干貨！學(xué)炒股，教大家一個簡單的通過財(cái)報(bào)去了解上市公司質(zhì)量的方法！貴州茅臺、海天味業(yè)、美的集團(tuán)他們的財(cái)務(wù)費(fèi)負(fù)數(shù)，不但不需要去融資借錢反而他們自己有的錢都足夠開一家小銀行！不再上主力資金的當(dāng)，如何簡單直接通過上市公司財(cái)報(bào)選牛股？三分鐘給股民說清楚：
1、普通小散戶想要賺到錢，真的是太不容易了。因?yàn)樾畔⑶郎伲茈y全面地了解到一家上市公司。通常上市公司的財(cái)報(bào)是了解上市公司的重要依據(jù)。問題是一份財(cái)報(bào)，里面100多個科目，怎么看呢？
2、實(shí)際上，對于小散，壓根就沒有必要全部都看完。今天跟我學(xué)炒股，教大家一個簡單的通過財(cái)報(bào)去了解上市公司質(zhì)量的方法。一家優(yōu)秀的上市公司特點(diǎn)分成四個方面：
1）第一個方面，成長性怎么樣。成長性就是說，你不要原地踏步，你未來能不能越來越大、越來越賺錢。如果一家上市公司的營業(yè)收入、扣非凈利潤，都能連續(xù)三年保持20%以上的增長的話，那么你就可以認(rèn)為這家上市公司的成長性是優(yōu)秀的。需要注意的是，看的是扣非凈利潤，而不是凈利潤哦。（扣非凈利潤指的是上市公司的主營業(yè)務(wù)收入，排除掉了上市公司諸如賣房子、賣資產(chǎn)、炒股票，或者是靠補(bǔ)補(bǔ)貼所得來的利潤。）
2）第二個方面，產(chǎn)品的競爭力怎么樣。競爭力主要是通過凈資產(chǎn)收益率和毛利率來判斷。凈資產(chǎn)收益率，簡單來說，就是每一塊錢的資本你能用來賺到幾毛錢。通常，一家上市公司，如果連續(xù)三年凈資產(chǎn)收益率保持在10%以上，就很不錯了。如果有家上市公司能夠保持20%以上，說明它的資本的利用效率就非常強(qiáng)了。
需要注意是，有的上市公司凈資產(chǎn)收益率收入是靠他舉債借錢推上去的，如果看到某家上市公司的有息負(fù)債很多的話，說明他的凈資產(chǎn)收益率是有水分的。舉個例子，比如貴州茅～，有息負(fù)債為零，就是完全沒有借錢，但是它的凈資產(chǎn)收益率卻常保持在30%，它就成為A股當(dāng)之無愧的股王。
然后，還要看一下毛利率。毛利率越高的話，就說明，要不公司成本比別人低，要不就是產(chǎn)品附加值很高，客戶愿意為更高的價格買單。毛利率越高就代表公司產(chǎn)品的市場競爭力越好。
3）第三個特點(diǎn)，行業(yè)里的話語權(quán)怎么樣。話語權(quán)，需要看兩組指標(biāo)，一是應(yīng)收款、預(yù)收款，二是應(yīng)付款、預(yù)付款。
如果該公司的應(yīng)收款很少，而預(yù)收款很多的話，就代表公司的產(chǎn)品很搶手。像2017-2019年貴州茅臺的年報(bào)，預(yù)收款為分別是144.3億、135.8億、137.4個億，而應(yīng)收款分別只有12.2億、5.6億、14.6億。
如果說一家的應(yīng)付款很多，而預(yù)付款很少，就說明這家公司有很強(qiáng)的賴賬能力，它在行業(yè)中有非常強(qiáng)勢的話語權(quán)，可以肆無忌憚的占用供應(yīng)商的資金。像2017-2019年格力電器的年報(bào)，應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款分別為443.2億、498.2億、669.4億，這些錢就是它占用了供應(yīng)商的錢，相當(dāng)于無息貸款。
所以，完全可以用上面的兩組指標(biāo)去判斷一下一家公司在行業(yè)當(dāng)中的話語權(quán)和地位。
4）第四個方面，現(xiàn)金流怎么樣。現(xiàn)金流，就是流動性，就是看公司缺不缺錢，可以很直觀的通過利潤表的財(cái)務(wù)費(fèi)用這個指標(biāo)來判斷。比方說像貴州～臺、海天～業(yè)、美的～團(tuán)等，他們的財(cái)務(wù)費(fèi)用通常都是負(fù)數(shù)，也就是說他們不但不需要去融資借錢，反而他們自己有的錢都足夠開一家小銀行了。
對其他一些普通公司，我們需要關(guān)注三個指標(biāo)：貨幣資金、短期借款、長期借款。如果他的短期借款加長期借款都不到貨幣資金的20%的話，就說明這家公司的現(xiàn)金流還是不錯的，說明他不缺錢。
3、通過上面所說的四點(diǎn)，你可以試著去判斷一下你所關(guān)注的上市公司，到底質(zhì)地如何。可能會有朋友說，這些都沒用上，上市公司的財(cái)報(bào)的可以造假的。我想說的是，通常情況下，如果一家公司能夠同時符合以上四點(diǎn)的話，它造假的可能性就相當(dāng)小了。
4、最后以下主要指標(biāo)，可以收藏：
1）扣非凈利潤增長>20%；
2）營業(yè)收入同比增長率>20%；
3）毛利率大于60%；
4）財(cái)務(wù)費(fèi)用<0；
5）銷售凈利率>30%。
