《波段操作實戰精解》
什么是波段操作
波段操作是根據市場運行的漲跌規律，采取低價買入、高價賣出，從中獲取差價利潤的股票投資方法。從廣義的波段操作看，股票投資絕大部分都可以稱為波段操作。這是因為目前很少有人將上市公司分紅作為投資收益的目的，更多的人是利用股票漲跌波動的差價來獲利。從狹義角度講，波段操作有別于其他在股市博取差價的操作方法。波段操作是利用股市特有的波浪運行規律，在浪谷低價買入，在浪峰高價賣出的操作方式。
波段操作的特點
波段操作的優點
波段操作靈活多樣，無論熊市、牛市或者牛皮市，都有不同的波段操作方法與之對應。波段存在于每一只個股的走勢中，不同性質的股票，都有不同的波段操作方法與之對應。波段操作比騎“黑馬”還重要，“黑馬”可遇而不可求，波段操作則實實在在。波段操作只抓上漲行情，回避市場調整帶來的風險，可以讓資金發揮最大的效能。波段操作誘人的優點，讓每位中小散戶為之傾心，大家都希望自己能夠成為波段操作高手，以便從股市中獲得高額的回報。
波段操作的缺點
波段操作具有非常多的優點，其最主要的缺點是要求技術分析水平較高，綜合分析能力較強。要求投資者有較強的心理，有嚴格的執行紀律。
波段操作的分析方法
波段操作與基本面分析
中長線的波段操作，在選擇投資時機和投資方向時，需要結合基本面分析?；久媸枪墒邪l展的基石，但基本面并不是導致股價漲跌的直接因素和唯一因素。有良好的基本面支撐，波段操作的安全度會更高。
一、什么是基本面分析
基本面分析是對影響股市走勢的宏觀經濟、行業和公司基本情況進行分析?；久娣治黾劝ㄓ绊懞暧^經濟發展的政治、軍事等宏觀因素，也包括行業、上市公司的經營環境和發展狀況。宏觀經濟與上市公司及相應的股票價格有密切的關系，宏觀經濟運行態勢影響上市公司的整體經營業績，也為上市公司的進一步發展提供了背景。行業和上市公司的基本面分析，包括公司經營理念、財務狀況、盈利狀況、市場占有率、經營管理體制、人才構成等各個方面。
二、宏觀經濟基本面分析
1.宏觀經濟基本概念
宏觀經濟指總量經濟活動，即國民經濟的總體活動，也就是整個國民經濟或國民經濟總體及其經濟活動和運行狀態，如總供給與總需求、國民經濟總值及其增長速度、國民經濟中的主要比例關系、物價總水平、勞動就業總水平與失業率、貨幣發行總規模與增長速度、進出口貿易總規模及其變動等。宏觀經濟調整的主要目標是高水平和快速增長的產出率、低失業率和穩定的價格水平。
股市是經濟發展的晴雨表，它可以提前反映經濟發展的方向和趨勢，A股市場也一樣。經濟是股市運行的基礎，因此股市的運行趨勢是依附于經濟發展的。從經濟學循環周期理論來看，一輪經濟周期包括四個階段：①經濟復蘇，②經濟過熱，③經濟滯漲，④經濟衰退。
2.貨幣政策對股市的影響
利用貨幣政策工具調節宏觀經濟，是中央銀行為實現貨幣政策目標所采用的政策性手段。貨幣政策分為一般性貨幣政策和選擇性貨幣政策以及其他貨幣政策工具。
3.產業政策對股市的影響
產業政策是政府為了實現一定的經濟和社會目標，對產業的形成和發展進行干預的各種政策的總和。產業政策的功能主要是彌補市場缺陷，有效配置資源，保護幼小民族產業的成長，緩解過度經濟振蕩，增強產業適應能力等。
4.區域經濟對股市的影響
區域經濟是在一定區域內，經濟發展的內部因素與外部條件相互作用而產生的生產綜合體。它是以一定地域為范圍，并與經濟要素及其分布相互密切結合的區域發展實體。區域經濟反映不同地區內經濟發展的客觀規律以及內涵和外延的相互關系。國家或地方政府為了實現該區域的經濟和社會目標，對該地區制定各種政策，包括行政政策、經濟政策以及相應的財政政策。這些政策在影響該地區經濟和社會發展的同時，也會對該地區相關的上市公司未來發展及股價變動產生影響。積極的區域性政策，對該區域的經濟產生積極影響，對該地區的上市公司股價也會帶來機會，消極的區域性政策則起到相反的作用。
5.匯率對股市的影響
匯率亦稱外匯行市或匯價，是國際貿易中最重要的調節杠桿。一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。由于世界各國貨幣名稱不同，幣值不一，所以一國貨幣對其他國家的貨幣要規定一個兌換率，即匯率。
6.CPI和PPI對股市的影響
①CPI(Consumer Price Index)即消費者物價指數，是反映與居民生活有關的產品及勞務價格統計出來的物價變動指標，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。
②PPI（Producer Price Index）是生產者物價指數或者產品價格指數的英文縮寫，是一個用來衡量制造商出廠價平均變化的指數。如果生產物價指數比預期數值高，表明有通貨膨脹的風險。如果生產物價指數比預期數值低，則表明有通貨緊縮的風險。
三、上市公司基本面分析
上市公司基本面屬于微觀經濟領域。微觀經濟是指個量經濟活動，即單個經濟單位的經濟活動。微觀經濟運行是以價格和市場為調節手段，自行達到個體和局部經濟活動中的平衡。宏觀經濟運行則是在價格和市場機制無法起作用時，政府從社會全局出發，運用各種手段，進行宏觀調節和控制。
微觀經濟對股市的影響，主要體現在上市公司經營情況對股價的支撐。一般來說，上市公司基本面決定著股價的長期表現。上市公司基本面包括公司財務狀況、發展潛力、行業地位、管理團隊、企業政策等多項內容，主要涉及公司的經營業績和成長性等，還包括是否有重組與并購、收購等預期。
波段操作時，特別是中長線選股，需要考慮上市公司基本面的情況，主要關注以下幾個方面。
1.公司概況分析
①公司所在區域
②公司經營范圍和主營業務
③個股所屬板塊
④公司流通盤大小
⑤大股東結構
⑥管理層素質和企業文化
2.公司財務狀況分析
中國股票市場監管層的規定，上市公司每年要提供年報、中報和季報。在這些報告中，投資者可以看出公司的財務狀況，如公司的市盈率 、每股收益、每股股息分配、銷售凈利潤、負債比率等，這些指標對股價的漲跌會產生較大的影響。
在進行中長期波段操作時，應重點關注以下幾個財務指標。
①市盈率
②每股凈資產
③每股收益
④主營業務利潤收入
⑤現金凈流量
⑥銷售量
3.公司所在行業分析
上市公司行業劃分的方法有許多種，而且隨著經濟社會的發展，還會出現新的行業劃分方法，如傳統產業和新興產業等。用三次產業分類法，可以分為第一、第二和第三產業。 第一產業主要是指農、林、牧、副、漁和農業人口發展的產業，統稱農業。第二產業主要是制造業、電力、紡織、石化、采礦、鋼鐵、建筑、造紙、印刷等，統稱工業。 第三產業主要是金融保險、交通運輸、通信郵政、商業、教育文化、廣播電視、餐飲旅館等，統稱服務業。
①行業整體分析
②行業經濟周期分析
③行業成長性
④行業結構分析
⑤行業政策
⑥行業中的地位
四、如何解讀股市分析報告
在股市投資中，投資機構、分析師等提供的各種各樣的分析報告，經常讓投資者目不暇給。留心的股民能夠發現，某些個股的走勢與分析報告中的預測經常不一致，按照分析報告提供的建議進行買賣操作，成功率并不高。這是為什么呢？
最主要的原因是，分析報告并不是股價的直接推動力。不同的分析報告，會從不同的角度看問題。另外，撰寫上市公司分析報告的機構和個人，也不排除帶有個人目的或某種誤導企圖。即使某個分析報告內容很可信，但市場并不一定按照分析報告的節奏和目標運行，因為影響股價的因素很多。試想一下，如果大家都認為某只個股的目標價位是100元，那么股價會達到100元嗎？
在閱讀股市分析報告時，投資者要重點注意以下幾點。
①盡量選擇閱讀宏觀趨勢和行業分析方面的研究報告。
②可以關注已被大家接受并且事實也已證明的優秀分析師的分析報告。
③對于個股分析報告，注重分析過程和邏輯，不要在意投資評級和股價目標價位的預測。
④閱讀上市公司分析報告時，要分析報告對業績的預測是否合理。
⑤不要被股價漲幅過大的那些個股分析報告所迷惑，對炒高的個股要采取回避態度。
波段操作與技術分析
一、什么是技術分析
技術分析是指以市場行為為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票交易決策的方法。技術分析的目的不是為了跟莊，而是尋找買入、賣出和止損信號，以便在股票市場中長期穩定獲利。同基本面分析相比，技術分析具備全面、直接、準確、可操作性強、適用范圍廣等顯著特點。此外，技術分析對市場的反應比較直接，分析的結果也更接近實際市場的局部現象。通過技術分析得到的進出場位置，相比較基本分析往往比較準確。
基本面和技術面是相輔相成的，良好的基本面是支撐技術面走好的基礎，也是防范風險的后盾。技術面則是股市中尋找操作機會的必要手段。在股市投資中，特別是對于波段操作的投資者來說，熟練掌握基本的技術分析方法是必不可少的，有時甚至比基本面分析更重要。因為波段操作的買點、賣點和止損點，以及持股時間等，都是依靠技術分析來完成的?；久娣治鲆话愣荚趯嶋H投資前完成，或者是在基本面出現某種變化時，才會采取交易行為。
二、技術分析的內容
技術分析最主要和最基本的內容有價格和指數、成交量和技術圖形、支撐和阻力、線條和通道、新高價位和新低價位等。
1.價格和指數
價格和指數是技術分析最基礎的內容。在技術分析中，對價格和指數的分析，主要表現在價格或指數的新高、階段性新高和新低、階段性新低，因為這些位置才具有分析價值。
①大波段中的階段性新高或新低，往往比較小波段的新高或新低有價值。
②有較大成交量的階段性新高，比成交量較小的階段性新高更有意義。
③突破前期重要高（低）點的階段性新高（低）更有參考價值。
④突破重要阻力位（支撐位）的階段性新高（低），后期向同一方向發展的可能性更大。
2.成交量
成交量是指一個時間單位內對某項交易成交的數量。成交量是判斷股票走勢的重要依據之一。成交量的大小和變化，直接反映市場的內在動力和活躍程度及其變化，是股票技術分析的重要組成部分。成交量是股票交易供需關系的表現，當供不應求時，人潮洶涌，大家都要買進，成交量自然放大；反之，供過于求，市場冷清，買氣稀少，成交量勢必萎縮。成交量的大小直接反應市場的內在活躍程度。一般情況下，成交量大且價格上漲的股票趨勢向好。熊市和股票整理階段，成交量表現持續低迷，市場交投不活躍，股價自然也不會有好的表現。
3.技術圖形
技術圖形是技術分析的一大內容。技術圖形是指K線、均線和成交量等表達出來的各種技術形態、線條（如阻力線和支撐線等）和通道等。這些技術圖形通過某種形式或計算方法來表達市場運行的規律，并對市場未來的發展給出某種預期信號。在波段操作中，技術圖形是主要的分析工具之一。在后面的章節中，將詳細講解一些基本的和最常用的技術圖形分析方法。
三、技術分析的目的
1.發現市場運行趨勢
市場運行趨勢是指市場運行的方向性規律，主要用來預判股票價格運動的方向。典型的趨勢運動過程有以下主要特征。波段操作就是運用趨勢理論，掌握市場運行趨勢的變化，抓住趨勢的轉折點，采取相應的買賣交易。
①無趨勢狀態
②趨勢確認
③趨勢高潮
④無趨勢和反向趨勢
趨勢的類型可以分為主要趨勢、次要趨勢和小趨勢。
①主要趨勢
②次要趨勢
③小趨勢
2.判斷市場活躍程度
市場活躍度是反映投資者參與股票交易數量多少的一個重要指標?；钴S度越高，說明市場內的交投越踴躍，反之就越清淡。股票活躍度對中短線投資者來說是非常重要的參考指標。在選股時，投資者盡量選擇市場活躍度高的個股。當活躍度出現異常時，投資者需要分析其中的原因，并采取相應的操作。
衡量市場活躍度的基本指標有成交量、換手率。成交量越大，換手率越高，說明市場活躍度越高。成交量和換手率也是衡量市場趨勢發展內在動力大小的指標，特別是處于上漲趨勢中的股票，需要增大的成交量和換手率來支持。
3.尋找股價的支撐和阻力
支撐是指股票在某一價格水準上被市場中的買方看好，并受到強力支持，股價很難跌破該水準。價格的支撐位都位于現行股價的下方，當股價下行時，支撐位就會阻止價格繼續向下跌落。
阻力是指股票在某一價格水準上，投資者普遍認為此處的賣方力量足夠強大，股價短期或中長期內無法繼續上漲。價格的阻力位都位于現行股價的上方，當股價上漲到阻力位時，會受到壓力而停止上漲。
4.確定股價波動空間和周期
股價波動空間是指股價運行過程中曾經或未來可能達到的高點和低點之間的價差。在波段操作中，確定股價的波動空間是十分重要的，較大的波動空間意味著有足夠的獲利空間。選股時，投資者需要選擇股價有足夠波動空間的股票，買入時要盡可能在空間的底部買入，賣出則要在波動空間的頂部賣出。
5.分析股票成本結構和交易價格
成本結構是指某只股票在不同價格區域被持有的數量分布情況。股票籌碼成本結構和交易價格情況，可以幫助投資者了解市場中全體持股者買入股票時的價格和數量，從而幫助投資者尋找交易機會。
分析股票成本結構和交易價格的常用工具是移動籌碼分布圖和移動平均線。
①移動籌碼分布圖
②移動平均線(MA)通常簡稱為均線
6.尋找買賣點及止損點
在股票投資中，不管采用基本面分析，還是還采用技術分析，最終都要落實到買入和賣出這兩種操作上。股市分析的目的是為了選擇恰當的股票，正確把握買點和賣點。如果說選股需要進行基本面和技術面等多方面的分析，那么尋找買點和賣點則基本上屬于技術分析的任務。止損點是一種風險控制的被動賣點，確定止損點也是技術分析的重要內容之一。
尋找買點和賣點是一個綜合性的技術分析工作，需要綜合運用K線分析、均線分析、成交量分析等多種分析技術，才能較好地把握交易的機會。
波段操作的方法
短線波段操作
短線波段操作是指根據股價的短期波段運行規律，持股時間在2周以內的波段操作方式。根據市場的運行情況，投資者既可以持股1天，也可以持股1周或者2周，在超短線操作中，甚至可以采取“T+0”的方式操作，當天買入，當天賣出，或者當天賣出，當天買入。
短線波段操作，投資者只是賺取股價短期波段的差價利益，對股價的中期和長期波段并不關心。短線波段操作有以下幾個方面的主要特點和技巧。
①投資時間周期短。從買入到賣出的時間往往在5天左右，短則1天，長則不超過2周。2日以內的交易往往又稱為超短線交易。
②以技術分析為主，兼顧消息面。短線波段操作以技術分析為主。有的投資者會參考上市公司經營動態等消息面，但對上市公司基本面并不十分關心。在技術分析中，選取的分析周期以短周期為主，即以日線、60分鐘線和30分鐘線為主要分析周期。
③交易比較頻繁。短期波段的運行時間周期較短，因此短線波段交易的時間間隔也比較短。每一個短期波段的底部就是買入的時間，短期波段的頂部就是賣出的時間，所以短期波段操作的交易頻率也較高。
④不限定獲利期望值。短線波段操作對獲利并沒有一個固定的預期目標。在低位買入后，如果出現了技術性下跌信號，無論獲利多少，即便出現虧損，都要毫不猶豫地賣出手中的股票。
⑤重紀律，禁貪欲。短線波段操作的時間概念很強。市場短期運行的變化規律，相比中期和長期趨勢來說，更加難以預測，因此短線波段操作必須嚴格控制持股時間，密切跟蹤市場變化，隨時調整操作計劃。達到盈利預期后，交易者必須果斷獲利了結，不能貪婪，否則就有可能被套或陷入虧損。
⑥重波段，兼顧趨勢。短線波段操作與通常所說的短線操作不同，前者相對安全，成功率相對也較高。短線波段操作重視市場的波段運行變化，交易價位以市場短期波段運行規律為依據，低位買入，高位賣出。一般的短線操作重視的則是市場運行變化的短期趨勢，不注重市場所處的波段位置，只要有獲利空間即可買入，達到獲利目標就賣出，一旦與趨勢背離，容易被套或虧損。
⑦一般選擇波動規律強，波段振幅大的個股操作。波動規律強，便于掌握市場的波動節奏。波段振幅大，可以給投資者提供較穩健的獲利空間。
⑧注重控制風險，嚴格設置并執行止損。短線波段操作忽視市場中長期運行趨勢，并且短期運行受到較多因素的影響，如消息面、大盤走勢、主力資金的操作意愿等。消息面和大盤稍有風吹草動，就會對個股股價產生較大的影響。特別是大勢處于下降趨勢中的短線操作，其操作風險非常高，因此控制風險是短線波段操作必須遵守的紀律?？刂骑L險可以從控制倉位、提前設好止損等方法入手并堅決執行。
短線波段操作的特點，要求投資者必須具有較強的技術分析能力、應變能力和較強的執行能力。同時，也要求投資者有較多時間盯盤，隨時跟蹤市場的變化。
案例：上海汽車（600104）
圖1-3是上海汽車（600104）60分鐘K線組合布林線的一段短線波段分析圖。從圖中可以觀察到，股價一直在布林通道中以波段的方式運行。當股價從波段的高位A點回調到低位B點時，K線出現了一根重要的看漲錘子線，此時股價又受到布林線下軌線的支撐。當第二根大陽線出現后，說明向上反轉行情成立，此時短線波段操作可以買入。
構筑完成短期波段底部后，股價繼續向上，進入到下一波段的上漲。當股價突破前期波段高點
A后，沿著布林線上軌線向上運行，后來股價向上突破上軌線，同時K線出現了一個頂部反轉信號的K線形態——流星線，隨后股價重新回到布林線上軌線下方。按照布林線理論，股價突破上軌線后重新回到上軌線下方，說明市場短期上漲行情結束，此時，短線波段操作就需要賣出股票。在B點位置買入股票，在C點位置將籌碼拋掉，這樣就完成了一輪短線波段操作。買入時股價為16.60元，賣出價為18.60元，持股時間為4個交易日，獲利幅度為12%。中線波動操作
中線波段操作是根據股價中期波動規律特性進行波段買入和賣出的操作方法，投資時間在2周至3個月之間。 根據這些信號，可以認為市場下一波段的中期上漲趨勢即將開始，中期波段投資的買入點到來。之后市場出現持續兩個月的上漲，在
中線波段操作是以技術分析為主，兼顧上市公司基本面情況，根據市場中長期運行的波動規律進行投資的一種波段操作方法。對于中線波段操作來說，投資者必須對上市公司和大盤中期走勢具有一定的信心，在股價處于中期底部位置時買入，不在意短期的價格波動，在中期頂部到來時賣出股票，從而一次性獲取較大的差價利潤。
相對于短線波段操作，中線波段操作有以下幾個特點。
①投資時間相對寬松。中線波段操作以市場中線波動運行規律為基礎，在底部區域買入股票并持有，直至股價上漲趨勢出現中期頂部為止。中期波段操作持股時間與市場上漲趨勢的持續時間有關，有的股票上漲趨勢持續時間較短，在2～3周的時間，有的則可能長達3個多月。只要中期上漲趨勢沒有改變，投資者買入之后就要堅決持股。
②兼顧上市公司基本面情況。中線波段操作時間跨度相對較大，因此對行業和公司的基本面有一定的要求。有較好的基本面，才可以支持股價較長時間的上漲，所以在持股期間，要保證基本面不能出現明顯惡化。同時，在技術面上，要求個股的運行趨勢總體向上，買入點只處于相對底部區域。
③目的是獲得較穩定和較高的收益。中線波段操作較短線波段操作的風險相對較小，投資目的是獲得穩定的投資收益之外，爭取獲得更高的差價利潤。
④對大盤的運行趨勢要求較高。處于穩定上升趨勢的大盤，是中期波段操作的前提和基礎。大盤處于熊市時，不適合中期波段操作。
⑤建立股票池，選股是重點。中線波段操作的股票，要盡量選擇自己熟悉的個股。投資者可以建立一個股票池，將自己熟悉和關心的個股納入其中，比如各板塊的龍頭個股、業績增長股，以及其他感興趣的概念個股。重點跟蹤這些股票，可以較好地把握其中的中期波段機會。
案例：小天鵝A（000418）
圖1-4是小天鵝A（000418）的周K線組合均線分析圖。從均線運行軌跡可以看出，該股的長期運行趨勢以60周均線為依托向上波段運行。當股價完成一輪中級上漲后，回調到A點時受到60周均線支撐，K線出現了一個看漲吞沒形態，股價向上突破10周均線。 
中長線波段操作
中長線或長線投資的時間沒有嚴格的界定，一般認為中長線投資者不會在短期內賣掉持有的股票。通常情況下，中長線波段操作是指從買入到賣出持股時間超過3個月的波段操作方法。
長線投資往往不劃入波段操作的范疇。不過，如果其操作方式是根據股價的長期波動走勢來確定長線投資的買入點和賣出點，持股時間在1年左右的，也可以稱為長線波段操作。長線波段操作與長線投資稍有區別，長線投資的投資者持有某只股票長達幾年甚至十幾年，長線波段操作則不需要持有如此長的時間，而是根據市場長期走勢的大波段來確定賣出和買入的時機。
對于波段操作來說，中長線投資更加切合實際，因此，在以后的內容講解中，將以中長線波段操作為主，同時講解短線波段和中線波段的操作技巧。
中長線波段操作注重大勢和個股的基本品質，投資者也對上市公司的未來發展看好。在進行技術分析時，投資者以中長線分析指標為主，如K線圖中的日K線和周K線，均線則以MA60以及半年線和年線為主要分析對象。使用這些中長線分析指標，可以確定個股的中長期走勢，以便在波段的低價區域買入。持股時不計較市場的中短期波動，只要中長期趨勢向上，就一路持股，直至中長期走勢發生改變為止。
中長線波段操作主要有以下幾個特點。
①投資時間較長。中長線波段操作要對個股的基本面進行仔細分析，結合大盤走勢和個股走勢，在股價相對較低的位置買入并長期持股，直到上市公司基本面無法支撐股價繼續上漲，技術形態出現中長期頂部時為止。
②注重個股基本面，兼顧技術分析。中長期波段投資更加注重個股的基本面和大盤走勢，兼顧技術面分析。
在投資過程中，中長線波段操作要注意以下幾個問題。
①在中長期上漲趨勢形成的初期或中期買入。中長期波段操作的核心是研判趨勢，這種趨勢一般都是市場經歷了長時間的底部調整，之后進入到上升趨勢中。選擇個股時，一定要選擇處于中長期指標顯示的上漲趨勢初步確立的個股，也就是說，在以周K線作為分析周期時，市場突破了原有的下降趨勢或底部長期盤整趨勢。在突破后的調整過程中，第一次主要波段的低點要高于前期的低點，通過兩低點的連線形成的直線是傾斜向上的。在波浪理論中，中長期波段操作的最佳買入位置在第2浪調整結束后，賣出位置則在第5浪期間。
②關注大盤走勢。中長線投資持股時間長，對整個大盤走勢要求也比較高。在進行中長線投資時，盡量選擇大盤處于平穩狀態的時期。大盤所處空間位置可以是長期下降趨勢的尾聲，也可以是長期底部位置，當然最好是大盤走勢同樣處于完成長期底部構筑后的上漲初期或中期。
③關注基本面。盡量選擇有政策長期支持的行業中的龍頭個股，或者業績處于長期穩定增漲的上市公司。這類上市公司主營產品成熟，抗風險能力強，財務狀況良好，這些基本面是支持股票長期上漲的內在根本動力。
④關注主力資金動向。資金是推動股價上漲的直接動力，中長線波段操作需要挖掘有主力資金控盤的潛力股。在技術上，這類個股在底部期間往往表現平淡，股價在一定范圍內上下波動較小，K線表現為小陰小陽交錯出現。構筑底部后期，股價緩緩抬高，成交量逐步放大，偶爾出現急促的殺跌，之后會快速拉回到殺跌前的價格區域內。資金流入明顯，在股價突破原有下降趨勢或橫盤趨勢后的上漲中，成交量出現非常明顯的放大。在股價回調過程中，成交量往往會萎縮，形成低點后的上漲中，成交量則再次放大。
⑤買入后要耐心持股。如果能夠在上漲趨勢確立的初期進入某只個股，那么持倉成本就會與主力資金的持股成本相當。當中長期上漲趨勢形成后，投資者需要堅定持股，不為短期內的大幅振蕩所動，不要輕易丟失廉價的籌碼。只要中長期上升趨勢線起到關鍵的支撐作用，投資者就要耐心持股，直到中長期上漲趨勢出現異常為止。這種異常有兩種，一種是向上突破，出現快速上漲，一種是向下跌破中長期趨勢線。
中長線波段操作，要注意控制風險，避免涉足以下三類個股。
①大幅炒高后并為媒體廣泛推介的股票。一些主力機構利用投資者的跟風心態，影響甚至操縱輿論，在股價處于高位時發布不同的“利好”消息，引誘投資者跟風，以便順利派發其炒高的個股。
②高比例除權后，在所謂的低位放量的個股。在目前的國內股票市場，高比例送配股票，有相當一部分是為莊家出貨而制造的題材。隨著投資者的不斷成熟，脫離業績支持、畫餅充饑式的高比例送配，經常得不到投資者的響應，結果股價炒高了，但莊家無法順利出局。這時候，莊家通常會利用除權后股價大幅下挫來迷惑投資者，利用對敲等手段制造新莊家在該股較低價位大肆吸籌的假象，引誘散戶投資者入場接盤。
③在市場上已經形成共識的高成長績優股。能夠發掘并長期持有高成長的績優股票，是中長線投資者獲利的重要手段。但是，投資者要提防莊家刻意制造出來的績優公司，如湖北興化(600886，現為國投電力)2006年前后所謂的企業高成長，就與莊家的精心運作有著明顯的關系。同時，投資者還要盡量回避被莊家過度炒作的績優股票，因為過度炒作會使績優股票在相當長一段時間內價值高估，成為另外一種意義上的績差公司，導致很少有機構主力問津。
案例：小天鵝A（000418）
圖1-5是小天鵝A（000418）的周K線組合MACD、均線的走勢分析圖。前面講解的案例中，圖1-4是以小天鵝A中線波段操作為目的進行分析的。從圖1-5可以看出，在中長線波段操作中，就不適合選擇第3浪中的中間回調作為買入時機，而應該在第2浪和主升浪第3浪之間買入。關于這種買入技巧，將在后面介紹波浪理論時具體講解。
中長線波段操作，最好以周K線和日K線作為主要的分析周期。用周K線很容易觀察市場的發展趨勢，日K線則可以幫助投資者尋找較好的買賣點。
在圖1-5的分析中，選擇了波浪理論、均線、MACD、成交量和K線，對這段行情做了分析和標示。為什么選擇在圖中的“買入區“位置買入建倉？為什么在“賣出區”賣出？大家可以先根據圖中的標示進行思考，在以后的講解中，會逐步回答這些問題。
圖書信息
書名：《波段操作實戰精解》
出版社：中國宇航出版社
書 號：ISBN 978-7-5159-0039-1
出版時間：2012年1月
規 格：787×1092
字 數：490千字
開 本：16開
定 價：48元
內容簡介
波段操作是根據市場運行的漲跌規律，采取低價買入、高價賣出，從中獲取差價利潤的股票投資方法。從廣義的波段操作看，股票投資絕大部分都可以稱為波段操作。這是因為目前很少有人將上市公司分紅作為投資收益的目的，更多的人是利用股票漲跌波動的差價來獲利。從狹義角度講，波段操作有別于其他在股市博取差價的操作方法。波段操作是利用股市特有的波浪運行規律，在浪谷低價買入，在浪峰高價賣出的操作方式。
波段操作靈活多樣，無論熊市、牛市或者牛皮市，都有不同的波段操作方法與之對應。
本書從分析市場波浪運行規律開始，介紹市場短期、中期和長期的波浪運行特征，并分析造成這種波浪式運行的內在因素，這些因素既包括基本面，也包括技術面。此外，本書還從波段操作的角度，講解了基本面分析方法，讓讀者從更深層次了解股市發展變化的內在原因，比如宏觀政策對股市的影響，社會事件對股市的影響，行業和企業經營發展對股市的影響等。
波段操作的主要分析手段是技術分析，因為只有技術分析才能夠將市場的運行數據和變化軌跡清晰地呈現在股民面前。大家可以將數據和圖表有機地結合起來，找出市場波浪運行規律，并指導波段操作實戰。
因為大家的投資習慣以及對股市的認識角度不同，投資周期也存在不同。波段操作的周期也有短線、中線以及中長線之分，它們各有優缺點，無所謂哪個更好，只要投資者運用得當，能夠發揮資金的最大效率，就是最好的投資方法。本書采用不同的技術分析方法，結合A股實戰案例，對短線、中線和中長線波段操作方法和分析技術進行了深入的講解，以便讓讀者更好地掌握波段操作方法。
在講解重要的技術分析方法前，對相關的技術分析基礎知識進行了介紹，主要包括K線技術、成交量分析、均線分析以及波浪理論等，讓讀者能夠從基礎的分析知識學起，由淺入深，更準確地領會波段操作的精髓和實戰技巧。
風險控制是股市投資的一項重要工作。“股市有風險，入市需謹慎！”這是股市投資者必須牢記的警言。本書最后部分用了整章的篇幅，介紹了股市風險的來源和起因，對這些風險作了詳細的分類講解。對于波段操作的風險控制方法，書中重點講解了如何控制倉位，如何設置止損，這對于提高波段操作水平，保證資金安全有很大的幫助。。
目錄
前言
第一章 波段操作基本概念
第一節 什么是波段操作
第二節 不同周期的波段操作
一、短線波段操作
二、中線波段操作
三、中長線波段操作
第三節 波浪理論與波段操作
一、波浪理論基本概念
二、波浪的形態
三、波浪理論與波段操作
四、事不過三
本章結束語
第二章 基本面分析與技術分析
第一節 波段操作與基本面分析
一、什么是基本面分析
二、宏觀經濟基本面分析
三、上市公司基本面分析
四、如何解讀股市分析報告
第二節 波段操作與技術分析
一、什么是技術分析
二、技術分析的內容
三、技術分析的目的
第三節 波段操作與K線分析
一、K線基本概念
二、K線基本結構
三、K線周期
四、K線形態特征
五、K線形態及其市場意義
六、K線形態與波段操作
第四節 波段操作與成交量分析
一、成交量概念
二、成交量分類
三、常用的成交量概念
四、常見的成交量形態
五、常見的量價關系現象
本章結束語
第三章 均線波段操作法
第一節 均線基本概念
一、什么是均線
二、均線的分類
三、均線的特性
四、均線基本交易法則
第二節 均線波段買入法
一、均線向上運行
二、均線向上轉向
三、均線向上發散
四、均線金叉
五、銀三角和金三角
六、均線多頭排列
七、超跌搶反彈
八、均線黏合后向上突破
九、短期均線向上角度增大
第三節 均線與波段賣出時機
一、均線向下轉向和均線向下運行
二、均線收斂、黏合和向下發散
三、均線死叉和死亡三角
四、反彈中的均線壓制
本章結束語
第四章 趨勢線與波段操作
第一節 趨勢線基本知識
一、趨勢線及趨勢線的畫法
二、趨勢線的市場含義
三、趨勢線分析注意事項
四、趨勢中的阻力線和支撐線
五、趨勢線在波段操作中的應用
六、空間支撐線和阻力線
第二節 趨勢線與短線波段操作
一、短線波段操作注意事項
二、依據中期趨勢線操作
三、依據短期趨勢線、支撐線和阻力線操作
三、高點（阻力線）和低點（支撐線）的應用技巧
第三節 趨勢線與中線波段操作
一、中線波段操作注意事項
二、中線波段實戰案例分析
三、中線波段操作風險控制
第四節 趨勢線與長線波段操作
本章結束語
第五章 籌碼分布與波段操作
第一節 籌碼分布的基本概念
一、籌碼和籌碼分布圖
二、籌碼分析的重要意義
三、籌碼分布形態
四、籌碼分布的應用原則和注意事項
第二節 籌碼分布與中短線波段操作
一、中短線波段操作中的籌碼形態
二、向上突破籌碼密集區
三、下峰鎖定，行情未盡
第三節 籌碼分布與中長線波段操作
一、籌碼分布與大盤趨勢
二、從籌碼分布看主力吸籌情況
三、籌碼分布與中長線波段操作
本章結束語
第六章 布林線與波段操作
第一節 布林線基本概念
一、布林線的表現形式
二、布林線形態和市場意義
三、布林線喇叭口
四、股價（K線）與布林線的關系
第二節 布林線與短、中線波段操作
一、布林線的支撐和壓制作用
二、布林線中軌線的核心作用
三、布林線的喇叭口形態
第三節 布林線與中長線波段操作
一、布林線通道與中長線波段操作
二、股價突破中軌的波段交易機會
本章結束語
第七章 MACD指標與波段操作
第一節 MACD指標的基本概念
一、MACD指標的構成元素
二、MACD指標運用原則
第二節 MACD指標的重要形態
一、金叉和死叉
二、持續向上形態
三、MACD的背離形態
第三節 MACD與中長線波段操作
一、DIF和DEA上穿0軸線，上升趨勢形成
二、多頭金叉，市場將進一步上漲
三、MACD指標底背離，市場見底
四、MACD指標頂背離，市場將見頂
五、DIF跌破0軸線，市場轉入弱勢
第四節 MACD指標與中短線波段操作
一、多頭市場中的金叉與死叉
二、低位二次金叉與短線波段操作
三、底背離與短線波段操作
四、MACD線柱與短線波段操作
本章結束語
第八章 K線技術形態與波段操作
第一節 K線技術形態基本概念
一、什么是K線組合技術形態
二、K線技術形態分類
三、K線技術形態與波段操作
第二節 雙底形態與波段操作
一、雙底形態的技術特征
二、雙底形態的重要意義和應用事項
三、雙底形態與短線波段操作
四、雙底形態與中長線波段操作
第三節 頭肩底與波段操作
一、頭肩底的技術特征
二、頭肩底的重要意義和應用事項
三、頭肩底與中短線波段操作
四、頭肩底與中長線波段操作
第四節 圓弧底與波段操作
一、圓弧底的技術特征
二、圓弧底的重要意義和應用事項
三、圓弧底與波段操作實戰
第五節 塔形底與波段操作
一、塔形底的技術特征
二、塔形底的重要意義和應用事項
三、塔形底與中短線波段操作
四、塔形底與中長線波段操作
第六節 V形底與波段操作
一、V形底的技術特征
二、V形底的重要意義和應用事項
三、V形底與中短線波段操作
四、V形底與中長線波段操作
第七節 雙頭形態與波段操作
一、雙頭形態的技術特征
二、雙頭形態的重要意義和應用事項
三、雙頭形態與中短線波段操作
四、雙頭形態與中長線波段操作
第八節 三山形態與波段操作
一、三山形態的技術特征
二、三山形態的重要意義和應用事項
三、三山形態與中短線波段操作
四、三山形態與中長線波段操作
第九節 塔形頂、V形頂與波段操作
一、塔形頂和V形頂的技術特征
二、塔形頂的重要意義和應用事項
三、塔形頂與中短線波段操作
四、塔形頂與中長線波段操作
第十節 圓弧頂與波段操作
一、圓弧頂的技術特征
二、圓弧頂的重要意義和應用事項
三、圓弧頂與中短線波段操作
四、圓弧頂與中長線波段操作
第十一節 整理形態與波段操作
一、常見的整理形態
二、整理形態在波段交易中的應用方法和原則
三、整理形態與短線波段操作
四、整理形態與中長線波段操作
本章結束語
第九章 波段操作的風險控制
第一節 股市風險與風險控制
一、一個真實的故事
二、風險控制的重要性
三、股市風險的類型
五、控制風險的幾種能力
六、帶來風險的不良習慣和心態
第二節 控制風險的主要原則
一、回避風險原則
二、分散風險原則
三、縮小風險原則
第三節 技術分析、倉位管理和風險控制
一、技術分析可以控制風險
二、波段操作中的倉位管理
第三節 波段操作中的止損
一、什么是止損
二、波段操作中的止損
三、止損的原則和觀念
四、常見的技術止損方法
本章結束語
