益研究-您的私人股票研究所
上周和大家分享的幾個板塊表現(xiàn)都比較不錯，包括食品飲料、養(yǎng)豬行業(yè)、教育等。其中提及的標的，漲幅還是挺亮眼的。
之前在油服行業(yè)中與大家分享的杰瑞股份002353也在上周五漲停了。大家可以持續(xù)關(guān)注我們的內(nèi)容，我們將繼續(xù)帶大家了解各個行業(yè)。
中國是世界上最大的能源消費國。隨著我國社會經(jīng)濟的持續(xù)增長，能源消費需求總量不斷上升，石油、天然氣等進口依存度持續(xù)走高。能源進口依存度高，已成為我國能源安全的巨大挑戰(zhàn)，能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型勢在必行。
氫能是一種綠色、高效的二次能源，而且氫元素是地球上儲量最豐富的元素。許多國家將發(fā)展氫能提升到國家戰(zhàn)略層面來進行。例如2014年日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省發(fā)布了《氫能與燃料電池戰(zhàn)略路線圖》，制定了“三步走”發(fā)展計劃。總而言之，未來氫能將會是能源系統(tǒng)的重要組成部分。
5月11日，總理考察了日本豐田汽車公司旗下工廠。對方展示的技術(shù)和產(chǎn)品中就包括燃料電池車豐田MIRAI。而這款燃料電池轎車早在2014年12月就在日本上市了。
目前，我國以蓄電池電動汽車為主要發(fā)展方向，在各種利好政策的引導(dǎo)下，大量的物力、人力、財力投入其中，燃料電池汽車的發(fā)展則呈現(xiàn)出一定滯后。
氫燃料電池
我們常見的干電池、蓄電池是一種儲能裝置，在需要時可將其內(nèi)部能量釋放出來以滿足需求。
而燃料電池是一種把燃料所具有的化學能直接轉(zhuǎn)換成電能的化學裝置，又稱電化學發(fā)電器。它是繼水力發(fā)電、熱能發(fā)電和原子能發(fā)電之后的第四種發(fā)電技術(shù)。
氫燃料電池則是利用電解水的逆反應(yīng)來將氫氣、氧氣等燃料轉(zhuǎn)化為水并放出能量。其排放物為水，無其他污染性排放物存在，并且還具有噪音低、效率高等特點，現(xiàn)已在航天能源、汽車能源等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。
從產(chǎn)業(yè)鏈來看，整個氫燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈包括：
制氫：制氫，制氫設(shè)備；
儲運：氣態(tài)儲氫、液態(tài)儲氫、固態(tài)儲氫等；
加氫：加氫站建設(shè)、加氫設(shè)備、儲氫瓶、壓縮機；
氫燃料電池：系統(tǒng)、質(zhì)子交換膜、催化劑、電堆、膜電極；
應(yīng)用：乘用車、商用車等。
中國氫氣來源非常廣泛，但車用高純氫的來源并不豐富，價格沒有優(yōu)勢。中國的氫氣生產(chǎn)主要來自煤、石油和天然氣等化石燃料轉(zhuǎn)化制氫等。由于儲存和運輸困難，大部分的氫氣都采用就地制取和就近消費方式。
除了生產(chǎn)和儲運的價格，氫價還應(yīng)包括加氫站成本，如土地費用、加氫站建設(shè)折舊費用、加氫站人工費、運行維護費用等項。實際氫價已遠遠超過商業(yè)運營能夠承受的范圍。
中國在氫燃料電池電堆及其關(guān)鍵材料領(lǐng)域初步形成產(chǎn)業(yè)鏈，但技術(shù)成熟度差距較大。如催化劑、質(zhì)子交換膜等方面，中國與國外水平相比仍存在較大差距，需要采用進口材料，國際上也被少數(shù)企業(yè)壟斷，價格極高。
十年前，以純電動和插電混動為首的新能源汽車也受限于產(chǎn)業(yè)瓶頸難以發(fā)展，但在以比亞迪和特斯拉為首的車企持續(xù)推動下，十年后這兩類新能源車的發(fā)展在全球遍地開花。
所以，發(fā)展氫能源是確定性方向。乘著這股東風，氫燃料電池汽車也有望迎來拐點。
值得關(guān)注的標的
貴研鉑業(yè)600459
公司積極布局燃料電池催化劑業(yè)務(wù)。鉑基催化劑是質(zhì)子交換膜燃料電池的關(guān)鍵組成部分，質(zhì)子膜燃料電池的陽極和陰極均需電極催化劑。因為質(zhì)子膜燃料電池中的電解液是酸性的，鉑基催化劑能夠在酸性材料中保持相對穩(wěn)定。公司在燃料電池催化劑方面的布局較早，與上海汽車集團合作已達3年。目前已經(jīng)研發(fā)出鉑基催化劑，交付于上汽集團，等待反饋。
富瑞特裝300228
目前富瑞特裝氫能業(yè)務(wù)主要由控股子公司富瑞氫能負責，主要產(chǎn)品是車載高壓供氫設(shè)備和加氫站設(shè)備。公司除了提供氣瓶外，還在研發(fā)氫氣閥等配件，提升關(guān)鍵環(huán)節(jié)國產(chǎn)化率從而打開利潤空間，主要配套東風特專、飛馳等客戶。結(jié)合公司車載供氫系統(tǒng)及加氫站設(shè)備業(yè)務(wù)，公司將成為市場上絕對的燃料電池龍頭企業(yè)。此外，燃料電池物流車因為續(xù)航里程長，加氫時間短，因此較電動物流車擁有更高的運輸效率。綜合目前各大氫能產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展現(xiàn)狀，物流車有望率先爆發(fā)。
*ST尤夫002427
2017年4月通過增資方式持有武漢眾宇25%的股權(quán)。武漢眾宇是國內(nèi)氫燃料電池的龍頭企業(yè)，致力于氫燃料電池及氫能相關(guān)技術(shù)在無人機動力系統(tǒng)和車用動力系統(tǒng)上的應(yīng)用。
濱化股份601678
借助氯堿工業(yè)的氫氣優(yōu)勢，依托清華技術(shù)優(yōu)勢和億華通在氫能產(chǎn)業(yè)鏈的應(yīng)用能力，成立氫能公司，戰(zhàn)略布局氫能源領(lǐng)域。
大洋電機002249
攜手巴拉德開拓國內(nèi)燃料電池市場。
