宋易朋
山東濟南人，山東圓融投資管理有限公司總經理，投資決策委員會主席。山東財經大學EMBA，美國注冊財務策劃師（RFP），曾先后在多家期貨公司擔任要職。
90年代參與股票交易，2000年進入期貨市場，2007年創辦山東圓融投資，2010年進入環球交易及外匯交易，擁有近20年的交易經驗。目前專注于期貨交易。
訪談精彩語錄：
平平淡淡或者轟轟烈烈都是一輩子，我選擇了后者。
偶爾的動搖不是沒有過，畢竟這個市場曾經給了我太多的壓力和痛苦。
當一個人的交易技術達到一定水平之后，打敗他的反而是他自己。
交易的酸甜苦辣，非親身經歷不能體味。
要成為期貨贏家，永遠學習不斷進步是不二法門。
我認為市場長期走勢的決定因素是商品的供求關系，中短期走勢更多是資金加交易者心理共同作用的結果。
在行情剛剛突破或者突破后回踩的時候進場，易于控制風險。
文章本天成，妙手偶得之，投資機會亦如此，無人能創造出機會，投資者只有等待好的機會出現。
觀察行情時靜若處子，機會出現時動若脫兔，才是投資正途。
嚴格自律的品性是成功期貨投資者必不可少的。
你不可能既隨心隨意，又能在交易中取得好的成績。
任何事情都有其無常性，包括期貨行情的無序漲跌。
對于趨勢交易者賺錢是沒有什么技巧的，持倉不動利潤就會滾滾而來，但在行情不明朗的時候如何保住本金，保住利潤才需要技巧，資金管理是其中的關鍵。
我們的趨勢系統和震蕩系統，在不同的行情階段起到很好的互補左右，保證了資金回撤不會太大。
其實主觀交易也是廣義的程序化交易，是存在于交易者大腦之中的一套進出場程序。很多主觀交易者最后虧損的原因是他違反了自己的原則。
任何一個程序化交易軟件頂多只和它的程序設計者一樣聰明。
我個人認為程序化交易是期貨發展的一個趨勢，但最終交易成敗還取決于人。
個人認為好的策略要滿足容易執行性，并與交易者的性格習慣相符。
一個最大連虧或者資金回撤非常大的系統，即使事后看能取得極大盈利，也是不可取的。
一個只適用于少數品種或者時間段的系統最后一定是一臺燒錢機器。
宏觀的把握行情走勢，為微觀的交易定勢。
春江水暖鴨先知，資金的變化往往是行情啟動的先兆。
股指和天膠目前是賺錢最多的。
現在我的目標是做中國最負責任的投資顧問。
在這個市場上，想不受損失，退出是唯一途徑；想踏入贏家行列，成為專家是唯一出路。但是，成為專家是一條風險莫測的孤獨之旅。
如果認為期貨可以一夜暴富，那么彩票是更好的選擇。
國內市場還處在個人投資散戶為主的時期，對于有多年資金管理經驗的投顧將迎來發展的黃金時代。
期貨中國1、宋易朋先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網的專訪。您做過公務員，這個職業是現在不少年輕人夢寐以求的工作，而您為什么放棄這么好的職業進入期貨行業？
宋易朋：現在“紅領”已取代“白領”成為了中國年輕人最青睞的工作,原因應該是多元化的，不僅主觀上與自身密切相關，同時從客觀角度，尤其是當今就業形勢非常嚴峻的情況下，無疑給他們增加了一條就業選擇，而且這個選擇一旦成就，就會得到穩定的收入，很多人想抓住這根救命稻草。另外，有學者按照5%利率仿照股票現金流DCF法折現，考上公務員相當于現在賺到400萬現金。
但是我們這個年代的人跟現在的部分年輕人不太一樣，似乎更有入世的精神，要努力去成就一番事業，創造一番轟轟烈烈的輝煌！四平八穩的公務員那種狀態至少不是年輕時候的我所追求的生活方式。平平淡淡或者轟轟烈烈都是一輩子，我選擇了后者。
期貨中國2、在您近13年的期貨從業經歷中，您有沒有想過離開期貨行業的念頭？是什么讓您一直堅持在這個行業走下去？
宋易朋：偶爾的動搖不是沒有過，畢竟這個市場曾經給了我太多的壓力和痛苦，但是看到眾多期貨投資者虧損累累，黯然離開這個市場，我更堅定了要在這個難以成就的市場中走出一條路，能盡自己的一點微薄之力幫助期貨市場的投資者步入一個良性的理性的投資循環中。
也許有天我會選擇淡出這個市場，但前提是所有跟圓融投資有關系的人都在跟隨圓融穩步的發展，不再受到期貨市場重創，能夠輕松歡快的享受這個市場帶給我們的回報。
期貨中國3、您2010年就開始介入環球交易和外匯交易，在您看來這跟國內期貨交易有哪些不同的地方？
宋易朋：環球跟國內區別不是很大，環球期貨流動性和連續性比國內略好一些，但部分海外市場交易制度設計與國內相差很大，單純從交易層面看幾乎沒有區別。如果不是跨市場套利，做交易只關注自己交易的市場就可以，也就是交易內盤不要看外盤；交易外盤也同樣道理。
期貨中國4、在您這么多年的期貨交易經歷中，您有沒有大賺大虧的經歷？從中總結了哪些經驗和教訓？
宋易朋：在我初涉期貨市場的時期，大賺大虧是家常便飯，從某種意義上說，這也是大多數新手交易者的必由之路。
交易者的技術水平通過幾年的磨煉是比較容易達到的，當一個人的交易技術達到一定水平之后，打敗他的反而是他自己，因為交易的策略、市場的判斷可以學習，但一個人的心理、修養、境界無法簡單復制。投機者的境界和修養的培養，是一個長期而艱難的過程，大虧大賺是歷練過程的一部分。
交易的酸甜苦辣，非親身經歷不能體味。
期貨中國5、當您在交易中經歷過大虧后，您的心態會不會受影響？您是如何調節自己的心態的？
宋易朋：不會受到影響，那肯定是神仙。但不會長時間沉溺其中，通常我會把倉位降低到可以安穩入睡的風險比例，再檢討自己的系統策略有沒有問題，然后適當遠離交易。
期貨中國6、您曾說過“想踏入期貨贏家行列，成為專家是唯一出路”。那么怎樣才能讓自己成為一個專家？
宋易朋：要成為期貨贏家，永遠學習不斷進步是不二法門，簡單來說：
一、如果有人來找我做期貨，我就先讓他用幾個月時間好好去讀一些書。學習沒有錯，關鍵是誰付出代價。近代幾百年的金融發展史,江山代有才人出，各領風騷數十年。涌現出從查爾斯.道、漢密爾頓、利文斯頓、巴魯克、江恩、艾略特、克斯托拉尼到格雷厄姆、費雪、索羅斯、巴菲特等眾多大師級人物，以大師投資思想為基礎的經典投資書籍汗牛充棟，先用理論武裝自己的頭腦，借鑒他人用億萬金錢得來的經驗才是正如牛頓所講：“如果說我看得比別人更遠些，那是因為我站在巨人的肩膀上”。
二、多看盤,多總結。在戰爭中學習戰爭，在游泳中學習游泳。不管你有多么聰慧，接受能力有多么強，游泳教練有多么優秀，如果你只坐在課堂里學，只在書本上學，只站在游泳池旁學，而舍不得下水，那么你真正下的水來則可能有性命之憂。陸放翁有詩云：紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。
三、多與成功者交流。古人講：讀萬卷書,不如行萬里路; 行萬里路,不如閱人無數; 閱人無數,不如有名師指路。西方人則說：倘若你有一個蘋果,我也有一個蘋果,而我們彼此交換這些蘋果,那么你和我仍然是各有一個蘋果。但是,倘若你有一種思想,我也有一種思想,而我們彼此交換這些思想,那么,我們每人將有兩種思想，甚至多于兩個思想。兩者有異曲同工之妙，只有通過思想的交流，才能碰撞出智慧的火花，悟出投資的真諦。
“問渠那得清如許，為有源頭活水來”，永不自滿，永遠學習進步，必能成為交易贏家。期貨交易是沒有目的地的旅行，我們在路上。
期貨中國7、您認為“期貨市場就是資金加交易者心理共同作用的結果”，我們該如何理解這句話？
宋易朋：這里面可能有一點小小的誤解，我認為市場長期走勢的決定因素是商品的供求關系，中短期走勢更多是資金加交易者心理共同作用的結果。
市場有分歧才有成交，當前的盤面價格就是多空資金短期達到一個動態平衡的狀態，市場短期的迅速波動是交易者心理變化造成多空資金博弈出現暫時一邊倒的結果，直到達到新的動態平衡。
期貨中國8、您說過要用低風險來博取高回報，一般來說高回報伴隨著高風險，什么樣的機會才是低風險高回報的機會？
宋易朋：在行情剛剛突破或者突破后回踩的時候進場，易于控制風險，即使是假突破，損失也不會很大，如果是真突破，就是一次盆滿缽滿的盈利機會。
多說幾句，作為機構投資者，存在資金成本、房租、人員開支、同行競爭、績效等壓力，不論市場情況如何，必須無時無刻不在尋找投資的機會。文章本天成，妙手偶得之，投資機會亦如此，無人能創造出機會，投資者只有等待好的機會出現。觀察行情時靜若處子，機會出現時動若脫兔，才是投資正途。專業投資者不能無限錯過機會，明知機會是等出來的而不是找出來的，在實踐中卻不得不在紛繁蕪雜的市場中隨時尋找機會，大大降低了成功率，惡化了投資績效。個人投資者散戶可以無限等待，直到符合自己操作的機會出現。但實踐中，大多散戶任何時候都是重倉，在不停交易，賬戶中甚至不會有隔夜的資金，耐不住孤寂，尋求刺激和短期暴利，舍棄了自己最大的優勢，以己之短，克敵之長，焉得不敗！
期貨中國9、您覺得一個人的性格、品行、為人等方面和期貨盈虧有沒有聯系？有哪些聯系？
宋易朋：這點我個人認為有很大關系，嚴格自律的品性是成功期貨投資者必不可少的，你不可能既隨心隨意，又能在交易中取得好的成績。交易系統只要和自己的性格習慣相符就好。
期貨中國10、您平時對佛學比較感興趣，您覺得學習佛學對期貨交易有沒有幫助？
宋易朋：有一句經典禪語“諸法無常，是生滅法。生滅滅盡，寂滅最樂。”可以詮釋期貨的交易，任何事情都有其無常性，包括期貨行情的無序漲跌。生滅指變化，有生就有滅，無生則無滅，有漲就有跌，無漲亦無跌。當你真的悟道其中的道理，行情的漲跌，權益的盈虧將不再影響你的交易心態，完全理性投資，告別沖動交易，從而成就內境外境清凈充盈，達到圓融的境界，破除偏執，圓滿融通。
期貨中國11、圓融投資參加了浙商期貨的實盤展示，目前排在程序組的第一名，您覺得圓融投資能夠獲得這么優異的成績最重要的因素是什么？
宋易朋：首先說，能夠排名第一是對我們這么多年來交易團隊兢兢業業工作的一種肯定，多年的持續付出取得了一點點的回報。參賽這段時間我們賬戶收益超過50%，資金回撤小于9%，資金的合理配置是最關鍵的，畢竟對于趨勢交易者賺錢是沒有什么技巧的，持倉不動利潤就會滾滾而來，但在行情不明朗的時候如何保住本金，保住利潤才需要技巧，資金管理是其中的關鍵。其次是多套系統的綜合運用，比如我們的趨勢系統和震蕩系統，在不同的行情階段起到很好的互補左右，保證了資金回撤不會太大。
和其他優秀的參賽者相比，我們或許比第二名或者第三名運氣稍好一點。
期貨中國12、您是什么時候開始做程序化交易的？在做程序化交易之前，有沒有做過主觀交易？
宋易朋：從2007年開始做程序化交易。其實主觀交易也是廣義的程序化交易，是存在于交易者大腦之中的一套進出場程序。很多主觀交易者最后虧損的原因是他違反了自己的原則。
期貨中國13、您覺得程序化交易和主觀交易最大的差別在哪里？
宋易朋：從廣義講，所有成熟交易者都是程序化交易，每個人都是按照自己大腦中的特定期貨信號進行交易；狹義概念上的程序化交易，眾所周知是借助了計算機軟件等工具的程序化交易。
任何一個程序化交易軟件頂多只和它的程序設計者一樣聰明，故而程序化交易永遠不能替代人的工作。但計算機沒有心態變化，程序化交易恰恰可以填補人性的一些弱點，和交易者達到很好的互補。我個人認為程序化交易是期貨發展的一個趨勢，但最終交易成敗還取決于人。
期貨中國14、您是運用多套策略組合的程序化交易，具體有多少策略組合在一起？不同的策略各自的特點是怎樣的？這樣組合有什么好處？
宋易朋：我的策略組合概括講可以分為三大類：一類是趨勢交易策略，持倉時間長，在大的行情波動中能夠獲取暴利，是我們的最主要利潤來源，但它也有短板，就是行情震蕩期回撤大；一類是震蕩交易策略，它正好可以在行情震蕩期平滑我的資金曲線，減少第一類策略的資金回撤；還有一類是短線交易，主要是利用賬戶閑置資金，抓一兩個交易日內的短期趨勢波段行情。
三類策略的組合使用，最大的好處是減少賬戶權益起伏，實現穩定的資金增長。
期貨中國15、您覺得應該如何評價一套策略的優劣？您主要關注哪些評估指標？哪些是程序化策略開發時的陷阱，應該引起注意？
宋易朋：個人認為好的策略要滿足容易執行性，并與交易者的性格習慣相符。就我而言，我非常注重一套策略可能帶來的最大風險，一個最大連虧或者資金回撤非常大的系統，即使事后看能取得極大盈利，也是不可取的。
策略開發時要避免過度擬合優化，一個只適用于少數品種或者時間段的系統最后一定是一臺燒錢機器。
期貨中國16、您做交易主要以技術分析為主，請問您主要分析哪些圖形、哪些指標、哪些量？
宋易朋：圖形分析以大周期譬如周線圖表為主，宏觀的把握行情走勢，為微觀的交易定勢。持倉量的變化也是我較為關注的，畢竟春江水暖鴨先知，資金的變化往往是行情啟動的先兆。
期貨中國17、期貨交易中選品種很重要，您是如何在眾多期貨品種中挑選到適合自己的進行操作？
宋易朋：國內期貨市場主流的交易品種只有十多個，而我們的三套策略系統日常交易品種就多達七八個，主流的品種都在我們的視野之內，我個人更樂于交易天膠、股指、白糖等波動幅度和頻率大的品種。
期貨中國18、到目前為止，哪個品種賺錢最多？哪個品種交易效果最差？
宋易朋：股指和天膠目前是賺錢最多的，效果較差的應該是交易不活躍的幾個吧。
期貨中國19、做期貨這么多年后，您覺得現在的生活是您當初想要的那種生活嗎？
宋易朋：做期貨這么多年，看到了太多的人曇花一現，而我有幸小有所成，沒有被市場吞噬，今天的成績是我堅持和努力的結果，更是我身上所背負的責任推動的結果。當初的想法更多的是要對家人、圓融的一班弟兄和跟隨的客戶負責，當你在荊棘中尋找到一條路，就有責任帶領身邊的人前行，現在我的目標是做中國最負責任的投資顧問。我想要的生活用八個字可以概括“獨樂樂不如眾樂樂”，我想要的生活與我所執著的事業，在這個大的原則下從未改變。
期貨中國20、期貨行業是高風險的行業，您對剛進入期貨行業的年輕人有何建議或者忠告？
宋易朋：大多新手把市場看做可以實現一夜暴富的場所，其實投資的世界是一個遠比職場更加“公平”的世界。這里沒有職場中對特定學歷、資歷、社會資源、甚至特定外形及性別年齡的制約。但事情總是辯證的，職場的“高門檻”導致了進入的不易和進入后的相對穩定。而證券投資的低門檻和本質上的必然是少數獲勝原理，卻也導致了公平背后更加慘烈的競爭。在這個市場上，想不受損失，退出是唯一途徑；想踏入贏家行列，成為專家是唯一出路。但是，成為專家是一條風險莫測的孤獨之旅。對于新入市的投資者，如果不打算以期貨投資做為職業，那么股市投資或者是更好的選擇，雖然股市投資也不容易；如果認為期貨可以一夜暴富，那么彩票是更好的選擇。
期貨中國21、作為圓融投資的總經理，請您談談公司的核心競爭力在哪，公司的定位是怎么樣的？
宋易朋：圓融的核心競爭力我認為是跟隨我打拼的“圓融人”，圓融是一個團隊，更是一家人，我們有共同的理念和信念，我們有為共同的目標全力以赴的執著沖勁。圓融得以在競爭激烈的期貨市場中站立，這與我們合作的期貨服務商也有著密不可分的關系，能與我們合作的服務商都與圓融擁有共同的理念，為跟隨我們的客服負責，站在行業的前沿努力達到投顧、服務商、客戶多方共贏的局面。
圓融投資定位是做中國最負責任的投顧，最終我們將努力成為最專業的投資顧問。
期貨中國22、請您介紹一下圓融投資的核心團隊現在有幾個人？各自的分工是怎樣的？
宋易朋：圓融投資整體構架上有行政部、財務部、交易部、零售業務部、渠道業務部、客服運營中心組成。核心的團隊應該是公司的交易委員會，目前由七位專業人員組成，分別負責執行交易系統、風控管理、數據采集、軟件開發、程序編寫、策略研發、主觀分析。交易委員會的每一位成員都具有多年的實戰經驗和其獨特的優勢。
期貨中國23、圓融投資現在有哪些類型的資管產品，各個產品之間的特色是什么？
宋易朋：圓融投資現有的資管產品有：
圓融健康成長型產品：選擇有資管業務資格的期貨公司合作為主，針對高金融資產凈值客戶，產品是一對一模式，貼近客戶，滿足一些客戶個性化的需求。
聯合基金理財產品：整合中小投資者資金合作投資，降低了投資門檻，風險共擔，利潤共享。資金可以得到更好的配置，使賬戶權益穩定增長。
有限合伙制陽光私募基金：圓融投資作為合伙制公司的普通合伙人，為廣大投資者建立健全的投資渠道。投資者作為合伙制企業的有限合伙人，隨時監督合伙制企業運營，雙方合作更加深入，投資公開、透明。充分注重長期利益，歸屬感是合伙制最大優點。
基金專戶：最大亮點就是產品的陽光化、規范化、透明化，由基金公司、銀行、投顧三方參與管理，確保資金更加安全，配置更加合理。一對多的集合產品，標準化的流程，為圓融投資協助客戶打理資金又添新工具。
期貨中國24、期貨資產管理業務出來以后，期貨行業邁入了一個新的發展階段，您對自己和團隊有什么樣的規劃？
宋易朋：隨著期貨資產管理的全面開展，各大期貨公司為了適應期貨行業的發展，謀求在期貨市場的發展最大化，大家本著優勢互補、互利互惠、長期合作、共同促進發展的大前提下，期貨公司都在積極尋找優秀的投顧團隊。而我們也有幸找到了幾家與我們有共同目標的服務商。從歐美海外市場發展經驗來看，基金，養老金和保險公司等機構是金融市場的主力。國內市場還處在個人投資散戶為主的時期，對于有多年資金管理經驗的投顧將迎來發展的黃金時代。我們圓融投資計劃以期貨資產管理為契機，在國內資管領域創出品牌，更重要是為客戶創造價值，實現我們做中國最負責任的投資顧問的承諾。
期貨市場是小眾市場，股票市場是大眾市場，期貨市場總持倉資金不及股票市場總市值1%。圓融投資正在進行相關人才儲備等工作，在不遠的將來進軍股票證券市場，為更多投資者服務，幫助更多的投資者，用智慧與拼搏，譜寫了中國金融行業新的華彩篇章。
