如果你聽到一位沒有一點(diǎn)農(nóng)事經(jīng)驗(yàn)的朋友說，他準(zhǔn)備去耕種一小塊1/4英畝的地來養(yǎng)活自己，那你可以認(rèn)為他將餓死。因?yàn)榇蠹叶贾溃桓}卜能榨出來的汁就那么多。交易就像那塊待耕種的地，它讓許多人的期望迅速膨脹。
剛過一天，另一位朋友對我說，他想靠6000美元的資金交易為生。當(dāng)我想告訴他這個計劃不太現(xiàn)實(shí)時，他迅速轉(zhuǎn)移了話題。他是一位聰明的分析師，但卻不愿承認(rèn)他的“強(qiáng)化農(nóng)業(yè)”計劃其實(shí)是自殺性的。當(dāng)他急于想成功時，就必然會把倉位放得很大，在這種情況下，市場的輕微波動肯定就能讓他賠光。
一名成功的交易者是一位現(xiàn)實(shí)主義者。他知道自己的能力所在和其局限性。他明了市場正在發(fā)生的一切，并知道如何應(yīng)對。他要全面地分析市場，觀察自己的反應(yīng)，并制定現(xiàn)實(shí)的操作計劃。業(yè)余投資者是玩不起幻想的。
業(yè)余投資者一旦經(jīng)歷幾次挫折，收到幾次保證金催繳通知，就會變得害怕而不自信，并因此對市場形成一些奇怪的看法。賠錢的人買、賣或錯失交易都是因?yàn)樗麄兡切┗孟搿＞秃帽群⒆觽兒ε陆?jīng)過墓地，或是害怕晚上往床下看，因?yàn)樗麄兣鹿恚瑯I(yè)余投資者的行為也是如此。市場環(huán)境的開放性使得人們很容易產(chǎn)生幻想。
大多數(shù)在西方文明熏陶下成長起來的人都有一些共同的幻想。它們傳播得如此廣泛，以至于我在紐約精神分析研究所學(xué)習(xí)時，那兒專門開了一門課，名為“普遍幻想”（universal fantasies）。例如，大多數(shù)人在孩提時代都有這么一個幻想，即認(rèn)為自己是父母領(lǐng)養(yǎng)來的，不是親生的。這個幻想反映了世界上存在不友好和非人性的東西，它安撫了孩子的心靈，但也妨礙了孩子現(xiàn)實(shí)地看待問題。雖然我們自己覺察不到，但我們的幻想會影響我們的行為。
在與數(shù)百個交易者交談時，我經(jīng)常會聽他們講到一些共同的幻想。他們總是歪曲現(xiàn)實(shí)，徘徊在成功的道路上。成功的交易者必須意識到自己的幻想，并努力甩掉這些幻想。
一般交易者都不愿意聽令人痛苦的真相，他們想聽的是與他們的期望相吻合的事情。當(dāng)他買入一只股票時，會相信所有的新聞、傳言、觀點(diǎn)和謊言都是看多后市的，但要是有一些不看好市場的報告出爐，或有什么人告訴他一些關(guān)于那只剛買進(jìn)股票的壞消息，他是不會相信的。只有真相才能對他有所幫助，而真相是他最應(yīng)該知道的東西，不要去聽一些讓他建立起希望但在將來會讓他賠錢的不實(shí)之詞。交易者在他犯了錯誤之后總會說：“我下次不會這樣了?！钡聦?shí)上他做不到，這就是為什么總是有老的門外漢引著新來的門外漢去走他們虧錢的老路。華爾街上賠錢的真相究竟是什么卻很少有人提及。
不論交易者的實(shí)力如何，他們總愛談?wù)撛诮灰字匈嵉搅隋X，吹噓他們的成功交易案例，但是對虧錢的事卻保持沉默。所以，當(dāng)那些天真的門外漢來到華爾街時，總會相信這里就是一個賺大錢的地方，他們沒有聽到另外的聲音，不知道那些華爾街上賠錢的事，而那些事恰恰可以幫他們提高警惕，不要重蹈覆轍的良言。初來乍到的門外漢應(yīng)該知道，股市上90％的操作失誤是由于沒有設(shè)置止損單和交易過度造成的。所以為了能夠成為股市贏家，他就必須克服這些已經(jīng)毀了其他人的弱點(diǎn)。
人性最大的弱點(diǎn)
當(dāng)交易者賺了錢的時候，他就開始信任自己，感覺他的判斷力很棒，所有這些成果全是靠他一個人來完成。而當(dāng)他虧錢的時候，卻會轉(zhuǎn)變?yōu)榱硪环N態(tài)度，他很少責(zé)備自己，或是努力為賠錢尋找借口。他會找到借口，說是發(fā)生了無法預(yù)期的事，或是如果他聽了別人的忠告，就會掙到錢。他能找出很多的“如果”、很多的“要是”，以及很多的“但是”，就是想不到其實(shí)是他自己的錯。這就是為什么他會一而再再而三的犯錯并虧錢的原因。
投資者和交易者必須想出解救自己的辦法，為他的虧損去責(zé)問自己，而不是其他人，除非他能夠這樣做，否則就永遠(yuǎn)也無法糾正他的缺點(diǎn)。畢竟是你自己的行為導(dǎo)致了虧錢，是你在進(jìn)行買入和賣出的操作。你必須要找到其中的問題，并且去改正它。這樣你才會獲得成功，而在此之前你都不可能成為贏家。
交易者會賠錢的一個主要原因就是他們沒有獨(dú)立思考，而是讓別人幫他們想問題，給他們意見，然而其他人的判斷并不如他們自己的判斷好。想要獲得成功，你就要自己進(jìn)行研究和調(diào)查。除非你從一個門外漢轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€思考者，并積極地去尋求知識，否則就會走所有門外漢的老路，倒在讓你追加保證金的人的利斧之下，其他人只有在你自己肯幫助自己時才能幫到你，才能告訴你如何去幫助你自己。
我能告訴你這個世界上最棒的交易法則，也能告訴你判斷股票走勢的最佳方法，但是接下來，因?yàn)槟阕畲蟮娜觞c(diǎn)，也就是人性的弱點(diǎn)，你還有可能會賠錢。你將不能按照這些法則來操作。你會由著期盼或恐懼的情緒，而不是根據(jù)事實(shí)進(jìn)行交易。你會遲疑，也會變得不耐煩。你會太快地進(jìn)行交易，或是拖太長時間才進(jìn)行交易，因?yàn)槟阌羞@些人性上的弱點(diǎn)，于是你開始自己欺騙自己，接下來反而去責(zé)怪市場。不要忘記交易出現(xiàn)虧損是你自己的錯誤造成的，不是市場的行為，也不是股價操縱者的錯。所以你要努力去遵循這些法則，不然就遠(yuǎn)離這注定會讓你失敗的投機(jī)。
