想當初險資頻繁舉牌的時候，誰都沒有料到，如今舉牌概念會在“萬科之爭”的推波助瀾下從風口變成火山口。
一場由險資舉牌撬動藍籌的大戲正在高調上演。12月21日，受“萬科之爭”影響，南玻A、金風科技、同仁堂、金融街、承德露露、歐亞集團等多只險資舉牌概念股漲停
更重要的是，火熱的當口，險資還沒有收手：12月21日晚間，大商股份、歐亞集團發布公告稱，安邦系對其進行了二度“舉牌”，而對金融街的舉牌已是第五度達25%的持股比例。
東北證券分析師沈正陽表示，萬科股權之爭激發了一些藍籌股的價值修復行情。野蠻人的敲門正在倒逼著局內人去反思價值的依托，具有長期價值的公司也將逐步得到市場的關注，存在估值修復的可能。
舉牌行情下一步如何演進？我們來看從四個維度來看看：
一、舉牌概念股有幾類？
從舉牌方來看，主力軍主要集中在三大陣營：
1、險資：包括安邦系、陽光人壽、富德生命人壽、前海人壽、國華人壽(劉益謙)、上海人壽、君康人壽、百年人壽等；
2、私募：新價值投資、浙江思考投資、宏道投資等；
3、自然人，如孫敏等。
幾乎所有的舉牌概念股都在這里了，12月21日是險資隊最燦爛的一天，基本全部位居漲幅榜前列：
二、險資為何瘋狂舉牌？
對此，海通證券作出五點分析：
1、險資舉牌更多是為集團戰略服務，并非保險業務本身的投資需要，未來或面臨較大風險。
2、降息周期下資產配置難度加大，但負債成本卻仍在提升，中小保險公司有提高權益類資產配置的動力。
3、大盤藍籌投資價值較高。被舉牌的上市公司，大部分是金融、一線城市地產、快消品行業個股，獲取較高股息收益率的同時，也可能享受市場估值提升帶來的賬面價值提升。
4、監管放松，藍籌股投資比例進一步提高。
5、相對于小股票，大盤藍籌股的償付能力損耗較少。
三、險資偏愛誰？
毫無疑問，在蕓蕓舉牌概念股中，險資概念股最受市場關注。據機構統計，在此之間，今年四季度以來至少已有30家公司獲得險資舉牌，主要分布在房地產、商業貿易等行業。而房地產板塊已率先風動，12月以來板塊整體上行僅20%。
地產股中已被險資舉牌的概念股包括：金地集團、天宸股份、華鑫股份、金融街、萬科A。此外，中國國貿、中天城投、華發股份、新黃埔、西藏城投、天業股份的險資持股比例大于2%。
以“寶能系”的口味為例，險資中最為活躍的莫過于安邦，青睞的地產板塊包括：萬科A、金融街；商貿股包括：歐亞集團、大商股份；其他還有金風科技、同仁堂。而前海人壽則偏愛南寧百貨、中炬高新等。
平安證券分析師繳文超、陳雯列出險資舉牌股的6大特征：
1、全國性股仹制商業銀行、龍頭地產公司；
2、估值便宜，分紅較好，股息率較高，股價趴在地板的公司，如大秦鐵路；
3、保險公司已經重倉股票，仍然可能繼續加倉，從而觸發舉牌；
4、高現金流公司，如中青旅、承德露露；
5、股權分散，大股東持股比例不高；
6、其他舉牌行為：主要就是提升投資收益。
四、“熱點”燒至何方？
申萬宏源證券稱，保險舉牌方興未艾，紅利投資的價值顯著提升。結合近期估值彈升資產配置荒的大背景來看，三大板塊可能被掀起舉牌熱。
1、食品飲料
最具有潛力的標的包括：伊利股份、光明乳業、雙匯發展、瀘州老窖、洋河股份、承德露露。
華泰證券指出，食品飲料板塊在本輪牛市中漲幅遠遠落后于其他板塊，估值處于歷史低位，且龍頭企業現金流狀況良好。
2、電子
中信證券指出，市場熱點進一步擴散，低估值藍籌全面大漲，同時帶動電子板塊海康威視、長園集團兩只個股大漲。
3、交通運輸
國金證券指出，從交運研究的角度來分析舉牌影響，有兩個維度：
1、關注低估值高分紅的公司。保險公司會重點關注盈利能力強、現金流相對穩定、PE倍數低的上市公司，而處于行業周期底部的龍頭公司更有可能得到保險資金的青睞。主要包括寧滬高速、上海機場、大秦鐵路。
2、關注殼資源公司。舉牌一些市值較小、盈利能力較差的上市公司主要目的，是保險公司看中了這類公司的殼資源，未來可能借助保險公司的優勢資源，存在一定資本運作的可能。主要包括艾迪西、華貿物流、ST中昌、中海國盛。
