昔日A股市場(chǎng)上的“股神”，近日卻異常尷尬。
12月7日，帶著400億收購(gòu)預(yù)案“好消息”的上海萊士宣布復(fù)牌，然而迎接它的卻是十個(gè)連續(xù)跌停的暴擊，股價(jià)跌近七成、超600億市值瞬間被蒸發(fā)。
1.
復(fù)牌后迎來(lái)“十個(gè)跌停”
截止到今日（12月21日）收盤(pán)，上海萊士漲幅3.08%，然而就在剛剛過(guò)去的十個(gè)交易日里，它卻經(jīng)歷了史無(wú)前例的斷崖式下跌。
從12月7日復(fù)牌開(kāi)始，上海萊士（002252.SZ）便開(kāi)啟暴跌模式，連續(xù)十個(gè)交易日都是“一字板”跌停。股價(jià)從復(fù)牌前的19.52元/股一直跌到昨日（12月20日）收盤(pán)的6.81元/股，跌幅高達(dá)65.1%，市值縮水遠(yuǎn)超600億元。
據(jù)悉，上海萊士是一家主要致力于血液制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的企業(yè)，曾經(jīng)還是醫(yī)藥行業(yè)最牛的成長(zhǎng)股之一，在機(jī)構(gòu)眼中是香餑餑，上一輪牛市中累計(jì)漲幅高達(dá)10倍。不過(guò)，在今年潮水退卻之時(shí)，這位裸泳者也現(xiàn)了原形。
從今年2月22日開(kāi)始上海萊士宣布停牌，從停牌到復(fù)牌前后過(guò)了去九個(gè)多月，而在此期間，上證和深證跌幅均超20%，眾多中小創(chuàng)跌幅均超過(guò)60%。因此，上海萊士復(fù)牌“補(bǔ)跌”也是必然趨勢(shì)。
不過(guò)，上海萊士的暴跌可不是“補(bǔ)跌”那么簡(jiǎn)單，其背后還隱藏著業(yè)績(jī)變臉的“大雷”。從后來(lái)所披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，上海萊士從2018年一季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙下跌，尤其是凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)為-48.28%。
對(duì)于自家的業(yè)績(jī)，上海萊士想必是十分清楚的，因此在一季報(bào)還未發(fā)布之前便“十分機(jī)智”的申請(qǐng)了停牌。
股票雖然停牌了，但業(yè)績(jī)崩盤(pán)仍在繼續(xù)。
從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)上來(lái)看，自年年初開(kāi)始上海萊士便一直在虧損，截止到2018年三季度已經(jīng)累計(jì)虧損到15.22億元，幾乎趕上2017年全年的總營(yíng)收。
如此糟糕的業(yè)績(jī)，也就難怪復(fù)牌會(huì)出現(xiàn)暴跌行情。
2.
股價(jià)暴跌導(dǎo)致質(zhì)押接連爆倉(cāng)
股票連續(xù)暴跌導(dǎo)致的嚴(yán)重后果之一便是大股東的質(zhì)押接連爆倉(cāng)。
資料顯示，上海萊士?jī)纱罂毓晒蓶|萊士中國(guó)和科瑞天誠(chéng)均是高比例質(zhì)押，質(zhì)押比例分別99.4%、94.67%。自復(fù)牌以來(lái)，便不斷傳來(lái)股東質(zhì)押被迫平倉(cāng)的消息。
12月8日，上海萊士就發(fā)布公告稱，控股股東科瑞天誠(chéng)及其一致行動(dòng)人以及控股股東萊士中國(guó)均存在可能被動(dòng)減持公司股票的風(fēng)險(xiǎn)。
其中，第一大股東科瑞天誠(chéng)質(zhì)押給信達(dá)證券的38,000,000股上海萊士股票、科瑞天誠(chéng)的一致行動(dòng)人寧波科瑞金鼎投資合伙企業(yè)（有限合伙）（“科瑞金鼎”）分別質(zhì)押給申萬(wàn)宏源證券的59,013,000股上海萊士股票、金元證券的22,211,996股上海萊士股票，合計(jì)119,224,996股的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易因部分金額逾期構(gòu)成違約。
而第二大股東萊士中國(guó)分別質(zhì)押給開(kāi)源證券的上海萊士股票88,000,000股、國(guó)海證券的上海萊士股票32,400,000股，合計(jì)120,400,000股的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易也因部分金額逾期構(gòu)成違約。
12月12日，上海萊士再發(fā)布公告稱，控股股東萊士中國(guó)質(zhì)押給湘財(cái)證券的11,000,000股的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易因逾期構(gòu)成違約，也存在被動(dòng)減持的風(fēng)險(xiǎn)。
截止到12月21日，上海萊士已經(jīng)發(fā)布公告通報(bào)了兩個(gè)控股股東先后被動(dòng)減持股份的最新進(jìn)展。
12月19日，萊士中國(guó)的質(zhì)權(quán)人湘財(cái)證券宣布已經(jīng)減持25萬(wàn)股（占公司總股本的0.005%）。
12月20日，科瑞天誠(chéng)在申萬(wàn)宏源開(kāi)立的融資融券賬戶因低于維持擔(dān)保比例而被平倉(cāng)處理，申萬(wàn)宏源通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持上海萊士股票13,00萬(wàn)股（占公司總股本的0.26%）。而科瑞金鼎也收到質(zhì)權(quán)人申萬(wàn)宏源（代表“申萬(wàn)卓越七號(hào)”定向資產(chǎn)管理計(jì)劃）、國(guó)泰君安的通知，兩者分別減持公司股份100萬(wàn)股、1萬(wàn)股，合計(jì)101萬(wàn)股（占公司總股本的0.02%）。
然而由于控股股東資金鏈的問(wèn)題仍然沒(méi)有解決，再加上股價(jià)持續(xù)下跌，更多的質(zhì)押平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能發(fā)生。
3.
昔日“股神”栽了大跟頭
說(shuō)到上海萊士業(yè)績(jī)?yōu)楹纬霈F(xiàn)“暴雷”式大變臉？究其原因還在于它在主業(yè)之外太醉心于二級(jí)市場(chǎng)交易，也就是熱愛(ài)“炒股”。
在A股上市公司中，上海萊士享受“股神”的美譽(yù)，其封神之作來(lái)源于2016年業(yè)績(jī)。
2016年，上海萊士因?yàn)橥顿Y三只股票萬(wàn)豐奧威、富春環(huán)保和興源環(huán)境，為公司帶來(lái)了超過(guò)12億元的投資收益。而當(dāng)年它的全年凈利潤(rùn)總額也才16.5億元。
而即便在股災(zāi)來(lái)臨之時(shí)，富春環(huán)保已然虧損一個(gè)多億的情況下，上海萊士愣是通過(guò)調(diào)倉(cāng)換手最終還掙了一千多萬(wàn)，人家可不是玩一級(jí)市場(chǎng)，真是在二級(jí)市場(chǎng)里拼命搏殺。
從此上海萊士便愛(ài)上“炒股”無(wú)法自拔。
到了2017年，上海萊士的“炒股”收益仍然居高不下，當(dāng)年扣非凈利潤(rùn)6.15億元，而且金融資產(chǎn)還在不斷增加。“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”可以反映上市公司的金融資產(chǎn)價(jià)值，從上海萊士的2017年年報(bào)中可以看到，2016年是21.57億元，2017年是31.36億元，盤(pán)子越做越大。
▲數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順
然而好景不長(zhǎng)，進(jìn)入2018年，該部分資產(chǎn)開(kāi)始急速縮水，截止到今年三季度末，“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”只剩下3億元，縮水了90.43%。
▲數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順
而之所以會(huì)從31億縮水到3億，則是因?yàn)樯虾ＨR士自己炒股踩了雷。
據(jù)悉，上海萊士證券投資主要涉及兩只股票萬(wàn)豐奧威和興源環(huán)境。然而這兩只給它曾經(jīng)帶來(lái)十幾個(gè)億盈利的股票，今年卻不是閃崩就是跌停。尤其是興源環(huán)境，股價(jià)完全就是現(xiàn)在上海萊士股價(jià)走勢(shì)的預(yù)演。
炒股的巨損最終導(dǎo)致上海萊士自身業(yè)績(jī)暴雷。
根據(jù)上海萊士半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)公司的證券投資產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益合計(jì)為負(fù)13.78億元，也就是“炒股”虧了僅14億元。報(bào)告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損8.55億元，較上年同期減少220.64%。公司在2018年三季報(bào)中預(yù)計(jì)，今年全年凈利潤(rùn)約為虧損12.1億元至虧損9.6億元之間。
可以這么說(shuō)，上海萊士完全就是自己作死的。如果不是因?yàn)楹煤玫闹鳂I(yè)不搞，偏偏去走捷徑，企圖通過(guò)“炒股”賺錢(qián)，就不會(huì)出現(xiàn)業(yè)績(jī)暴雷，然后還緊急停牌掩人耳目，但最終也還是逃不過(guò)股價(jià)暴跌的命運(yùn)。
由此看來(lái)，二級(jí)市場(chǎng)“割韭菜”可不論你是散戶還是上市公司。作為一家非金融上市公司，偏偏去炒股還把自己炒趴下，上海萊士恐怕還是首例！
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