首先申明一下，我不是學(xué)財務(wù)的，只是以前在企業(yè)有幸管理過財務(wù)部門，所以對財務(wù)報表懂點皮毛。但是我還是覺得，這個問題實在是太重要，一個好的CEO，不能不懂財務(wù)。所以，請包涵我斗膽在這里試著給那些非財務(wù)專業(yè)的老板們，分享一些簡單的財務(wù)觀念。
先跟大家分享一個比較經(jīng)典的故事：
話說2001年，中央財經(jīng)大學(xué)研究所研究員劉姝威正在寫一本名為《上市公司虛假會計報表識別技術(shù)》的書，為了寫這本書，她對當(dāng)時一家如日中天的上市公司“藍(lán)田股份”的財務(wù)報表進(jìn)行了分析，得出的結(jié)果是，2000年藍(lán)田的流動比率下降到0.77，凈營運資金下降到負(fù)1.27億元。很多人可能聽暈了，翻譯成大白話就是：這家公司沒錢還債，是個空殼。
隨即，劉姝威在《金融內(nèi)參》上發(fā)表了一篇600字的短文，她根據(jù)藍(lán)田股份的財務(wù)報表，對其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流向情況和償債能力作了詳盡分析，認(rèn)為其業(yè)績虛假，完全靠銀行貸款續(xù)命，20億貸款無力償還。藍(lán)田危險，銀行更危險。這篇文章的標(biāo)題叫《應(yīng)立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款》。
文章刊登后，藍(lán)田股份起訴了劉姝威。劉姝威一怒之下，又寫了一篇2萬字的《藍(lán)田之謎》，更詳盡地剖析藍(lán)田股份，徹底戳穿了虛假的“藍(lán)田神話”。隨后，藍(lán)田公司的10名管理人員接受調(diào)查，總資產(chǎn)220億的藍(lán)田股份被強制停牌，劉姝威被評為中央電視臺“2002年經(jīng)濟年度人物”。
通過這個故事，相信大家應(yīng)該認(rèn)識到看懂財務(wù)報表的重要性了吧！其實我們通常所指的財務(wù)報表不是一張，而是三張，它們分別是：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表（又叫利潤表）、和現(xiàn)金流量表。
第一張是資產(chǎn)負(fù)債表。這張表是告訴我們這家公司的資產(chǎn)和負(fù)債情況。所謂資產(chǎn)，是指公司帳上的現(xiàn)金、短期投資的債權(quán)、理財產(chǎn)品、客戶欠的應(yīng)收賬款、庫房里的存貨、長期投資、擁有的辦公樓、車、廠房、生產(chǎn)線、知識產(chǎn)權(quán)等等。簡單說就是你擁有的和別人應(yīng)該給你的錢物。
所謂負(fù)債，是指向銀行借的錢、欠供應(yīng)商的應(yīng)付帳款、客戶給你的預(yù)付款、公司發(fā)行的長期債權(quán)等等。簡單說就是你應(yīng)該付給別人的錢物。
用資產(chǎn)減去負(fù)債，才真正屬于你的，叫做所有者權(quán)益。是不是很簡單？你可以隨便找一家上市公司的公告，試著讀讀它的資產(chǎn)負(fù)債表，理解每一個大項指的是什么意思。
第二張是損益表，通常也叫做利潤表。損益就是利潤，等于收入減去費用。
通過損益表，我們就能看出來：這家公司的主要收入來自哪里？主營收入外，有沒有投資收益，或者其他營業(yè)外收入？成本結(jié)構(gòu)如何？直接銷售費用占比多少？管理費用占比多少？財務(wù)費用占比多少？交了多少稅？公司凈利潤是多少？
第三張是現(xiàn)金流量表。除了關(guān)注公司的資產(chǎn)負(fù)債狀況和收入費用狀況外，我們還必須關(guān)注現(xiàn)金，這是公司運營的血液。據(jù)統(tǒng)計，約有30%倒閉的企業(yè)不是因為不賺錢，而是因為現(xiàn)金流出了問題。
現(xiàn)金流量表更簡單，就是特定時間段，比如全年公司賬面現(xiàn)金的進(jìn)出，多少現(xiàn)金的流入來自經(jīng)營、投資、融資？相應(yīng)又有多少現(xiàn)金流出？進(jìn)的多，還是出的多？現(xiàn)在公司賬上還有多少現(xiàn)金？
那么，我們應(yīng)該如何從不同“視角”來閱讀這三張表呢？
回到最開始故事里講的“藍(lán)田股份”。劉姝威提到一個詞，叫“流動比率”。所謂流動比率就是，流動資產(chǎn)幾倍于流動負(fù)債。翻譯成大白話就是：你手上的錢，夠還債嗎？國際上普遍認(rèn)為，流動比率為2比較安全。你手上有2塊錢，有1塊錢短期要還人，比較安全。藍(lán)田的流動比率是0.77，意思是，你欠別人1塊錢，但手上只有0.77元。這就很尷尬了。
再比如，“資產(chǎn)收益率”，就是用利潤除以資產(chǎn)。意思是，假如你有1塊錢資產(chǎn)，一年后賺了4毛，你的資產(chǎn)收益率就是40%。這說明你拿錢賺錢的能力不錯，大家就愿意投資你。如果你有1塊錢資產(chǎn)，一年后賺了1分，那你的收益率就是1%，那說明投資你還不如把錢存在銀行回報大，你想想會不會有人愿意投資你呢？
再來個復(fù)雜點的視角：“周轉(zhuǎn)天數(shù)”。平均存貨余額乘以360，除以主營業(yè)務(wù)成本。有點復(fù)雜。你可以這樣理解：你進(jìn)了一批貨，幾天能賣出去。假如你5天賣出去，那么一個月差不多能周轉(zhuǎn)6次，如果你30天才賣出去呢？那么一個月就只能周轉(zhuǎn)1次。也就是說，假如同樣的入，前者一個月賺6塊錢，后者只能賺1塊錢。顯而易見，5天賣出去比30天賣出去，顯然收益好很多，風(fēng)險小很多。
