自從我開通微博問答后，每天都有朋友來咨詢問題，下面是一位網(wǎng)名叫“名字總被人用”的朋友問的問題，他覺得康力電梯的財(cái)報(bào)有很大問題。真的是這樣嗎？請看我如何回答。
問：老師，能詳細(xì)分析一下康力電梯的財(cái)務(wù)報(bào)表嗎?感覺存在很大問題，想看您是怎么分析的 支持知識付費(fèi)～
答：您好，現(xiàn)應(yīng)您的要求，說一下康力電梯的財(cái)報(bào)，從該公司2019年第3季度財(cái)報(bào)看：
1.從該公司截止至2019年第3季度財(cái)報(bào)來看，感覺它的營收、凈利潤穩(wěn)步快速增長，公司的預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款及存貨合計(jì)較高，達(dá)到22.887億元，約占公司總資產(chǎn)54.37億元的42.1%，從其行業(yè)特點(diǎn)來看，應(yīng)收賬款、存貨大幅增加主要是由于公司收入增速更快的原因，表明市場開拓較成功，簽訂的合同多，從而增加銷售，應(yīng)收賬款就多，也必然會導(dǎo)致存貨相應(yīng)增加，以滿足不斷增長的訂單。
2.該公司應(yīng)付賬款較多，達(dá)到7.630億元，預(yù)收賬款也多，達(dá)到10.17億元，則表明這家企業(yè)競爭力較強(qiáng)，可以占用上下游資金。
3.截止2019年第3季度該公司投入研發(fā)費(fèi)用1.103億元，從報(bào)表上看，這些研發(fā)投入都作了費(fèi)用化處理，0元資產(chǎn)化，這些研發(fā)費(fèi)用沒有列為“資產(chǎn)”，利潤就沒有由于研發(fā)投入資本化而得到增加。
4.該公司資產(chǎn)負(fù)債率為45.64%，資產(chǎn)負(fù)債率可以分解為：負(fù)債/總資產(chǎn)=有息負(fù)債/總資產(chǎn)+無息負(fù)債/總資產(chǎn)，這里值得一提的是，該公司沒有有息負(fù)債，也就是沒有銀行借款，相當(dāng)于該公司資產(chǎn)負(fù)債率=無息負(fù)債/總資產(chǎn)，這個(gè)比例較高，其實(shí)是好事，說明該企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于強(qiáng)勢地位，也就是如同第2條說的，該企業(yè)能夠通過“應(yīng)付賬款”、“預(yù)收賬款”等無息負(fù)債占用上下游的資金。
5.該公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2.096億元，凈利潤為2.007億元，凈利潤中全部是現(xiàn)金，也就是含金量達(dá)到100%，利潤質(zhì)量高。不過，由于應(yīng)收賬款高達(dá)9.119億元，有人肯定會質(zhì)疑其質(zhì)量，但我在前面講了，營收的增長速度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于應(yīng)收賬款的增長速度，應(yīng)收賬款的質(zhì)量跟以前相比，應(yīng)該是提升了。
6.該公司賬上有4.274億元的現(xiàn)金，還有錢去理財(cái)，可能不小心觸雷了，據(jù)報(bào)道好像要損失1億元左右，該公司下一步應(yīng)該針對非銀行理財(cái)產(chǎn)品投資建立更完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。
總之，從財(cái)報(bào)上看，這家企業(yè)不錯(cuò)。
