一直以來，銀行理財(cái)都是普通老百姓理財(cái)首選。原因很簡(jiǎn)單：一是出于對(duì)于銀行的信任；二是多年實(shí)踐以來形成的“剛兌”思維，認(rèn)為銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品都能保本保息。
然而2017年，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱理財(cái)新規(guī)），標(biāo)志著銀行理財(cái)新規(guī)正式落地。同樣，銀行理財(cái)也進(jìn)入到了一個(gè)“全新”的時(shí)代。
也就是說今后銀行的理財(cái)產(chǎn)品，除了國(guó)債、大額存單等產(chǎn)品以外，所有其他理財(cái)產(chǎn)品均不能承諾保本保息，這是監(jiān)管所需。其實(shí)，大部分普通投資者對(duì)于理財(cái)新規(guī)的具體要求并不關(guān)心，他們所關(guān)心是自己的資金和本金是否安全。
當(dāng)銀行理財(cái)不再保本保息，銀行理財(cái)還能購(gòu)買？想要保本保息，買什么產(chǎn)品？在購(gòu)買產(chǎn)品的時(shí)候，應(yīng)該注意哪些陷阱或者坑？這篇文章，就給困惑的普通投資者解疑答惑。
其實(shí)，即使在銀行理財(cái)產(chǎn)品不再承諾保本保息的大前提之下，銀行理財(cái)依然可以放心購(gòu)買，不過前提是是銀行自己發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，且有優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)；保本產(chǎn)品的話大額存單和國(guó)債是不錯(cuò)的選擇；同時(shí)在購(gòu)買銀行理財(cái)過程中，需要區(qū)別自營(yíng)和代銷、理財(cái)和保險(xiǎn)以及堅(jiān)持雙錄等原則。
《資管新規(guī)》和理財(cái)新規(guī)的出臺(tái)，預(yù)示著銀行理財(cái)正式打破“剛兌”，以后投資者購(gòu)買就要風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)了。
按照法律的規(guī)定，銀行理財(cái)是不能承諾保本保息的，即使是大家所熟知的保本理財(cái)，也僅僅只是保證本金的安全，利息是浮動(dòng)的。但是在逐年發(fā)展的過程中，投資者逐漸對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品形成了一個(gè)“剛兌預(yù)期”，也就是無論出現(xiàn)什么情況，投資者所購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品一定是保本保息的，也就是剛兌。
銀行理財(cái)大致可以分為兩類，一類是保本理財(cái)；一類是非保本理財(cái)。從銀行的角度來看，保本理財(cái)就是存款即銀行的負(fù)債，當(dāng)然是保本保息的；而非保本理財(cái)，則不屬于銀行的資產(chǎn)，是不納入到資產(chǎn)負(fù)債表的；而且在理財(cái)合同中明確說明了，非保本理財(cái)?shù)谋窘鸷屠⒍加袚p失的風(fēng)險(xiǎn)。
但是，距離《資管新規(guī)》正式落地還有兩年的時(shí)間。目前市面上依然有保本理財(cái)?shù)匿N售，主要是為了完成之前理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)承接和過渡。在這個(gè)過渡期間，依然可以購(gòu)買銀行保本理財(cái)，只是額度會(huì)比較有限。需要的投資者，可以查詢后進(jìn)行購(gòu)買；但這只是短期行為，畢竟時(shí)間一道，就不會(huì)再有保本理財(cái)這個(gè)產(chǎn)品了。
喜歡也好，不喜歡也罷。保本理財(cái)退出歷史已經(jīng)是確定無疑的事實(shí)了。那么對(duì)于很多保守投資者而言，是不是就沒有保本保息的理財(cái)產(chǎn)品可以購(gòu)買了呢？當(dāng)然不是，這幾款保本保息的產(chǎn)品，有必要介紹一下：
這個(gè)很好理解，大額存單本質(zhì)上就是存款，自然保本保息。相信投資者不會(huì)有疑惑，產(chǎn)品就不用在這里多贅述，你到處都能看到銀行大額存單的宣傳和廣告。
所以，對(duì)需要保本理財(cái)產(chǎn)品的人而言，大額存單是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。在保本保息的大前提下，相對(duì)于普通定期存款，大額存單給予了投資者更高的利率和更為靈活的期限設(shè)置。
從一個(gè)月到五年期，門檻最低是20萬元，上不封頂。一般而言，期限越長(zhǎng)，門檻越高的大額存單，投資者可以享受到更高的收益率。從目前各個(gè)銀行的宣傳資料來看，三年期的大額存單利率基本都在4%以上，而最新的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率已經(jīng)下降至4.26%左右的水平，兩者的產(chǎn)別已經(jīng)是千分之幾。
如果市場(chǎng)流動(dòng)性繼續(xù)寬松，那么理財(cái)產(chǎn)品收益率還會(huì)逐漸下行，而大額存單則可以提前鎖定收益。對(duì)于保守型的投資者而言，這是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。另外需要注意的是，大額存單可以按月支取利息。就是通過大額存單的購(gòu)買，可以每個(gè)月獲取一定的利息。
不過，大額存單現(xiàn)在十分火爆，額度緊張而且門檻較高。不是所有人，都能達(dá)到大額存單的要求的。
國(guó)債無需多說，它是基于國(guó)家信用所發(fā)行的債券。我國(guó)國(guó)債從發(fā)行至今，從來沒有出現(xiàn)過任何逾期或者是沒有存兌付的現(xiàn)象。所以，國(guó)債產(chǎn)品本質(zhì)上可以理解為是一種保本保息的產(chǎn)品。因此，對(duì)于很多有保本理財(cái)需求的朋友而言，國(guó)債是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。購(gòu)買國(guó)債，支持國(guó)家的發(fā)展。
一般而言，國(guó)債有三年期和五年期兩個(gè)品種。利率是4.0%和4.27%，與很多銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，并沒有太大的差距。對(duì)于保守型投資者而言，是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
然而，國(guó)債有這樣幾個(gè)問題往往會(huì)困擾很多人。那就是它實(shí)在是太搶手了，而且按照規(guī)定只能在柜面進(jìn)行購(gòu)買。于是，你會(huì)看到很多老年人一大早就在銀行進(jìn)行排隊(duì)，額度有限，基本都是秒殺。不太容易搶到，因此要購(gòu)買國(guó)債的一定要安排好時(shí)間。不僅如此，國(guó)債購(gòu)買也是有門檻的。
這個(gè)上面已經(jīng)說了很多了，這里不再多少。過渡期間，這一類產(chǎn)品依然可以購(gòu)買。
至于很多人提到的結(jié)構(gòu)性存款，另寫。
非保本理財(cái)，是很多投資者接觸過并且購(gòu)買過的一類產(chǎn)品；因?yàn)樵谶^去很長(zhǎng)一段時(shí)間，非保本理財(cái)本默認(rèn)為保本保息，而且相對(duì)于保本理財(cái)有著較高的收益，是很多人購(gòu)買比較多的一類。
銀行理財(cái)新規(guī)的出臺(tái)之前，這一類產(chǎn)品本身就不承諾保本保息。而且，在雙錄的過程中，必須告知投資者，本產(chǎn)品有損失本金的風(fēng)險(xiǎn)，而且還需要在理財(cái)產(chǎn)品合同書上簽字確認(rèn)。于是很多人都會(huì)慌，這樣的理財(cái)產(chǎn)品還能買么？
答案是，可以購(gòu)買。因?yàn)檫@一類產(chǎn)品在很久運(yùn)行之前，就注明了這是非保本理財(cái)；在合同中也明確寫著，本產(chǎn)品不承諾保本保息，并且存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，這是合同上規(guī)定的要求。但是，很長(zhǎng)時(shí)間都沒有聽說過，銀行自己發(fā)行的非保本理財(cái)出現(xiàn)過違約和逾期的情況。那種出現(xiàn)問題的理財(cái)產(chǎn)品，要么就是代銷的產(chǎn)品要么就是底層資產(chǎn)有很大的問題。
這一類產(chǎn)品，會(huì)標(biāo)明產(chǎn)品的投向。因?yàn)榉潜１纠碡?cái)?shù)倪\(yùn)作模式，就是將投資者的錢募集過來，然后再投資于其他產(chǎn)品，相當(dāng)于是中間商賺差價(jià)。
風(fēng)險(xiǎn)主要看產(chǎn)品投向，一般會(huì)投資于國(guó)債、大額存單、貨幣市場(chǎng)、高等級(jí)債券（類似于央企母公司這樣的，幾乎沒有違約風(fēng)險(xiǎn)）和信托計(jì)劃。如果是這樣的投向和結(jié)構(gòu)安排，風(fēng)險(xiǎn)較小。在銀行內(nèi)部的產(chǎn)品評(píng)級(jí)當(dāng)中，也屬于中低風(fēng)險(xiǎn)；如果其他結(jié)構(gòu)安排，那就要當(dāng)心了。
對(duì)于這一類理財(cái)產(chǎn)品。以前怎么買，現(xiàn)在還是怎么買，而且非保本理財(cái)收益率普遍比保本理財(cái)會(huì)高一些，對(duì)于穩(wěn)健投資者而言，是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
這是很需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)，因?yàn)閮烧呤峭耆煌母拍睢?/p>
代銷產(chǎn)品：主要利用銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行產(chǎn)品推薦和銷售。其風(fēng)險(xiǎn)不易了解和把控，而且銀行對(duì)于代銷產(chǎn)品而言，明確說明不承擔(dān)任何形式的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的。因此購(gòu)買代銷類產(chǎn)品的時(shí)候，是需要擦亮眼睛的，請(qǐng)牢記。
自營(yíng)產(chǎn)品：相比較而言，銀行自營(yíng)的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不僅可量化，而且底層資產(chǎn)清晰易懂，沒有復(fù)雜的結(jié)構(gòu)，而且銀行也盡力保證產(chǎn)品的運(yùn)行。這一點(diǎn)，都很好理解。
所以，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候一定要明確是代銷還是自營(yíng)。自營(yíng)的話，風(fēng)險(xiǎn)較低，也好把握；代銷的產(chǎn)品需要一定的辨識(shí)度，需要理財(cái)經(jīng)理講解其中的風(fēng)險(xiǎn)，如果理財(cái)經(jīng)理都說不清楚，那么就很尷尬了，這里沒有任何貶低代銷產(chǎn)品的意思。
這就不必多說了，很多投資者被誤導(dǎo)，最后理財(cái)變成了保險(xiǎn)。不僅沒有收益，而且還會(huì)因違約扣罰一定的本金。現(xiàn)實(shí)中，這類情況并不少見，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)的傭金收入較高，理財(cái)經(jīng)理有動(dòng)力和激勵(lì)去推薦，但是不能沒有操守和瞎忽悠，那就很不應(yīng)該了。
所以，如果理財(cái)經(jīng)理極力推薦，一定要注意了。問清楚是理財(cái)還是保險(xiǎn)，看清合同。否則一旦購(gòu)買成功，后續(xù)流程會(huì)非常復(fù)雜。
錄音錄像，這是監(jiān)管的要求。所以在銀行柜面購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，都要實(shí)行雙錄。很多人有誤解，以為這是銀行甩鍋。實(shí)際上，這是保護(hù)投資者的李依依。當(dāng)投資者對(duì)于雙錄有疑問的時(shí)候，可以當(dāng)場(chǎng)否認(rèn)甚至是拒絕的。日后保管好材料，可以用來維權(quán)。
綜上，銀行理財(cái)不在保本的前提下，投資者依然可以購(gòu)買如國(guó)債、保本理財(cái)（過渡）、大額存單和結(jié)構(gòu)性存款等，都屬于保本的產(chǎn)品。
非保本理財(cái)，如果是銀行自營(yíng)投向清晰，那么也是于中低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，可以放心購(gòu)；如果看不清看不懂的，還是不要盲目購(gòu)買。另外，要嚴(yán)格區(qū)分自營(yíng)和代銷，理財(cái)和保險(xiǎn)，堅(jiān)持雙錄來保護(hù)自己的合法權(quán)益。
請(qǐng)牢記以幾點(diǎn)！為自己的資金添一份安全。
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