政策力度大概率不斷超預期。
掘金“中特估”、穩增長、大消費
從投資布局角度出發，當下該如何捕捉潛在收益更大的資產？
光大證券建議，9月A股配置上可關注三條主線：一是TMT，其受益于市場情緒回暖，且板塊本身產業周期向上。二是“中特估”，證監會明確提及推動中國特色估值體系建設，研究限制破發或破凈企業融資，若想融資不受限制，破發或破凈企業將會有較強的市值管理動力，值得投資者關注。三是券商，當前券商板塊估值低、籌碼結構良好，在交易活躍及資本約束放寬的雙重催化下，未來行情值得關注。
考慮到逆周期調節信號繼續釋放等因素，中信建投證券建議將“穩增長”板塊作為底倉配置，行業配置上關注三條主線：一是科技板塊左側逢低布局，板塊業績預計三季度開始邊際逐步改善，明年行業有望實現確定性增長，AI產業鏈高景氣雙位數高增概率較大。二是關注其他三季度有望逐步步入旺季的板塊，主要集中在風電、軍工（訂單有望進一步落地）、高端白酒。三是CXO等相關板塊有望在美債利率見頂以后迎來周期反轉。
德邦證券表示，看好大消費。本輪庫存周期中，上游原料主要處于主動去庫存階段，中游制造和下游消費主要處于被動去庫存階段，后續系列擴需求政策落地有望催化市場走出谷底，因此建議重點關注大消費領域中的家電、食品飲料、紡織服飾、輕工制造、醫藥生物、傳媒、商貿零售、建筑裝飾、美容護理、社會服務等。
