這一章節(jié)學(xué)習(xí)怎么發(fā)現(xiàn)龍頭股，學(xué)會(huì)去抓龍頭。因?yàn)辇堫^漲幅一般遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于整個(gè)市場(chǎng)漲幅，同時(shí)也在市場(chǎng)弱勢(shì)時(shí)候，有好強(qiáng)的抗跌性。威科夫是直接用圖表，裸眼觀察對(duì)比個(gè)股走勢(shì)和大盤(pán)走勢(shì)對(duì)比強(qiáng)弱。 對(duì)于個(gè)股或組合的未來(lái)走勢(shì)最好判斷之一就是相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，即在弱市中表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，或是在強(qiáng)勢(shì)中表現(xiàn)相對(duì)較弱。
詹姆斯R，基恩說(shuō)過(guò)，那些曾經(jīng)在股市不好的時(shí)候有很強(qiáng)抗跌作用的股票是非常值得投資的。
原因很簡(jiǎn)單：市場(chǎng)低迷的時(shí)候沒(méi)有投資者想要建倉(cāng)。除非他有把握能高價(jià)賣(mài)出，否則不會(huì)介入。所以有人在時(shí)刻準(zhǔn)備著買(mǎi)入其他人拋售這類(lèi)股票。
當(dāng)一只股票在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，那么說(shuō)明投資者知曉這只股票的缺陷，從而只會(huì)關(guān)注那些強(qiáng)勢(shì)的股票。
集中注意力研究當(dāng)日行情最突出那些股票。如果你不能從零頭的活躍股票上贏得利潤(rùn)，也就不能再整個(gè)股票市場(chǎng)贏得利潤(rùn)。——《股票大作手操盤(pán)手》第三章P31
一個(gè)例子：1925年1月28日，五月小麥期貨合約成交價(jià)格達(dá)到2.05-7/8高價(jià)位。2月11人，市場(chǎng)回落到了1.77-1/2美元。就在小麥?zhǔn)袌?chǎng)上發(fā)生不俗的上漲行情同時(shí)，還有另一種商品——黑麥，它的上漲行情比小麥還壯觀。不過(guò)和小麥?zhǔn)袌?chǎng)相比，它市場(chǎng)容量非常小。
當(dāng)小麥?zhǔn)袌?chǎng)向下回落時(shí)候，黑麥?zhǔn)袌?chǎng)也跟著回落，從1月28日的高點(diǎn)1.82-1/4美元，下降到1.54美元，達(dá)到28-1/4美分跌幅，與此同時(shí)小麥回落了28-3/8美分。3月2日，小麥回升到2.02美元，距離前期高點(diǎn)是3-7/8美分位置，而黑麥沒(méi)有像小麥那樣強(qiáng)力復(fù)蘇，只到1.70-1/8美元位置，距離前高是12-1/8美分。我要立刻查明黑麥沒(méi)有和小麥同比例收復(fù)失地原因，因?yàn)樵谡麄€(gè)大牛市時(shí)期，黑麥總是領(lǐng)先小麥一步。現(xiàn)在它沒(méi)有領(lǐng)導(dǎo)谷物板塊的上漲行情，自己反而落后了，這個(gè)動(dòng)作不同尋常。
得出結(jié)論公眾對(duì)小麥?zhǔn)袌?chǎng)興趣很大，但主力已經(jīng)放棄了黑麥?zhǔn)袌?chǎng)操作。后續(xù)是李佛摩爾賣(mài)空小麥和黑麥的操作。
這里說(shuō)明了領(lǐng)頭羊的整個(gè)市場(chǎng)作用。
歸納出的原則：
一：和大市比較（或者叫和大盤(pán)比較）：當(dāng)你發(fā)現(xiàn)疲弱的市場(chǎng)中有個(gè)股出現(xiàn)強(qiáng)力支撐時(shí)，選擇站在多頭陣型優(yōu)于空頭陣營(yíng)。反之在活躍的市場(chǎng)中看到個(gè)股表現(xiàn)有強(qiáng)力受阻的，那么這時(shí)選擇空頭優(yōu)于多頭。
二：同板塊對(duì)比：當(dāng)一只個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)于同板塊平均水平時(shí)，說(shuō)明這只股票比平均股票更快有起色；當(dāng)個(gè)股表現(xiàn)弱于平均，這就意味著它比平均下跌更迅速。
三：個(gè)股同板塊背離：個(gè)股走勢(shì)有時(shí)可能背離同組，這不代表同板塊的有效性碑破壞，相反，這樣是反映十分重要意義。對(duì)這個(gè)個(gè)股走勢(shì)和位置都不能忽視。
有一點(diǎn)需要記住的是，不是在任何時(shí)間所有股票都會(huì)朝一個(gè)趨勢(shì)發(fā)展，他們也不會(huì)同時(shí)上升或下跌。
擴(kuò)散發(fā)展原理
①牛市往往隨著行業(yè)龍頭起色而開(kāi)始，因?yàn)槁斆鞯腻X(qián)開(kāi)始有起色的行業(yè)龍頭進(jìn)行投資，這樣龍頭就反應(yīng)在市場(chǎng)趨勢(shì)上。在上升階段，莊家開(kāi)始從龍頭的行為得到提示，從而更加活躍在牛市第二輪開(kāi)展投資。
②在牛市第二輪，公眾被牛市各個(gè)方面表現(xiàn)以及市場(chǎng)活躍度的復(fù)蘇所吸引，低價(jià)股和投機(jī)股進(jìn)入選擇范圍，這是需求從一個(gè)行業(yè)轉(zhuǎn)換到另一個(gè)行業(yè)。
③隨著上升發(fā)展，表現(xiàn)超前大盤(pán)的個(gè)股和行業(yè)，有可能進(jìn)行回調(diào)（或盤(pán)整），而另一些股票和行業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)優(yōu)于大盤(pán)的行情。在牛市進(jìn)程中，需求會(huì)時(shí)時(shí)刻刻轉(zhuǎn)移。
④隨著牛市進(jìn)一步發(fā)展，各個(gè)個(gè)股變化趨向相同，這時(shí)如果價(jià)格達(dá)到預(yù)期利潤(rùn)，莊家會(huì)找機(jī)會(huì)退出，轉(zhuǎn)向一些落后的個(gè)度，進(jìn)行拉升活動(dòng)。
⑤當(dāng)莊家要在頂部派發(fā)持有股份時(shí)候，他們會(huì)拉抬幾個(gè)重要的個(gè)股價(jià)格影響公眾，或者拉抬一些龍頭從而刺激牛市情緒，其他股票就進(jìn)入無(wú)人問(wèn)津狀態(tài)。
市場(chǎng)變?nèi)醣憩F(xiàn)：
A市場(chǎng)多頭正在耗盡反映之一就是市場(chǎng)多數(shù)股票對(duì)這些拉高策略反應(yīng)遲鈍。
B或者在重復(fù)嘗試?yán)^續(xù)循環(huán)進(jìn)程中價(jià)格很容易回落。
C在行情主導(dǎo)地位情況下，從熱門(mén)股票轉(zhuǎn)移到非熱門(mén)股票。
D或者在幾波迅速拉升行情中，代表性個(gè)股沒(méi)有跟上步伐。
熊市的循環(huán)進(jìn)程和牛市的循環(huán)進(jìn)程表現(xiàn)大多一致的。
要牢記即使一個(gè)版塊處于強(qiáng)勢(shì)，也并不意味著這個(gè)版塊所有股票都有很好表現(xiàn)。相反，在一個(gè)弱勢(shì)版塊，也會(huì)有一些股票相對(duì)走強(qiáng)，或處于不溫不火的狀態(tài)。
結(jié)合上面原理和大盤(pán)指數(shù)解讀知識(shí)。要實(shí)現(xiàn)下例目標(biāo)：
（1）從我們目標(biāo)中選出最優(yōu)的股票同時(shí)避免選到不好的。
（2）尋找轉(zhuǎn)折點(diǎn)，為買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)找到最合適點(diǎn)，獲得最大利潤(rùn)。
（3）發(fā)現(xiàn)一個(gè)中期運(yùn)動(dòng)是否已經(jīng)準(zhǔn)備完成。
