MACD被稱為指數平滑異同移動平均線，它是建立在移動平均線基礎上的指標，相對于移動平均線遲緩的反應，MACD可以在第一時間發出買賣的信號。從使用的效果上來說，MACD比移動平均線更加靈敏。MACD可以更準時地提供趨勢變化的信息，又能夠讓交易者抓住買賣點位。可以說MACD指標是建立在移動平均線的基礎上而又高于移動平均線的指標。投資者可以充分利用這個指標來買賣股票。
一、運用技巧
下面，筆者在此講解如何更好地利用MACD指標來把握買賣時機。
買入時機
(1)當DIF和DEA同時大于0的時候，說明市場屬于多頭市場，交易者可以在大部分時間里看多股價；
(2)DIF金叉DEA。如果穿越發生在DIF和DEA都大于0的時候，則是買入的信號；如果穿越發生在DIF和DEA都小于0的時候，那么，多數情況下都是股價在下跌途中的反彈，時間不長又會恢復到下跌的狀態中去。特別是，DIF在0軸以下連續兩次向上突破DEA的時候，說明市場可能不久就將轉為上漲的行睛。
(3)MACD底部背離情況。股價在下跌的過程中，連續兩到三次都不斷創出新低，但是MACD卻不出現新的低點反而逆勢上漲，這是底背離，出現此種形態，則是買入信號。底部背離的時間越長。背離的次數越多，買入的信號越準確。
(4)MACD柱狀圖背離情況。股價下跌而MACD柱狀圖并沒有下降，反而上升，此時為看多買入信號；股價上漲而MACD柱狀圖并沒有上升，反而下降，此時為看空賣出信號。
(5)DIF和MACD同步看漲情況。DIF金叉DEA，并且MACD也由負數轉為正數的時候，屬于看多信號。特別是DIF在大于0的時候金叉DEA，看多的信號比較強烈。
賣出時機
(1)當DIF和DEA同時小于0的時候，說明市場屬于空頭市場，交易者可以在多數時間里看空市場。
(2)DIF死叉DEA。如果下跌發生在DIF和DEA都小于0的時候，則是賣出的信號；如果下跌發生在DIF和DEA都大于0的時候，那么多數情況是股價在上漲途中的回調，時間不長股價又會開始上漲。特別是DIF在0軸以上連續兩次向下死叉DEA的時候，說明市場可能不久就將轉為下跌的行情。
(3)DIF頂部背離情況。股價在上漲的過程中，連續兩到三次都不斷創出新高，但是DIF卻不出現新的高點反而逆勢下跌，這是頂背離，這是賣出信號。頂背離的時間越長，背離的次數越多，賣出信號越準確。
(4)DIF和MACD同步看跌情況。DIF死叉DEA，并且MACD也由正數轉為負數的時候，屬于看空信號。特別是DIF在小于0的時候死叉DEA時，看空的信號比較強烈。
二、實戰例子
下面，我們通過幾個實例來看看如何在實際操作中運用MACD買賣法。
(1)底部金叉買點
MACD的金叉形態發生在股價反轉的初期，DIF曲線從下向上順利穿越DEA曲線，就形成了股價反轉的金叉形態。就DIF曲線和DEA曲線所處的位置，金叉反轉可以分為0軸以下的金叉。
0軸附近的金叉和0軸以上的金叉。0軸以下的金叉。MACD在0軸線以下出現金叉形態，是弱勢當中出現的金叉，反映了股價在下跌過程中，出現反彈形成的金叉，并不一定表示股價會改變下跌的方向。但是，如果連續出現兩次黃金交叉，情況就大不一樣，股價即將終止下跌。特別是金叉發生的位置不斷抬高的話，股價反轉向上的概率是相當高的。
如圖1—1所示，陽光照明(600261)在股價下跌到相對低位后，DIF在0軸線下連續兩次穿越DEA，形成兩個不斷抬高的金叉形態，單個金叉可能說明不了什么問題，但是底部的雙金叉就有很強的支撐作用。當MACD金叉再次發生在0軸線上時，交易者可以買入股票，此時的成功率是非常高的。
零軸附近的金叉。股價上漲過程中，途中小幅度的下跌通常都會造成MACD指標向下。當MACD在0軸附近，形成了0軸附近的黃金交叉時，通常都是買入股票的最佳時機。
如圖1—2所示，北京城建(600266)在上漲的初期，股價進行小調整，調整的同時MACD指標也向下調整，待股價再次上漲時，MACD指標在0軸附近形成金叉，此時是交易者買人股票的最好時候。股價和指標向下調整只是為再次上漲積蓄能量，調整后的股價上漲動能會越高。漲幅也會越大。
零軸以上的金叉。股價在長期上漲過程中，出現短時間的回調，MACD指標曲線DIF和DEA也隨之向下回調。但股價調整后不久又開始反彈，這時MACD指標也只是略微向下調整就形成了黃金交叉。出現金叉后，交易者便可以買人股票。
如圖1—3所示，通葡股份(600365)的股價在連續上漲的過程中，出現短時間的下跌調整走勢。調整時間不是很長，下跌的程度也不深，之后股價就開始上沖。圖中顯示的MACD指標也只是小幅小跌就出現上漲的金叉，交易者此時可以買入股票。股價上漲一段時間后，出現第二次回調，這次回調的時間仍然不長，可買入股票。
(2)底背離買點
在價格下跌到底部的過程中，股價創新低，而MACD指標不跌反漲，這時就是底背離。
頂部和底部背離幾乎可以發生在所有的技術分析指標中，MACD也不例外。股價在下跌時，MACD指標不降反而向上突破就是底部背離。指標在底部發生背離的時候，說明股價的底部即將形成，此時，交易者應該做好買股票的準備。當然，即使發生底部背離的情況，交易者也應該等到股價底部真正形成之后再買入。因為很多時候底部發生背離后，股價還會繼續下跌。
如圖1—4所示，海德股份(000567)的股價雖處于下跌企穩行情中，而MACD指標卻在向上，這就是MACD的底背離特征，說明股價即將見底。交易者可以在MACD指標位于0軸上，且形成金叉時大量買入股票，此時是交易成功率比較高的時候。
如圖1—5所示，新華聯(000620)在下跌趨勢中，股價由7.73元下跌到最低5.13元，下跌幅度高達33％。再看MACD指標，隨著股價每一次低點的出現，MACD都在不斷地上漲，最終股價的底部不斷下移而MACD卻不斷上移，這時候新華聯的股價和MACD指標形成嚴重的背離。在背離發生的初期，只是說明底部正在形成當中，至于何時能夠形成真正的底部，在底部形成之前股價還將下跌多少，都是未知數。交易者最好在股價開始上漲、MACD指標上升到0軸線上后，并且形成金叉時，買入股票。這時候可能不一定是最好的買入點，但一定是最安全的買入價位。
(3)頂部死叉賣出
股價在長期上漲過程中，出現下跌調整的行情后，MACD指標也會出現死叉現象，I!IIDIF曲線從上向下穿越DEA曲線，形成死叉形態。MACD形成死叉后，后市看空的概率是比較大的。如果在股價上漲的頂部出現MACD指標死叉形態，那么下跌就是毫無疑問的了。
如圖1—6所示，中百集團(000759)在上漲過程中出現相對頂部，股價由此下跌，從圖中可以看出，MACD形成死叉狀態，這是比較好的賣出股票時機。
圖1—6中的中百集團(000759)符合0軸線上的強勢“死叉”，當MACD指標在遠離0軸線上區域向上運行很長一段時間后，DIF線開始向下突破DEA線，這是MACD指標的第一種“死叉”。它表示股價經過很長一段時間的上漲行情后，一輪比較大的跌勢將展開。對于這一種“死亡交叉”，預示著股價的上升行情結束，該股的另一個下跌趨勢可能已開始，因此，投資者對于MACD指標的這種“死亡交叉”應格外警惕，應及時逢高賣出全部或大部分股票，特別是對于那些前期漲幅過高的股票更要加倍小心。
圖1—7是廣東鴻圖(002101)的日K線走勢圖，當白色DIF線自上而下穿越黃色DEA線，MACD出現綠色柱狀線時，是賣出信號。當柱狀線顏色發生改變，出現綠柱線時，表明市場上的空頭力量開始強于多頭力量，股價將開始一段下跌行情，是一種比較明顯的賣出信號。
(4)頂背離賣出
價格上升到頂部的過程中，股價創新高，而MACD指標不增反降，這時就是頂背離。
如圖1—8所示，中化國際(600500)的股價持續上升，而MACD指標走出一波比一波低的走勢時，意味著頂背離出現，預示著股價可能在不久出現轉頭下行，可在死叉時賣出。
當股價持續走高，而MACD指標卻出現一波低于一波的走勢時，意味著頂背離現象的出現，預示著股價將很快結束上漲返身下跌。
股價經過長時間的上漲，上漲的空間已經非常小，再次向上創出新高的能量已經減弱。股價雖然仍然小幅度上漲，但是MACD指標同股價走出相反的趨勢，開始由高位向下跌，高點不斷下移，這樣就形成頂背離形態，此時是賣出股票的好時機。即使MACD指標第一次背離時沒有賣出股票，第二次背離的時候也應該賣出了。因為一般情況下頂背離都不會超過兩次，如果交易者在第一次頂背離時沒有賣出股票，第二次就必須賣出，否則很可能因為來不及賣出股票而在高位被套牢。當然，謹慎的交易者可以在MACD指標第一次背離時，先減倉賣出部分股票，等股價再次背離的時候賣出所有股票。
如圖1—9所示，亞太實業(000691)在上漲圖中出現兩次MACD指標和股價背離的情況。這說明多方力量有變弱的趨勢，等空方力量復蘇，股價將會見頂下跌。每次背離都是賣出股票的大好時機，在選擇賣出價位方面，謹慎一點的交易者可以在指標出現頂背離后，立即賣出股票。激進一點的交易者可以在MACD指標下跌到0軸附近時，再賣出股票，此時是賣出股票的好時機。
三、MACD指標的缺點
當然，MACD指標除了有利條件外，它也擁有屬于自己的不可避免的缺陷，這需要引起讀者朋友們的注意。當股價波動沒有明顯的上升或下降趨勢，而是保持水平方向的整理時，此時DIF線與DEA線的交叉將會十分頻繁，同時，MACD柱狀線的收放也將頻頻出現，顏色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時MACD指標處于失真狀態，使用價值也相應降低。
MACD是趨勢指標，不適合在橫盤盤整震蕩整理時使用。股價盤整的時候形成的死叉不能盲目地賣出。因為盤整時MACD指標經常是不可靠的，屢次出現金叉和死叉并不能說明股票就要上漲或下跌。
股價橫盤震蕩整理時，MACD指標會失真。股價在橫盤整理的時候，DIF會經常金叉DEA或者死叉DEA，而MACD也經常在綠柱和紅柱間變化，這時候發出的買賣信號是非常不準確的。只有在持續的行情中，MACD指標才足夠的準確。讀者朋友們應該明白，指標不是萬能的，關鍵在于我們要怎么去正確運用它們。MACD是趨勢類指標，在橫盤震蕩時期不適用。它主要反映股票的方向、趨勢的強弱、頂與低。所以，希望讀者朋友們在實戰中最活運用和熟練掌握。
