最近物價漲、收益降的洪荒之力難以抵擋，不少朋友紛紛跑來向無馬哥哭訴。無馬哥默默無語，轉頭繼續給大家尋找更多收益高些的投資渠道。要說高收益，不得不提股票。還記得前些天順豐連續幾個漲停板，差點又創造了個新首富嗎？昨天無馬哥還看到消息說，要是年內萬達集團上市，指不定能把老王（不是隔壁那位）頂到世界首富的寶座去。不過股票這東西，收益高風險也高。股民中流傳一句話：一賺二平七虧，就是說整體上10%的人在賺錢，70%在虧錢，這大體上是符合實情的，很多散戶把自己硬是炒成了人家盤中的韭菜。無馬哥從來不推薦普通人去炒股。今天也不例外，說好不炒股。但是跟股票相關的，也有低風險的參與方式，今天要介紹的，是一類跟優質分紅股票有關的基金產品。這類基金叫做紅利指數基金。
先來簡單解釋下“紅利指數”的概念：證券交易所從市場上幾千只股票中，挑選出那些每年現金分紅最高、并且穩定的少量股票（目前是40~100支），這批成份股的總體價格變化就組成一個紅利指數。這類上市公司一般都是規模大的成熟企業，現金流穩定而豐沛，每年會將收益中較大的一塊，作為現金紅利分給股東。這些企業很多是大國企，比如說工商銀行、國投電力、中國石化等。由于這類公司缺乏支撐股價上漲想象力中最重要的因素——增長性，所以股價一般比較平穩，甚至很多時候處在相對洼地。用股市的話來說，就是市盈率一般不高。投資這類股票的，更多是沖著長期持續穩定的盈利收益，而非短時間的股價漲幅來的。這在美股市場就是經典而有效的“狗股策略”：經過統計，選擇道指成份股中股息率最高的10只股票作為投資組合，長期收益率一般能跑贏標普指數收益率，給投資者帶來超過14.5%的年復合收益率。像股神巴菲特等價值投資者，也喜歡這樣的投資對象和策略。而跟蹤投資紅利指數股票的基金，能獲得穩定甚至出色的收益。那么這種策略在A股市場上有效嗎？我們下面來用數據說話。目前市場上主要有三只紅利指數，包括上證50紅利、中證100紅利和深證40紅利指數。上證紅利和深證紅利分別從上交所和深交所中挑選50支和40支現金紅利高的股票組成，而中證紅利則同時從滬深兩市挑選出100支成分股。下面是國內三大紅利指數與上證綜指（紅色曲線）近三年的走勢圖：
可以看到紅利指數漲幅基本能跑贏大盤。尤其是中證紅利指數，近兩年表現很突出。現時上證和中證紅利的市盈率大致在8～9的區間，處于低估值的區間，可以說是入手的好時機了。
相對來說，上交所股票偏大盤穩健，深交所股票偏成長，由于中證紅利能同時從滬深兩市更多股票樣本中挑選，在長期走勢上能兼顧到穩健和成長，所以選擇哪個，主要還是看個人偏好吧。值得一提的是，相對于像上證50這種大盤股指數而言，國內這幾個紅利指數，從規模和行業分布上都更均勻些，從而風險更低，而成長性更好。那么，如何挑選和投資紅利指數基金呢？目前市面上紅利指數基金的數量不多，無馬哥分別針對每個指數挑選了一只基金，給大家參考：
以上三只基金中，上證紅利和深證紅利都是場內基金，在股票軟件內可直接買賣；富國中證紅利是場外基金，可以在第三方軟件上申贖，比如螞蟻聚寶、天天基金等等，非常方便，費率也很低。當然，紅利指數畢竟是掛鉤股票，也會有下跌風險，甚至偶爾跌得比大盤還要多。不過從上面的走勢圖也能看出，長期來看，這種風險還是相對小的，投資紅利指數基金的風險總體不大。為降低風險，有些基金公司還推出了各種衍生的紅利基金。比如今年新成立的標普中國A股紅利機會指數，設定個股的權重不超過3%，單個行業的權重不超過33%。而且指數對成份股的基本面也做了篩選，對成份股有盈利增長和紅利穩定增長的要求，篩掉了部分巨無霸，給成長型的中小市值股票留了空間，所以也有不錯的收益。據歷史回測，近一年紅利機會指數的累積收益達到18.5%。風險降低了些，收益卻不比其他紅利指數低多少，有興趣的朋友們可以關注一下。對紅利指數基金的投資，更適合做長線投資。無馬哥（公眾號：wumajinrong）還是推薦以定投方式做，既省心又安心。好啦，對于紅利指數或基金方面還有什么問題，咱們留言區繼續聊。
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