截至今日，基金二季報全部公布完畢，基金在二季度的投資動向得以全部曝光。從行業(yè)配置變化看，基金大幅減持了金融、制造業(yè)、信息技術(shù)和房地產(chǎn)等板塊，行業(yè)集中度大幅下降。核心重倉股方面，基金積極調(diào)倉換股，大幅增持了萬達(dá)院線、東方航空、南方航空等高景氣個股，對中國平安、興業(yè)銀行和長安汽車等個股進(jìn)行了大幅度減持。截至二季末，基金核心重倉股中，信息技術(shù)個股占據(jù)了相當(dāng)大的比例，顯示出基金對成長股的追捧。
二季度股市先揚(yáng)后抑，6月15日開始股市大幅殺跌，市場流動性緊張，而個股大面積停牌使得基金持有單一個股大面積超過10%的紅線，出現(xiàn)被動超限持股情況，這在過往是不曾發(fā)生的。
中國平安遭大幅減持景氣消費(fèi)股被重點(diǎn)增持
二季度，以中國平安、長安汽車為代表的傳統(tǒng)行業(yè)大盤股遭到基金大規(guī)模減持，其中重倉中國平安的主動偏股基金數(shù)量從一季末的多達(dá)180只銳減到二季末的103只，重倉興業(yè)銀行的基金數(shù)也從一季末的多達(dá)158只減少到二季末的97只，基金減持力度可見一斑。由于汽車銷售疲軟，汽車股也遭到基金大舉減持，長安汽車被減持最為顯著，重倉該股的基金數(shù)從一季末的77只銳減至27只。
此外，金螳螂、長城汽車、保利地產(chǎn)、中國太保、華泰證券等個股也遭到基金明顯減持，重倉這些個股的基金數(shù)量環(huán)比大幅下降。一季末有40只基金重倉錦龍股份，到了二季末重倉該股的基金數(shù)量降為零，基金對該股的減持力度相當(dāng)之大。
在上述傳統(tǒng)藍(lán)籌股遭到減持的同時，一批新興成長股或高景氣藍(lán)籌股被基金大舉買入或增持，表現(xiàn)在重倉這些個股的基金數(shù)量大幅度增加，其中萬達(dá)院線、東方航空、南方航空、五糧液、奧飛動漫等個股被基金增持幅度最大，如一季末重倉萬達(dá)院線的基金只有6只，到了二季末猛增至40只。在銀行股中，以招商銀行和興業(yè)銀行被基金增持幅度最大，重倉招商銀行的基金從一季末的23只增加到二季末的50只，增加一倍多?？傮w來看，基金二季度重點(diǎn)增持了醫(yī)藥、基本面向好的消費(fèi)品和信息技術(shù)股等三類個股。
經(jīng)過上半年的連續(xù)減持，傳統(tǒng)行業(yè)在基金中的占比創(chuàng)出歷史新低。截至6月底，主動基金整體配置金融股的比例只有3.43％，逼近歷史新低。對房地產(chǎn)、批發(fā)零售、交通運(yùn)輸、建筑業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)的配置也處于極低水平。
信息技術(shù)股成重倉股中堅(jiān)力量
從二季末基金核心重倉股行業(yè)分布看，信息技術(shù)板塊絕對是基金重倉股的中堅(jiān)力量。根據(jù)天相投顧對基金二季末十大重倉股的統(tǒng)計(jì)顯示，在基金重倉市值最高的50只核心重倉股中，信息技術(shù)板塊個股占據(jù)了17只，獨(dú)占三分之一強(qiáng)，其次為醫(yī)藥股、消費(fèi)品、銀行股、航空股等，這些品種構(gòu)成了當(dāng)前基金的核心持倉。
盡管遭到大規(guī)模減持，但以重倉市值計(jì)算，二季末中國平安依然占據(jù)基金頭號重倉股寶座，東方財富和萬達(dá)信息兩只信息技術(shù)龍頭分別位居第二和第三大重倉股位置，興業(yè)銀行和恒生電子位居第四和第五位。伊利股份、怡亞通、招商地產(chǎn)、招商銀行和石基信息分列第六到第十大重倉股。廉價航空公司龍頭春秋航空高居基金重倉股第11名。
停牌潮致使超限持股浮現(xiàn)
6月中下旬股市大幅下跌，停牌個股大面積增多，而股市過快下跌一度出現(xiàn)流動性危機(jī)，基金無從調(diào)倉，這使得基金持有單一個股超過凈值10％的情形大量出現(xiàn)。
截至6月底，基金持有單一個股市值超過10%多達(dá)144只次，其中華商領(lǐng)先企業(yè)超限持股數(shù)量最多，其前四大重倉股華夏幸福、中國武夷、聚龍股份和恒生電子市值全部超過凈值的10%，同樣，上銀新興價值前四大重倉股市值也全部超過凈值的10%，這兩只基金超限持股最為嚴(yán)重。華商策略和工銀紅利則出現(xiàn)前三大重倉股市值全部越過10%上限的現(xiàn)象。
從單一個股超限情況看，共有7只基金的頭號重倉股市值超過凈值的15%，其中信達(dá)澳銀配置持有招商地產(chǎn)市值高達(dá)凈值的20.06％，是10%上限的兩倍。寶盈新價值持有凱美特氣市值達(dá)到凈值的18.43％，同樣嚴(yán)重越線。
大量個股停牌無法交易是造成基金大面積被動超限持股的主因，以招商地產(chǎn)為例，該股自4月3日起就一直停牌，整個二季度只交易了兩天，而一些基金遭遇凈贖回規(guī)模暴跌之后，使得持有該股市值大幅度上升，凱美特氣、華勝天成等基金超限持股較多的個股均為長期停牌股。
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