發現很多人對這個有誤解。家里開小鋪子的都知道。蚊香這個東西，你要在冬天囤。然后夏天賣。才能有利潤。冬天蚊香價格低，沒人用。夏天蚊香價格高，銷量好。不知道大家還記得不記得前年負油價的時候，招商系加中遠系，能用來裝油的船全拉出去運油了。我記得是全世界最大的船隊，87艘。直接制造了一個油運小周期。但是中國那時候庫里有沒有油？其實還有很多。即使這樣，這個負油價的便宜還是要占。因為原油補庫存，對于一個國家來說，是很特殊的。原油補庫存，并不決定于原油的價格。即使價格高位，庫里沒有了，該拉還得出去拉，即使是天價。因為一個國家的軍事力量，工業體系全是能源或者說原油來保證的。沒有油，坦克戰機全部趴窩。你連自衛的能力都沒有。但是呢，原油價格低了，等于說補庫存的動力更足。需求是什么，需求決定的是用量。經濟進入衰退期，需求下降。其實是用量下來了。用量跟庫存沒有關系。并不是我要用多少，我才出去拉多少。并且有個時間差。并不是馬上要用完了，我再去拉油。這里解釋了，原油補庫存的獨立性。油運的景氣度，取決于庫存。而不是用量。并且原油價格影響補庫存的動力，但是不是決定性因素。2.很多人在爭論這個美聯儲加息經濟衰退，油品需求下降。在1里面解釋了，這個影響的是用量，而不是庫存。至于說這個預期存不存在，的確是有一定因素的。但是這個是歐美范圍。招商南油是“遠東成品油運輸公司”，注意這里有遠東二字。南油的船基本就在新加坡，澳洲跑，頂多去個中東。亞太油運的景氣度是非常高的。不信可以看看東南亞對于成品油的需求程度。東南亞現在是世界上經濟增速最高的地區。并且全世界現在“煉化東移”的趨勢很明顯。煉化廠主要集中在中東，印度，中國。也就是大部分需要成品油的公司都會從這三地來運輸。這個事情跟美國限制不限制成品油出口沒有關系。運距客觀上就是被拉長的。3美國限制成品油出口，初衷是彌補國內成品油短缺。但是間接的會加劇歐洲去印度拉成品油的動力。因為很多歐洲國家可以直接從美國拉的油，現在要跑印度去拉。運距和運輸時間進一步拉大。而且不排除中國進一步放開成品油出口配額，跟印度搶市場。4“需求下降”是預期，而“供應不足”已經在發生，是事實。不論歐美是不是缺油，以后會不會繼續缺油。反正東南亞是真缺油。我買的是招商南油，我買的又不是STNG。個人更關注亞太市場。而且油運這個東西，不同航線之間的運價差別很大。歐美不行，不代表東南亞運價不行。個人觀點。
