股票投資之個股選擇—長期股票投資個股選擇問卷測試表
續表
上市公司的基本狀況是否值得投資篩選條目
是
分值
評分
公
司
財
務
分
析
公
司
財
務
分
析
01
財務報表是否遵守會計法？S未股該公司的股票避免進入，ST公司股票一票否決！ 財務作假有前科者堅決一票否決！
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02
分析資產負債表了解公司財務狀況，在同行業中是否具有優勢？償債能力/資本結構合理性/流動資金充足性/盈利能力/經營能力/持續發展能力/支付償債能力/未來發展
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03
財務比率分析綜合評比是否由于同行平均水平且名列前茅？ 公司過去最好水平/公司今年的計劃預測水平/同行業的先進水平或平均水平
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04
短期償債能力：流動資產總體變現能力。流動比率=流動資產/流動負債*100% 一般認為合理的最低流動比率為2。與同行平均比率相比/本企業歷史相比 高或低并分析原因，影響因素：營業周期/流動資產中的應收賬款數額/存貨的周轉速度
計算比較后是否比較合理？
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05
短期償債能力：速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債 合理的流動比率為1。
與近幾年及同行相比是否更為合理？
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06
利息保障倍數= （利潤總額+利息費用）/利息費用*100%，衡量企業償付借款利息的能力，值越大越好。與同行相比較時，選擇近幾年最低值。
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07
長期債務與運營資金比率=長期負債/（流動資產-流動負債）*100% 比率應小于1，即長期債務不應超過運營資金，越小越好。與同行比較時選擇近幾年最高值。
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08
應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款*100% 越高越好說明應收賬款的收回越快。
同行業比較是否高于平均具有優勢？
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09
應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率=平均應收賬款*360/銷售收入
影響因素：季節性經營/大量采用分期付款等 與企業前期/同行業平均水平/類似企業
比較是否合理？該指標高低分析原因。一般來說越低越好。
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股東權益比率=股東權益總額/資產總額*100% 這里的股東權益總額即資產負債表中的所有權益總額，一般來說比率越大越好。從股東來看，通貨膨脹加劇期企業多舉債可以把損失和風險轉嫁給債權人；經濟繁榮時，多舉債可以獲得更高的利潤；經濟萎縮期，較高的股東權益比率可以減少利息負擔和財務風險。比率高是低風險低報酬財務結構，比率低是高風險高報酬的財務結構。該企業的經濟周期與股東權益比率搭配是否合適？
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資產負債比率=負債總額/資產總額*100% 資產總額是指扣除累計折舊后的凈額。也稱為舉債經營比率。從股東立場來看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比率越大越好，否則相反。該企業全部資本利潤率是否高于借款利息率，資產負債比率是否良好？
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長期負債比率=長期負債/資產總額*100% 長期負債比率同行業平均比較是否具有優勢？如果該比率過高，意味著股東權益比率較低，資本結構風險較大，穩定性差，在經濟衰退期增加額外風險。
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股東權益與固定資產比率=股東權益總額/固定資產總額*100% ，與同行業比較該比率是否優良？比率過低說明資本結構不合理，財務風險較大。
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存貨周轉率=銷貨成本/平均存貨*100% 銷貨成本來自損益表 平均存貨來自資產負債表中的期初存貨與期末存貨的平均數。周轉率越高越好，說明流動性強，存貨轉為現金的速度快。
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原材料周轉率=耗用原材料成本/平均原材料存貨
在產品周轉率=制造成本/平均在產品存貨 可作為14中的參考指標。
與同行業比較是否具有優勢？
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固定資產周轉率=銷售收入/平均固定資產*100% 式中平均固定資產=（年初+年末）固定資產/2，比率越高，說明固定資產運用效率高。與歷史和同行業比較是否具有優勢？
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總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額*100% 式中平均資產總額=（年初+年末）資產總額/2，周轉率越大說明總資產周轉越快反映銷售能力越強。
與歷史和同行業比較是否具有優勢？
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股東權益收益率=凈利潤/平均股東權益*100% 收益率越高投資帶來的收益越高。
與歷史及同行業及平均相比是否較好？
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主營業務的利潤率=主營業務利潤/主營業務收入*100% 主營業務利潤率越高越在競爭中具有優勢地位。與過去比較有增長，與同行業比較是否具有優勢？
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在我國目前來說，普通股每股凈收益=凈利/發行在外的股份總數 指標越高每股投資獲利越好。
同行業比較是否較好？
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股息發放率=每股股利/每股凈收益*100% 該指標反映普通股股東從每股的全部凈收益中分得多少。股息發放率的高低要依據公司對資金需要量的具體情況來定。股息發放率的高低取決于公司股利支付策略。比較股息發放率高低與公司策略在同行中是否具有優勢？
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普通股獲利率=每股股息/每股市價*100% 又稱股息實得利率 每股市價指準備投資分析時當時的價格。獲利率偏低說明股票市價偏高。獲利率偏高時說明市價偏低，投資者會競相購買將導致股價上升。越高越好。與歷史及同行比較是否名列前茅？
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本利比=每股股價/每股股息，獲利率的倒數，表明目前每股股票的市場價格是每股股息的幾倍，評價股票價格是否被高估是否值得投資的指標之一。
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市盈率=每股市價/每股股利 衡量盈利能力的重要指標。比率越高說明未來成長的潛力越大。說明公眾對該股的評價越高。在市場過熱投機氣氛濃郁時常常有被扭曲的情況，應該特別注意。與歷史及同行業相比是否處于較低的水平？
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長期投資收益率=投資收益/［（期初+期末）長期投資/2］*100%
衡量公司利用資金長期投資獲利的能力。越高越好。
與歷史及同行業相比是否處于較低的水平？
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短期投資收益率=投資收益/［（期初+期末）短期投資/2］*100%
衡量公司利用資金短期投資獲利的能力。越高越好。
與歷史及同行業相比是否處于較低的水平？
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27
每股凈資產=凈資產/發行在外的普通股總股數 凈資產是資產總額與負債總額之差，即所有者權益。該指標反映每股普通股所代表的股東權益額。
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凈資產倍率=每股市價/每股凈值 表明股價以每股凈值的若干倍在流通中轉讓。評價股價相對于凈值而言是否被高估。凈資產倍率越小說明該股票的投資價值越高，股價的支撐越有保證。與過去相比較是否處于低位，同行業中是否較小且占有明顯優勢？
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財務報表分析應該注意的問題：
財務報表是按照會計準則編制的，它們合乎規范，但不一定反映客觀實際。其中的數據未按照通貨膨脹或物價水平調整，非流動資產是歷史成本而不是變現值。
有些數據是估計值，如無形資產攤銷和開辦費攤銷。
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近幾年的主營收入占總收入的比率是否在穩定增長？如有可疑堅決一票否決。
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應收賬款是否在一年之內？盡量選擇同行業中沒有壞賬的公司。
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財務報表中是否沒有可疑之處？有些數據是本來就是估計值，如無形資產攤銷和開辦費攤銷，但報表中他們所占比例是否較大顯得可疑。如有堅決一票否決。
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目前每股市價及成交量情況是否比較適合進入？如果是請三天以內立即果斷進入。
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