機構(gòu)上半月"摸底"214只個股 20只為MSCI成份股
來源：證券之星
近期市場表現(xiàn)欠佳，機構(gòu)調(diào)研熱情有所下降。據(jù)統(tǒng)計，6月上半月機構(gòu)調(diào)研了214家公司;其中，49家公司被10家以上機構(gòu)調(diào)研。而獲機構(gòu)調(diào)研的公司中半數(shù)發(fā)布了業(yè)績預告，且“預喜”比例高達八成;由此，業(yè)績成為機構(gòu)參與調(diào)研考慮因素。此外，部分MSCI成份股繼續(xù)成為“摸底”對象。
機構(gòu)6月上半月“摸底”214股
近期市場表現(xiàn)欠佳，機構(gòu)調(diào)研熱情有所下降。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，6月上半月(6月1日-6月14日)，有214家公司接受了機構(gòu)的調(diào)研，較上個月同期的403只大幅減少近半。其中，獲10家以上(含10家)機構(gòu)調(diào)研的上市公司有49家，被30家以上機構(gòu)調(diào)研的上市公司也有11家，均較上月大幅度減少。
具體來看，億帆醫(yī)藥(002019)共計接待126家機構(gòu)組團調(diào)研，成為上半月最多機構(gòu)調(diào)研的公司。緊隨其后的是慈文傳媒(002343)，共計接待105家機構(gòu)調(diào)研。第三多的是接待75家機構(gòu)調(diào)研的三聚環(huán)保(300075)。此外，TCL集團(000100)、華東醫(yī)藥(000963)、?？低?002415)、千紅制藥(002550)、廣澤股份(600882)、維業(yè)股份(300621)、溫氏股份(300498)和洪濤股份(002325)等8家公司接待參與調(diào)研的機構(gòu)家數(shù)也均在30家以上。
據(jù)披露，6月6日億帆醫(yī)藥接待了包括華夏、天弘、嘉實、匯添富、易方達、工銀瑞信等在內(nèi)一線公募基金及中信證券、泰康資產(chǎn)、淡水泉投資等知名機構(gòu)的調(diào)研，此次調(diào)研投資者最為關(guān)心的是公司新藥F-627(貝格司亭)。據(jù)介紹，F(xiàn)-627已完成FDA首個III期臨床試驗，是首個實現(xiàn)在美國上市的國產(chǎn)創(chuàng)新藥。億帆醫(yī)藥表示，預計2018年的主要目標是完成病人入組，同時，F(xiàn)-627的國內(nèi)III期臨床受到創(chuàng)新政策帶來的紅利，臨床進展比預期要好。
對于上市后的定價，億帆醫(yī)藥表示，目前還在考慮中?！叭绻鸉-627III期試驗結(jié)果與Neulasta沒有明顯區(qū)分點，定價可能跟類似藥價格差不多;如果臨床結(jié)果顯示與Neulasta相比能體現(xiàn)出優(yōu)勢和更高的安全性等，定價可能會在Neulasta和類似藥之間”。此外，在接受機構(gòu)調(diào)研時回應，億帆醫(yī)藥還表示，該公司原有制劑產(chǎn)品和新進醫(yī)保品種的增速，均達預期。
從調(diào)研機構(gòu)的類型來看，券商調(diào)研最為廣泛，達到174家，即81.31%上市公司的調(diào)研活動有券商參與;基金公司調(diào)研99家，位列其后，參與了46.26%的上市公司的調(diào)研活動;陽光私募77家公司，排名第三;以投資穩(wěn)健見長的保險公司和海外機構(gòu)分別對41家和24家上市公司進行走訪。
從所屬行業(yè)(申萬一級)來看，6月上半月機構(gòu)調(diào)研133家公司中，化工行業(yè)公司最多，有28家;電子行業(yè)以22家公司接受調(diào)研次之;醫(yī)藥生物和機械設(shè)備均以16家同排第三;機械設(shè)備也有超過51家公司獲研調(diào)。此外，輕工制造、電氣設(shè)備和計算機三行業(yè)也接受了超過10家機構(gòu)的調(diào)研。
調(diào)研對象成為MSCI成份股
6月14日，證監(jiān)會副主席方星海在第十屆陸家嘴論壇中發(fā)表演講時透露， A股順利納入MSCI指數(shù)，進一步順應國際投資者的投資需求。到6月11日為止，滬港通和深港通日均凈流入達到31.6億元。證監(jiān)會會同有關(guān)部門已經(jīng)著手研究新的制度與工具安排，以便盡快將目前的A股納入MSCI的因子從5%提高到15%左右。
A股正式納入MSCI近半個月，機構(gòu)對MSCI成份股調(diào)研熱情不改。上半月有20只MSCI成份股獲機構(gòu)調(diào)研，占被調(diào)研個股的9.35%。其中，華東醫(yī)藥、?？低暋⑹畔?002153)、鞍鋼股份(000898)、鹽湖股份(000792)、蘇寧易購(002024)和大族激光(002008)這7家公司獲超過10家機構(gòu)的調(diào)研。
此外，五糧液(000858)、濰柴動力(000338)、榮盛石化(002493)、金風科技(002202)、大華股份(002236)、長江證券(000783)、老板電器(002508)和納思達(002180)這8家公司也均有超過3家機構(gòu)的調(diào)研記錄。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，目前市場上機構(gòu)調(diào)研的組織形式、方式方法等相當多樣，機構(gòu)調(diào)研中既有流于形式的走馬觀花，也有扎扎實實地調(diào)研走訪，投資者需要區(qū)分對待?？傮w而言，調(diào)研仍是基金機構(gòu)等發(fā)現(xiàn)機會、排除風險等的重要方法，機構(gòu)調(diào)研的熱門個股是當下機構(gòu)化發(fā)展的市場中值得重點關(guān)注的對象，一般而言這些個股也更容易在當下市場環(huán)境中脫穎而出。
券商投資顧問指出，應多關(guān)注機構(gòu)調(diào)研股，其邏輯主要集中在三點，一是機構(gòu)投資者的調(diào)研行為不會無的放矢，通常只有當某家上市公司具備業(yè)績成長、資產(chǎn)重組、業(yè)務擴展、政策扶持等關(guān)注點后才會引來機構(gòu)投資者的深入調(diào)研。其次，機構(gòu)投資者一旦在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)某家上市公司的投資亮點后，通常都會擇機布局相關(guān)上市公司的股票。第三，券商、基金等機構(gòu)投資者在調(diào)研過程中發(fā)現(xiàn)潛在投資目標后，會建議客戶主動跟蹤關(guān)注，從而提振相關(guān)個股的交投活躍度。
業(yè)績或是機構(gòu)參與調(diào)研考慮因素
再過約一個月左右，上市公司2018年半年報便將展開;而隨著中報業(yè)績披露臨近，上市公司業(yè)績也成為了市場關(guān)注的焦點。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)上半月調(diào)研的214家公司中，有99家公司發(fā)布2018年上半年報業(yè)績預告。其中，79家公司“預喜”，占比達79.80%。這當中，有55家公司預計2018年1-6月實現(xiàn)凈利潤最大預增幅度達到或超過30%，預計實現(xiàn)凈利潤最大預增幅度達到或超過50%也有33只。
其中，帝歐家居(002798)、杭氧股份(002430)、中百集團(000759)、凱美特氣(002549)和天原集團(002386)這5家公司預計2018年上半年實現(xiàn)凈利潤同比增長可能超過200%，最大預增幅度分別達到了440%、270.15%、234.87%、230%和224.35%。此外，天奇股份(002009)、慈文傳媒、易尚展示(002751)、榮之聯(lián)(002642)、道明光學(002632)、星網(wǎng)銳捷(002396)、納思達(002180)、晶盛機電(300316)和東方精工(002611)預計實現(xiàn)凈利潤同比增長可能超過100%。
對于帝歐家居，華泰證券研報指出，帝王原有潔具主業(yè)有較強競爭力，隨著產(chǎn)品的豐富、渠道的穩(wěn)步擴張，公司收入有望繼續(xù)保持增長。歐神諾是我國瓷磚著名品牌，公司攜手歐神諾，有望在中高端衛(wèi)浴的渠道、客戶、技術(shù)等方面展開深度合作，發(fā)揮雙主業(yè)協(xié)同效應，打開企業(yè)成長空間。長江證券認為，我國為全球最大建陶消費國，行業(yè)規(guī)模4000 億以上，但集中度較低，典型 “大行業(yè)，小公司”格局。隨著集中度提升，龍頭經(jīng)營規(guī)模擴大，由此帶來的規(guī)模效應將逐漸顯現(xiàn)。
帝王潔具一季報顯示，2018年1-3月公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.6 億元，同比增長 935.55%;凈利潤 0.44 億元，同比增長2214.83%。據(jù)公告，帝王潔具已完成對歐神諾標的資產(chǎn)交割工作，歐神諾財務數(shù)據(jù)自一季度開始并表，致使同比出現(xiàn)大幅增長。分析認為，帝王潔具、歐神諾強強聯(lián)合，在衛(wèi)浴產(chǎn)業(yè)鏈深度合作將進一步打開企業(yè)成長空間。
顯然，在弱市震蕩背景下，機構(gòu)在調(diào)研中比較“務實”。此外，近期隨著上市公司債務風險的爆發(fā)，不少債券融資上市公司迎來機構(gòu)調(diào)研，相關(guān)機構(gòu)希望通過實地調(diào)研的方式，了解可能的債務違約風險。
上半月獲至少50家機構(gòu)調(diào)研的個股
