一、什么是財務比率分析
定義：財務比率分析是同一張財務報表的不同項目之間、不同類別之間，或在兩張不同資產負債表、損益表的有關項目之間，用比率來反映它們的相互關系，以求從中表現企業經營中存在的問題并據以評價企業的財務狀況。
分析財務報表所使用的比率以及對同一比率的解釋和評價，因使用者的著眼點、目標和用途不同而異。
長期債權人和企業投資者著眼于企業的獲利能力和經營效率，對資產的流動性則很少注意。投資者的目的，在于考慮企業的獲利能力和經營趨勢，以便取得理想的報酬。
不同資料使用者對同一比率的解釋和評價，基本上應該一致，但有時候可能發生矛盾。
比率分析可以比較以下幾種標準后得出結論：公司過去的最好水平、公司今年的計劃預測水平、同行業的先進水平或平均水平。
比率分析涉及到企業管理的各個方面，大致可分為以下六大類：變現能力分析、營運能力分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、投資收益分析、現金流量分析等
二、變現能力分析
（1）流動比率
流動資產
流動比率= ——————
流動負債
流動比率可以反應短期償債能力。公司能否償還短期債務，要看有多少債務，以及有多少可以變現償債的資產。流動資產越多、短期債務越少，則償債能力越強。
一般認為，生產型公司合理的最低流動比率是2。
一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。
計算出來的流動比率只有與同行業平均流動比率、本公司歷史的流動比率進行比較，才能知道指導這個比率的高低。
（2）速動比率
在計算速動比率是要把存貨從流動資產中剔除的主要原因是：
在流動資產中存貨的變現能力最差；
部分存貨可能已損失報廢還沒作處理；
部分存貨已抵押給某債權人；
存貨估價還存在著成本與當前市價相差懸殊的問題。
一般來說，速動比率越高，表示公司償債的能力就越強。但過高的速動比率也說明公司的資金利用效率低下。通常認為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認為是短期償債能力偏低。
影響速動比率可信度的重要因素是應收帳款的變現能力
現金+短期證券+應收賬款凈額
保守速動比率= ———————————————————
流動負債
（3）應收帳款周轉率
銷售收入
應收帳款周轉率= ————————
平均應收帳款
應收帳款周轉率是反映應收帳款周轉速度，即一年內應收帳款轉為現金的平均次數，它表明應收帳款流動速率。
通常，應收帳款周轉率越高，平均收帳期越短，說明企業的應收帳款收回越快，短期償債能力越強。
（4）影響變現能力的其他因素
增強公司變現能力的因素：可動用的銀行貸款指標、準備很快變現的長期資產、償債能力的信譽
減弱公司變現能力的因素：未作記錄的或有負債、擔保責任引起的負債
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