巴菲特說過這么一句話：不懂財(cái)報(bào)就別投資！
長期來看，上市公司股價的基礎(chǔ)是它的業(yè)績，而業(yè)績又體現(xiàn)在其每年一度公布的財(cái)務(wù)報(bào)告里。那些出現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告之中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)，是檢驗(yàn)上市公司盈利性與成長性的最好工具。
但是，對于大部分投資者來說，并不具備專業(yè)的會計(jì)知識，因此，在面對財(cái)報(bào)中大量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時，往往覺得無從下手。
如何從一堆枯燥無味的數(shù)據(jù)中找到有價值的線索？
如何通過財(cái)報(bào)透視一家上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況？
今天就分享一些解讀財(cái)報(bào)的要點(diǎn)。
上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表主要有以下三張——
這三張表合在一起就是整個公司的透視圖。
如果把上市公司比喻成一個人，那么資產(chǎn)負(fù)債是骨頭，經(jīng)營管理是肌肉，而現(xiàn)金流量相當(dāng)于血液。
資產(chǎn)負(fù)債表反映公司的骨架是否堅(jiān)固；利潤表反映的是公司的肌肉是否強(qiáng)勁有力沒有力；現(xiàn)金流量表反映的是公司是否“貧血”。
我們先來了解一下資產(chǎn)負(fù)債表。
資產(chǎn)負(fù)債表
我們?yōu)槭裁匆紫冉榻B資產(chǎn)負(fù)債表呢？因?yàn)樗男畔⒘吭谌龔垐?bào)表中最為豐富，你可以不看利潤表和現(xiàn)金流量表，但你不能不看資產(chǎn)負(fù)債表。
前面說過，資產(chǎn)負(fù)債是骨架，利潤是肌肉，現(xiàn)金流是血液，沒有骨架，肌肉和血液也就沒有了存身之所。
資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債 所有者權(quán)益”這一會計(jì)恒等式編制。
等式左邊說明錢去了哪兒，公司把錢投到了什么地方，是放在了銀行？買了存貨？還是形成了固定資產(chǎn)？
資產(chǎn)科目告訴我們公司擁有和控制的各種經(jīng)濟(jì)資源，這些經(jīng)濟(jì)資源經(jīng)過公司的運(yùn)用可以為公司帶來利潤和現(xiàn)金流入。
等式的右邊說明錢是從哪里來的，是股東投的錢？是從銀行借的錢？還是拖欠供應(yīng)商的錢？
負(fù)債科目和所有者權(quán)益科目，則告訴我們公司是由哪些資本的投入才形成了資產(chǎn)，這些資本投入可以是來自股東、借債或者上下游經(jīng)營占款。
資產(chǎn)科目按流動性由上往下列排，并且分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)兩大塊。同樣按流動性排列，負(fù)債分為流動負(fù)債和非流動負(fù)債，而所有者權(quán)益（也稱股東權(quán)益）排在最后。
