來源：股權激勵社區
如何設定成長型企業股權激勵方案的目的？
1、切記勿把股權激勵當作為員工謀福利
案例：
2012年，A公司將在中關村三板掛牌。該公司有三個股東，考慮到掛牌上市后股份會有較大增值，公司CEO認為這是一個為大家謀福利鼓舞士氣的好機會，于是在改制過程中吸收近40位員工入股，其中入股最少的只有3000多元，占公司股本總額萬分之一。結果剛剛掛牌，便有個別小股東以急需用錢為由要求企業主收購自己的股份。根據《公司法》的規定：“有限責任公司變更為股份有限公司后一年內，發起人不得轉讓股份。”這些員工都是在改制過程中入股的，因此都是發起人，所以無法立即轉讓股份。企業主被逼無奈，只得先把自己的錢借給員工。
>>>>分析：
這家企業錯把股權激勵當成了員工福利，利益均沾，鼓勵大家入股，而個別員工對股權激勵缺乏認識，只圖眼前利益不愿與公司長期發展。很多成長型企業主對于實施股權激勵的目的存在理解上的偏差，這給股權激勵的實施帶來很大阻礙。提高福利可以通過工資、獎金等以現金的形式給予。股權激勵屬于長期激勵的一種形式，直接目的是吸引和激勵優秀人才，調動其工作積極性，構建一個充滿活力、忠誠、團結奮進的核心團隊，終極目的是提升企業競爭力、創造優秀業績、實現可持續發展。
2、錯誤認為股權激勵是為了籌集資金
案例：
B公司的員工福利在當地中上水平，經過5年的發展，公司年銷售額近2億。但是公司為了發展急需不斷沖入現金，于是大股東就借股權激勵之名籌集現金，最終也籌到了一千多萬。在股權激勵方案設計時，為了提高激勵對象認購的積極性，公司設置的對價形同虛設，按公司正常發展趨勢就可實現，如此低的“門檻”使得股權激勵完全變成了集資的工具。
>>>>分析：
第一，該公司的舉措有非法集資的嫌疑;
第二，這種股權激勵完全沒有激勵的效果，對于公司治理結構的完善毫無益處；
第三，大股東通過該激勵計劃是自己的股權比例得到稀釋，用如此低廉的“價格”出售公司股權，是對公司價值的嚴重低估，在員工向公司變賣股權時公司勢必遭受重大損失。
股權激勵并不是使員工獲得股權就了事，它是一套嚴格的管理制度體系。獲得股權是有條件的，只有在激勵對象不斷完成績效指標的情況下，才能獲得相應數量的股權。此外，股權激勵是長期激勵，對于被激勵對象而言具有收益不確定性的特點，如果企業主不誠信，員工就不會相信企業主真的在搞股權激勵，不但不能激勵，反而適得其反。
3.用股權激勵代替公司管理制度
案例：
2012年初，正處于高速增長期的C公司實施了股權激勵，由于公司成立時間不長、發展過快使得到目前還沒有成文的績效考核制度，甚至連崗位說明書都沒有，公司管理嚴重混亂，老板憑自己的精力已經遠不能建立和健全公司各方面的管理制度。為了規范公司管理，老板決定實施股權激勵，初衷是：實施了股權激勵，激勵對象就是公司的主人了，這樣他們不用上級催促就會加班加點的工作，看到有誰偷懶就會主動匯報上級。按照該老板的想法，實施了股權激勵企業就是“自由人的聯合勞動”場所，類似共產社會。經過半年的實踐，該化工企業不但沒有實現預期的目的，反而是工資費用迅速增加，使得企業利潤急劇下降。
>>>>分析：
股權激勵并不能等同公司管理制度和績效考核，它是需要一套嚴格的公司管理制度和績效考核體系做支撐的。公司管理制度、公司治理結構和績效考核是一個繁雜的工程，需要企業根據自身情況不斷構建和完善的，是任何其他方式所不能取代的。股權激勵只能作為這些制度的一個重要補充，協同發揮作用。需要企業根據自身情況不斷構建和完善的，是任何其他方式所不能取代的。股權激勵只能作為這些制度的一個重要補充，協同發揮作用。
股權激勵方案不規范影響上市
股權激勵創業初期經常采用的策略，雖此前有聯想、四通為代表的民營高科技企業在股權激勵上的成功嘗試。但總體而言，我國企業的股權激勵還處于原始階段，即使是高科技企業集中的中國“硅谷”中關村科技園區，兩萬余家企業中有正式股權激勵安排的尚不足5%。多數企業搞股權激勵，都有未來上市的目標。但是，上市標準非常嚴格，如果股權激勵方案不規范，勢必會影響企業上市。股權激勵案例中經常出現兩種情況——代理持股和虛擬持股。
代理持股
指投資人向公司投入資本但以其他人(或投資公司)名義登記為股東的行為。我國采用的實名登記制，對于代持股一般認為是規避法律的行為，因此不承認其股東身份。公司存在代持股東，很可能被監管機構認定為公司具有潛在的權屬糾紛，這樣的企業是不會被批準上市的。
虛擬持股
指投資人向公司投入資金，公司向投資人簽發股權證明但不進行工商登記的行為。由于未經過工商登記，投資人與企業之間可能是股權關系也可能是債權關系，一旦投資人與企業或股東發生分歧，糾紛隨之而起，這一定會成為企業在上市過程中的嚴重障礙。
企業存在代理持股股東、虛擬持股情況，常常會造成投資人數眾多，投資數額巨大的情形，這樣就有可能導向非法集資，企業主將會承擔相應的責任。企業如果想避免發生法律糾紛和承擔法律責任，股權激勵方案一定要合法規范。
根據公司法，企業發起人股東數量不得超過200人，截至目前，經過批準的上市公司申報資料股東人數沒有超過150的。股權激勵要注意激勵過程中不要使股東人數超過公司法要求。當然，如果是企業需要也不能因噎廢食，該激勵的還是要激勵，一旦實際股東人數超過了200人的上線，股權激勵專家張雪奎教授認為，可以由企業最早的發起人股東回購被激勵人的股份，為了企業能夠順利上市，價格高一些也是值得的。
科學設置股權激勵方案
在方案中應體現四點：
首先，要精選激勵對象，股權激勵可以在戰略高度上給予人才足夠的重視，以期激勵對象為公司的發展做出了重大貢獻;
其次，激勵股份要分期授予，每期分別向激勵對象授予一定比例的股權;
再次，作為附加條件，激勵對象每年必須完成公司下達的任務，并要約定完不成任務、嚴重失職等情況下的股權處理意見;
最后，對于這些考核指標，公司也需制定詳細、明確的書面考核辦法。
>>>>分析：
激勵對象屬于勞方，是處于弱勢的一方，通常警惕心理很高，因此激勵計劃要達到預期的目的，作為資方的公司也必須保障激勵對象能夠行使股東權利。例如了解公司財務狀況，獲得年度分紅，對公司重大事項進行投票等。
股權激勵實施要點
多年來，成長型企業中實施股權激勵的比重非常低，就連高科技企業云集的中關村，近2萬家企業也不過5％的比例。這固然與成長型企業股份不能流通，自身發展不穩定、股權價格不能得到資本市場檢驗，缺乏衡量標準有關，我們認為更重要的在于：成長型企業主大多采用缺乏持續性、變動性的靜態股權激勵，導致股權激勵不能成功。然而要想成功實施股權激勵，須注意以下：
1.股權激勵模式的選擇：
股權激勵可選擇的模式有很多，最常見的如股票期權、虛擬股票、業績單位、股票增值權、限制性股票等等。成長型企業應該根據自身情況來選擇適合自己企業的激勵模式。建立動態股權激勵。如果企業實施的是動態股權激勵，企業根據員工當年的業績貢獻為其安排相應數量的激勵性資本回報。業績好的就多獲得激勵性資本回報，而業績差的就少獲得或者不獲得激勵性資本回報。這樣員工每年除工資獎金等勞動回報外，還能獲得屬于員工人力資本的資本性回報。
2.規范激勵方案：
多數企業搞股權激勵都是為了未來上市，如果股權激勵方案不規范，勢必會影響后續的上市。他們在中關村接觸的大量高科技企業中，隱名持股(投資人向公司投入資本但以其他人名義登記為股東)和虛擬持股(投資人向公司投入資金，公司向投資人簽發股權證明但不進行工商登記)是常見的兩種不規范情況。
如何建立動態股權激勵系統
動態股權激勵是指在股份企業中，以企業經營者和經營、管理、銷售、技術等關鍵崗位的人員為主要對象，將企業當年新增（或減少）凈資產后部分按貢獻分配股權為主要形式，實行按勞分配、按貢獻分配、按資本分配'三位一體'的分配機制和競爭上崗的用工機制。從而在企業中形成強有力的激勵、約束和競爭機制，實現企業資本（資產）和社會產業資本的保值增值。
建立強有力的工作機構。成長型企業如果想成功實施動態股權激勵，一項重要的任務就是建立強有力的股權激勵工作機構。通常情況下，應成立董事會領導下的股權激勵工作小組，其組成人員由董事會從下列人員中任命：公司股東、董事、監事、經理、副經理、董事會秘書、財務人員、人力資源人員、外部專家顧問，董事長指定其中一人為組長。
企業必須有一項市場前景廣闊的主營業務，擁有自主知識產權產品研發、生產能力，對知識、技術和人才依賴性很大；企業管理者有做強做大企業的愿望，充分尊重知識和人才，團隊意識濃厚；股權激勵對象應具有較高的人力資本，對企業發展戰略高度認同，并自愿與企業主共擔風險。
制定科學嚴謹合法的股權激勵管理制度。為了成功建立動態股權激勵系統，成長型企業應當制定科學嚴謹的股權激勵管理制度體系。在這個制度體系中，《公司股權激勵管理制度》是全面規定公司股權激勵各項重要規則的“根本大法”，起著統帥全局的作用。
《公司股權激勵管理制度》的主要內容包括：
制定股權激勵管制度的機構及其職責；
制定股權激勵管理制度的程序；
設計股權激勵管理制度的基本原則。
>>>>分析：
股權激勵管理制度的內容必然涉及公司法、證券法等廣泛的法律法規，稍有不慎即可“觸雷”。比如為規避有限公司股東人數上限200人這一公司法強制性規定，很多公司采用“代持”的方式，這可能造成股權糾紛，且具有該情況的公司是不能上市的。與國家現行法律法規相沖突的企業股權激勵管理制度是不科學、不可行并帶有重大隱患的股權激勵制度，這樣的股權激勵制度往往給企業幫倒忙。在制定企業股權激勵管理制度體系的過程中要高度注意合法性問題。
嚴格執行股權激勵管理制度
在嚴格貫徹執行動態股權激勵制度時應注重以下幾方面：
1、精確考核員工的業績貢獻。這是執行股權激勵方案落地的難點所在，但只有精確、公正、持續考核每名員工的業績貢獻，才能夠為成功實施動態股權激勵提供科學依據。
2、依約兌現。每一年度結束后，企業必須根據本企業股權激勵管理制度的規定，以及與激勵對象簽訂的《員工股權激勵合同》的約定向激勵對象兌現激勵性股權或紅利。員工獲得股權的，企業應當及時辦理工商登記手續。
3、規范公司治理，保障股東權利。激勵對象獲得股權后，其身份發生了變化，不僅僅是公司的員工，同時還是企業的股東。根據同股同權的原則，激勵對象也應當充分享有股東權利。唯有如此，才能使激勵對象感到自己真正成為了企業股東，企業是出于誠心在切實實施股權激勵。
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