最近，理財市場出現(xiàn)了個“爆款”，至于多火爆，有各種統(tǒng)計數(shù)據(jù)為證——今年以來，國內(nèi)已有上百家上市公司購買，涉及金額上百億元；而在銀行傾情推薦下，個人投資者也沒少買，光是今年前兩個月，它的規(guī)模就增加了1.4萬億。此“爆款”還有個讓人聽起來一頭霧水的名字——結(jié)構(gòu)性存款。
“我一進(jìn)銀行就看見水盤上寫著‘結(jié)構(gòu)性存款’，大堂經(jīng)理就讓我把錢買這個，還告訴我這就是存款，我說錢是父母的，我只是過來幫著存，那位經(jīng)理就說那正好，安全穩(wěn)健，收益高，等到期就知道這產(chǎn)品多好了……”一位朋友講了自己被拉著買結(jié)構(gòu)性存款的經(jīng)歷。
朋友被熱情的大堂經(jīng)理弄得有些懵，直接讓去做風(fēng)險測評，還要簽協(xié)議，這時朋友才覺得有些不對勁兒了：
為啥存款還要做風(fēng)險測評？
存款不都直接標(biāo)明利率多少嗎？這結(jié)構(gòu)性存款怎么給出預(yù)期年化收益率呢？
瞅著大堂經(jīng)理在拉別的客戶買結(jié)構(gòu)性存款，朋友就說自己正好有急事下次再來，大堂經(jīng)理還惋惜地說下次不一定有了……
出了銀行大門，朋友仍在琢磨，大堂經(jīng)理說是存款，產(chǎn)品宣傳頁也寫著“存款產(chǎn)品”，名字里也有存款二字，可除此之外怎么看都不像存款。
這結(jié)構(gòu)性存款到底是個啥？
從定義上看，結(jié)構(gòu)性存款是在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具（包括但不限于遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)或期貨等），將投資收益與利率、匯率、指數(shù)等標(biāo)的波動掛鉤，可以在承擔(dān)一定風(fēng)險基礎(chǔ)上獲得更高收益的金融產(chǎn)品。
正如朋友所擔(dān)心的，名字雖然叫存款，看著是銀行的“老本行”，實際上卻不然，尤其還涉及到金融衍生品，問題一下子就復(fù)雜了。看來，此存款非彼存款，它的本質(zhì)屬于理財產(chǎn)品。
“就在我猶豫的工夫，大堂經(jīng)理就拉了四五位客戶買結(jié)構(gòu)性存款，有的還像是熟人慕名而來，其中還有年紀(jì)大的人，我看他們真是當(dāng)存款了。真過分！不是存款怎么能宣傳是存款呢？”朋友有些氣憤地回想道。
其實，銀行工作人員之所以力推結(jié)構(gòu)性存款主要原因在于資管新規(guī)即將落地，銀行理財產(chǎn)品將不再保本，為了彌補(bǔ)理財業(yè)務(wù)受到的沖擊，必須要找到一個代替品。其實結(jié)構(gòu)性存款并不“新”，這種模式也有年頭了。不過這時候卻搖身變成一種“利器”——不但因為名字上的便利，可以“躲過”新規(guī)約束；還能仗著“存款”之名給人“安全感”，吸引不少金融消費者。
豈不知，當(dāng)投資者買入結(jié)構(gòu)性存款后，錢并不是都躺在銀行賬戶里，而是被一分為二：一部分用作存款以保本，一部分作為衍生品投資，以博取高收益。在銀行宣傳的“穩(wěn)健高收益”誘惑下，很多人根本沒搞清這結(jié)構(gòu)性存款為何物，更不知結(jié)構(gòu)性存款的風(fēng)險。這些年，銀行投資衍生品的能力并不被看好，如果看真實業(yè)績，結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期收益率真未必能拿到。
對購買的投資者而言，這何嘗不是一種收益風(fēng)險？
所以，搞明白結(jié)構(gòu)性存款，就別再拿它跟普通存款比較了，它們不是一回事。后來朋友給父母選了貨幣基金，隨存隨取，以備不時之需，而且年化收益率也在4％以上，完全沒有必要為了多那不到1％的收益去冒險，還差點被“存款”給騙了！
撰稿：記者殷潔
