紅刊財(cái)經(jīng) 曹井雪
在公募基金經(jīng)理領(lǐng)域，王亞偉、任澤松都曾被冠以過(guò)一哥的頭銜，但如今公募江湖中，“一哥”的稱號(hào)已經(jīng)塵封已久。2019年，劉格菘一舉包攬了年度權(quán)益類基金的前三名，風(fēng)頭一時(shí)無(wú)雙。劉格菘的強(qiáng)勢(shì)今年依然延續(xù)， 例如截至5月11日收盤(pán)，今年以來(lái)，他管理的廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)的凈值增長(zhǎng)率達(dá)到29.99%，萬(wàn)德同類排名中高居第15位。同時(shí)，根據(jù)基金一季報(bào)，劉格菘名下管理的基金已經(jīng)接近700億大關(guān)，創(chuàng)下內(nèi)陸公募一項(xiàng)新的紀(jì)錄。 種種跡象顯示，劉格菘有望接棒王亞偉、任澤松而成為新一代公募一哥。
與王亞偉依靠定增起家不同，劉格菘則一直致力于在電子、計(jì)算機(jī)、通信與醫(yī)藥生物制藥等高成長(zhǎng)的領(lǐng)域選股。定增獲利作為特定時(shí)期的產(chǎn)物，如今早已被公募圈的權(quán)益類基金經(jīng)理們所摒棄，相比之下，劉格菘的成長(zhǎng)風(fēng)格可模仿性則更強(qiáng)。特別是對(duì)于一些新秀基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，掌舵一只規(guī)模適中的產(chǎn)品，對(duì)于看好的板塊集中重配左側(cè)布局，踩中市場(chǎng)熱點(diǎn)或許就能一舉成名。
實(shí)際上，公募市場(chǎng)上也有很多與劉格菘類似的成長(zhǎng)派新秀們。例如易方達(dá)新興成長(zhǎng)的基金經(jīng)理劉武、創(chuàng)金合信科技成長(zhǎng)的基金經(jīng)理周志敏、交銀成長(zhǎng)30的基金經(jīng)理郭斐……他們均在今年取得了不錯(cuò)的收益。從持股風(fēng)格以及收益情況來(lái)看，誰(shuí)會(huì)成為下一個(gè)劉格菘呢？本文記者通過(guò)綜合分析，為讀者做出大膽前瞻。
重倉(cāng)科技股拿下?tīng)钤?/strong>
劉格菘放手一搏功成名就
去年A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)較好，上證指數(shù)全年漲幅達(dá)到了22.3%。權(quán)益類產(chǎn)品的業(yè)績(jī)也因此閃耀，其中劉格菘單獨(dú)管理的廣發(fā)雙擎升級(jí)的凈值增長(zhǎng)率達(dá)到了121.69%，奪得了權(quán)益類基金的冠軍， 同時(shí)包攬了年終三甲。
分析劉格菘管轄的各基金的重倉(cāng)股情況，《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，側(cè)重成長(zhǎng)的選股方法是給他帶來(lái)超額收益的關(guān)鍵。以廣發(fā)雙擎升級(jí)為例，去年上半年，該基金著重配置了醫(yī)藥生物、新能源等行業(yè)，在去年一季度市場(chǎng)上漲的情況下，重倉(cāng)股普遍漲幅較大，而二季度回調(diào)的過(guò)程中，股價(jià)則跌幅較小甚至繼續(xù)上漲，從而穩(wěn)定了凈值。例如去年前兩季都重倉(cāng)的圣邦股份，在兩個(gè)季度分別上漲了36.01%和9.08%；而中國(guó)軟件在一季度上漲了165.17%，二季度跌幅也僅有3.19%。
再?gòu)南掳肽甑牟僮鱽?lái)看，劉格菘在年報(bào)中表示：7月之后較好預(yù)判了電子行業(yè)的拐點(diǎn)，加大了對(duì)電子行業(yè)的配置力度，其后倉(cāng)位變化較小。《紅周刊》記者注意到，在2019年三、四季度末，該基金重倉(cāng)電子行業(yè)個(gè)股的數(shù)量分別有7只和6只。而電子行業(yè)是去年下半年漲幅最高行業(yè)，漲幅為37.89%。被他納入囊中的圣邦股份、三安光電、兆易創(chuàng)新、長(zhǎng)電科技和億緯鋰能下半年的股價(jià)分別上漲了223.55%、65.77%、136.32%、71.05%和64.68%。
資料顯示，該基金成立于2018年末市場(chǎng)低迷之時(shí)，募集總份額為2.48億元，剛好踩線成立。此后規(guī)模持續(xù)縮水，到2019年中只有4862萬(wàn)元，已經(jīng)低于清盤(pán)線。在業(yè)績(jī)突飛猛進(jìn)后，該基金的命運(yùn)也被改變，從三季度末到今年一季度末的規(guī)模分別為8.63億元、68.73億元和143.82億元，成功躋身百億俱樂(lè)部之列。
從公募過(guò)往的發(fā)展來(lái)看，規(guī)模的大幅增加對(duì)基金經(jīng)理的操作會(huì)帶來(lái)不利的影響，不過(guò)廣發(fā)雙擎升級(jí)似乎是個(gè)例外：首先看倉(cāng)位，從去年二季度末到今年一季度末，該基金的股票倉(cāng)位分別為73.41%、81.06%、74.64%和83.53%，一直保持了較高的股票配置比例；其次特別需要關(guān)注的是該基金的年化收益，WIND顯示產(chǎn)品最新的年化收益達(dá)到了驚人的91.27%，在同類的683只基金中高居第一位。
接受記者采訪時(shí)，愛(ài)方財(cái)富總經(jīng)理莊正指出，劉格菘的運(yùn)氣確實(shí)也不錯(cuò)，目前市場(chǎng)處于一個(gè)不牛不熊的狀態(tài)，這樣他管理的新發(fā)基金采取同樣的投資思路布局科技股的話，實(shí)際上也是幫了之前他管理的產(chǎn)品的忙，能夠?qū)崿F(xiàn)凈值和規(guī)模雙升。
下一個(gè)劉格菘呼之欲出
成長(zhǎng)股掌門(mén)陣營(yíng)迅速壯大
除了劉格菘之外，市場(chǎng)上還有不少成長(zhǎng)風(fēng)格的基金經(jīng)理，已經(jīng)在基民中名頭響亮的包括馮明遠(yuǎn)、胡宜斌、黃興亮、蔡嵩松、鄭巍山等人，或許他們欠缺的僅僅是一項(xiàng)年度狀元的桂冠。除此以外，記者又為大家挖掘出了以下幾位。
首先是易方達(dá)新興成長(zhǎng)的基金經(jīng)理劉武。天天基金網(wǎng)顯示，劉武任職基金經(jīng)理的時(shí)間為1年152天，從經(jīng)驗(yàn)上講還屬于新秀基金經(jīng)理的階段，但是他任職以來(lái)的業(yè)績(jī)則較為出色。他分別于2018年12月和2019年4月接管了易方達(dá)新興成長(zhǎng)和易方達(dá)科技創(chuàng)新兩只產(chǎn)品，截至5月12日，這兩只產(chǎn)品的任職回報(bào)分別達(dá)到了106.79%和60.19%。
其中，他單獨(dú)管理的新興成長(zhǎng)在去年取得了89.87%的凈值增長(zhǎng)率，殺入了同類產(chǎn)品的前十名。根據(jù)該基金的季報(bào)，其主要聚焦于5G技術(shù)創(chuàng)新和新能源革命兩條主線進(jìn)行投資。《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，其重倉(cāng)股中也有較多的電子、計(jì)算機(jī)以及電氣設(shè)備等行業(yè)的股票。其中，劉格菘所偏愛(ài)的重倉(cāng)股圣邦股份在易方達(dá)新興成長(zhǎng)中也同樣出現(xiàn)。
根據(jù)圣邦股份的財(cái)報(bào)，其上市以來(lái)業(yè)績(jī)逐年增長(zhǎng)，尤其在去年，由于公司已有產(chǎn)品和新興產(chǎn)品市場(chǎng)占有率的提升以及收購(gòu)的鈺泰半導(dǎo)體的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，其去年實(shí)現(xiàn)了1.76億元的歸母凈利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)69.76%。同時(shí)公司保持了良好的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性，其凈利潤(rùn)在今年一季度繼續(xù)增長(zhǎng)。
與劉格菘類似，劉武也有較為“長(zhǎng)情”的重倉(cāng)股，衛(wèi)寧健康和中科創(chuàng)達(dá)出現(xiàn)在了新興成長(zhǎng)去年各季度末的十大重倉(cāng)股行列。投研出身的劉武曾任易方達(dá)行業(yè)研究員和研究組長(zhǎng)，在TMT、新能源等新興成長(zhǎng)領(lǐng)域的研究經(jīng)驗(yàn)十分豐富。而由于去年良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，劉武也被投資者稱為是易方達(dá)的一匹“黑馬”。
此外，創(chuàng)金合信科技成長(zhǎng)的基金經(jīng)理周志敏也是成長(zhǎng)風(fēng)格基金經(jīng)理中的“潛力股”。作為中國(guó)科學(xué)研究員的博士，他曾先后在廣發(fā)證券和第一創(chuàng)業(yè)證券從事公司研究工作，2014年進(jìn)入創(chuàng)金合信從事行業(yè)研究工作。在任職研究員期間，他的名氣并不算大。
2017年12月，他開(kāi)始管理創(chuàng)金合信科技成長(zhǎng)，而去年，該基金取得了凈值增長(zhǎng)率為80.01%的較好業(yè)績(jī)。他在年報(bào)中表示：2019 年全年，本基金絕大部分倉(cāng)位配置在電子、通信和計(jì)算機(jī)三個(gè)板塊。通過(guò)對(duì)行業(yè)和上市公司基本面的研究和對(duì)估值的考量，重點(diǎn)配置了與5G、消費(fèi)電子、物聯(lián)網(wǎng)、芯片、云計(jì)算等細(xì)分行業(yè)相關(guān)的個(gè)股。
具體到選股上，他前三季度重倉(cāng)的北方華創(chuàng)漲幅亮眼，達(dá)到了73.81%，而下半年持倉(cāng)的通富微電的漲幅也達(dá)到了79.36%，立訊精密的漲幅達(dá)77.03%，環(huán)旭電子的漲幅達(dá)到了52.67%。
不過(guò)，他倉(cāng)位控制的能力還稍顯不足。在2018年A股整體下挫的時(shí)候，他全年的股票平均倉(cāng)位較高，為88.41%。而2019年市場(chǎng)上漲的情況下，他的平均倉(cāng)位還微降1.23%。這也導(dǎo)致了2018年該基金的凈值增長(zhǎng)率只有-26.64%，拉低了其成立以來(lái)的回報(bào)率。這樣看來(lái)，周志敏如果想更進(jìn)一步，或許對(duì)于倉(cāng)位的把控則是最需要補(bǔ)齊的短板。
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