有一只羊很仰慕狼的地位，羊想，我要是能變成狼該多好啊，那樣就再也不怕狼了！于是，它開始模仿狼的動作和習性，并設法弄了張狼皮披在身上，千方百計想把自己弄成狼的模樣。
這樣，它真的很像狼了，它看到羊兒們紛紛躲避它，留出那最嫩的草地供它獨享。
“很好。”披著狼皮的羊很高興，因為它已經僅次于狼了，它有著狼的風范和尊嚴，這是任何一只羊都無法享受到的待遇。它可以在任何一片草地上晃蕩，會受到羊兒們的敬畏，它們會把最鮮嫩的草地拱手相讓，并且也不再怕受到狼的傷害。
披著狼皮的羊對自己的行為非常滿意，它甚至這么認為：我是世界上聰明絕頂的羊。
有一天，它正在草坪上曬太陽，突然，有一只狼匆匆忙忙地從它身邊跑過，很快就消失得無影無蹤。羊很納悶，狼為什么慌慌張張地跑呢，連個招呼都不打？
就在這時，它看到有個獵人正用槍瞄準自己呢。它剛要向獵人解釋自己不是狼，獵人的槍已經響了，披著狼皮的羊倒了下去。
獵人走過來，用槍筒挑開它身上的狼皮，對血泊中的羊說：“對不起，我以為你是狼呢。可是，你為什么要裝狼呢？”
