轉(zhuǎn)載于學(xué)投資讀書會(huì)
寫于2019年中旬
我自己是特別喜歡研究高毅的產(chǎn)品的，但是高毅的產(chǎn)品幾乎都不開放，我自己也是買了高毅fof，上次說了高毅鄧曉峰跟高毅世宏的一些分析，看到好多朋友留言說想知道馮柳為什么今年業(yè)績那么好？#高毅最新動(dòng)態(tài)
怎么說，馮柳是我很喜歡的基金經(jīng)理，在加入高毅前他任職于哇哈哈集團(tuán)從事快消品銷售，從2003年起專注于二級(jí)市場(chǎng)投資，持續(xù)獲得較高投資回報(bào)，對(duì)消費(fèi)、醫(yī)藥、零售行業(yè)有較深見解。馮柳逆向投資理念我就不多說，大家在其他文章肯定會(huì)看到。今年我就從重倉股講講馮柳怎樣逆向布局。
馮柳在哇哈哈任職，使得他對(duì)快消品有深刻的認(rèn)識(shí)，這點(diǎn)從他鄰山布局西山食品、洽洽食品就可以看出。
從上面馮柳的操作圖可以看出馮柳遵循逆向投資，低點(diǎn)布局，選擇基本面好，估值相對(duì)較低的股票進(jìn)行操作。
我們都知道馮柳在業(yè)界是以投資茅臺(tái)出名的，此前他以茅臺(tái)03分享投資理念，13年那個(gè)時(shí)候很愛看他的博客。在進(jìn)入高毅之后，山西汾酒是鄰山最早的重倉股，在2016年第一季度開始布局，當(dāng)時(shí)的價(jià)格是在18.27。現(xiàn)在汾酒的價(jià)格在61多塊，期間翻了240%。馮柳對(duì)山西汾酒中間有增持減持，并在2017年第三季度退出十大流通股東。雖然持股數(shù)沒有在十大流通股東，我預(yù)估馮柳還是有持有一定比例的，并且看最后一次出現(xiàn)在十大流通比例，其汾酒的成本在34塊左右，持有到現(xiàn)在也有60%的收益，所以我覺得押中山西汾酒是高毅鄰山三年收益超180%的原因之一。
再來說說今年行情不行上半年依舊有17%收益的秘密----順鑫農(nóng)業(yè)
其實(shí)這個(gè)已經(jīng)不是秘密了，今年重倉順鑫農(nóng)業(yè)的鄰山和大禾都是一片大好。可以高出馮柳剛好也是在低點(diǎn)提前布局。
今天看了一下大盤，發(fā)現(xiàn)今天漲勢(shì)很好的亞寶藥業(yè)第二大流通股東竟是高毅鄰山
此前亞寶藥業(yè)估值一直都是低估狀態(tài)，此刻鄰山新增，而且從截圖上看亞寶藥業(yè)應(yīng)該是今年除了順鑫農(nóng)業(yè)第二大重倉股，預(yù)計(jì)價(jià)值2.3億，有點(diǎn)期待亞寶藥業(yè)下半年。
第三季度新增的重倉股還有美盈森，做環(huán)保的，成本價(jià)大概在5.3左右。但是相比順鑫跟亞寶算是輕倉，大家也可以適當(dāng)看一下。
仔細(xì)研究馮柳的倉位與進(jìn)去的時(shí)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)馮柳是一個(gè)知行合一的基金管理人，堅(jiān)持低點(diǎn)布局，逆向投資。放眼私募圈，在上半年很多基金風(fēng)格漂移的對(duì)比下，知行一致的基金經(jīng)理太難的了。可惜怎么好的產(chǎn)品買不到，但是聽說高毅的fof加大了今年高毅鄰山的持倉比例，在2至5月大盤震蕩向下的過程中高毅fof中鄰山的基金持倉變化：持倉由6.28%提高至26.35%，提高了3.2倍，其他五個(gè)基金的占比進(jìn)行了微調(diào)，變動(dòng)相對(duì)較小。現(xiàn)在想想還是滿滿的期待。
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