好長時間沒有來集思錄灌水了。雖然我常常上集思錄瀏覽數據，并從大家的觀點中獲得了很多收獲。今天，我對一年以來的投資進行一個回顧，并與大家分享我的交易方法和交易系統。
我記得很清楚，我是2014年上半年，正式加入股民隊伍，我是一個純粹的IT技術工作者，我的專業是人工智能和模式識別研究，但是逐漸癡迷于投資所帶來每天賬戶資金的上下波動所帶來成就感，就象以前讀書時候每天打游戲升級長經驗一樣。
我的交易方法非常簡單，就是形成一套交易系統，并且在歷史數據上進行3年以上的測試，如果測試的結果是盈利的，那么，這套方法就有了盈利的可能性，但是，市場是變化的，過去盈利不能保證將來盈利，所以方法也要不斷微調。我的交易系統下面說。
資金籌集：在上海，房子壓力大，大家都知道，如果買了房子，是很難有足夠的現金投入股市的，我換了房子，多貸了一些款，手頭有了40萬現金，問朋友借了10萬，一共50萬，就是我的起步資金，隨后，我又通過白領通貸款了50萬，一共湊了100萬，現在想起來，真是后怕，當時真是無知無畏，入市的時間是2014年6月前后。
大牛市：隨后就是一波我們想也想不到的大牛市，到最高位的時候，我的總市值達到636萬，我開了融資盤，1:0.5左右，這次資金的快速增值，得益于我的交易系統，我始終覺得，從長期來說，盈利要素排序為：系統>心態>運氣，短期來說：運氣>心態>系統。
逃頂又殺入，感謝集思錄：我記得很清楚，我是6月18日逃頂的，從高點一共虧損了100萬左右，約530出來的。這能說什么，只能說自己運氣好。但是我在6月24日，又殺入，前輩的話非常正確，99%的人是死在右肩處，如果我還是滿倉股票殺入，肯定尸骨無存。但是我運氣還是不錯，入場的方式方法變了，我換成了申購溢價套利，從6月24日到7月8日，大盤又跌了24%，但是我的申購套利要穩健得多，我主要是申購銀行，而且是半倉申購的，雖然也是虧損的，一共虧損5.5%，比大盤要好很多；
滿倉A，下折獲利：隨后，更換了投資思路，因為熊市來了，主要投資A和折價套利，慢慢又回到歷史新高了。
這是一套低風險交易系統，雖然不能防范這次“619”極端風險：
1、資金分為5份，只買轉債所對應的正股；
2、轉債-正股溢價率排序，只購買最高且在上升通道中的的5只正股，等額購買；
3、每月輪換一次，淘汰下跌通道的股票，淘汰排序靠后的股票；
4、止損，系統性風險出場，簡單說，回撤20%出場；
策略的主要思想：
1、每一只轉債正股，上市公司都有轉股的需求，平均來說，股價都能超過轉股價過150%，也有不少超過200%，所以，這必定是一個正期望的交易系統，這也就是為什么只購買轉債正股的原因；
2、溢價率排序，因為轉債=純債 期權， 溢價率高，說明看漲期權價值高，可以認為正股上漲的概率大，這也是一個客觀市場指標篩選股票的過程，而不是聽消息選股；
3、每月換倉，就是每月動態選一次股票；
就這么簡單：平均年化收益率25%以上，如果1:0.5融資，可以超過35%，從2010年1月測試至2015年3月；
最后，我們應該具有程序化交易的思想，雖然有些時候看起來很愚蠢，但是這可以保證良好的紀律和穩定的心態，長期來看，能夠戰勝95%以上的投資組合。
回復
垂釣新安
資金分為5份，只是為了降低波動率，分為3份4份也可以，波動大些。
teride
大部分收益來自于牛市吧。。
主要換是看天吃飯。。。
戰勝95%的組合我相信。但是長期收益是看運氣
西胖子
“上升通道”
又是一個要人工判斷的系統。
還是五百年不變的老話。能知道上升通道，為什么不上股指期貨.
一切所謂的系統，一定要能夠程序化，如果中間有含糊的地帶。就不能稱之為系統。
垂釣新安
“上升通道”，無需人工判斷，可以采用程序化指標，例如：10均線上穿60日均線，macd上穿均可。
elodia
同學，你這個全都是beta收益，就是從牛市中獲得的波動收益，說白了，還是世道好
過兩年再說不遲
垂釣新安
策略的主要思想：
1、每一只轉債正股，上市公司都有轉股的需求，平均來說，股價都能超過轉股價過150%，也有不少超過200%，所以，這必定是一個正期望的交易系統，這也就是為什么只購買轉債正股的原因；
2、溢價率排序，因為轉債=純債 期權， 溢價率高，一般來說，正股上漲的概率大，這也是一個客觀市場指標篩選股票的過程，而不是聽消息選股；
3、每月換倉，就是每月動態選一次股票；
對于調低轉股價的正股，上市公司轉股的意愿更強，持有正股應有更加快速更加豐厚的回報
CFD
完全不預測后市的交易系統其實很少吧。做多，就是預測漲，做空，就是預測跌。同樣，買B，肯定是預測漲，買A,大部分是預測股市會跌。
預測肯定不一定很準確，但不是預測毫無意義。而且，在同一時間做出的預測，有時候看似矛盾，但居然可以根據結果，即可以做多，也可以做空，而且都能夠成功賺到錢。
比如我預測從現在開始，股市在短期內應該是震蕩為主，長期應該是上升為主。震蕩為主，符合現在的市場情況，長期上升為主，是對中國經濟形勢的信心。當然，中國的經濟也可能長期完蛋了，但我覺得那種可能性不如長期向好的可能性大。所以，股市也應該是長期向好的。這樣，現在，我就即可以做多，也可以做空。如果做多，就要長期持有，不管短期的賠賺，而如果做空，就好短期持有，短期回調，就要立刻減倉出來，千萬不能貪婪。當然，如果以后經濟徹底完蛋了，自然做多的基礎就不存在了。
垂釣新安
無需預測，無需人工判斷，可以采用程序化指標，例如：10均線上穿60日均線，macd上穿，就買入做多。反之，賣出做空。
對于極端風險，比如這次杠杠牛，就采用回撤20%止損。
以上方法，從具體的某次操作來看，效果可能并不好，但是從長達數年，多只股票反復操作來看，統計上是有優勢的。收益大于虧損。
anniesuu
樓主，那以現在的世道，你現在是投資a和套利，還是你系統里的5只股票？什么倉位？
垂釣新安
我現在正在做A的網格策略，熊市里面只能靠這個吃飯了，直觀地看，A的網格，比A輪動要好一些，因為可以吃到大波動，不會被輪到坑里面.現在已空倉。等大盤站穩了，新的轉債發出來，再執行系統
興登堡
我覺得思路還不錯，有邏輯有數據的比沒邏輯的瞎炒要好。能發轉債的公司還是有一定實力的，利益分析法的角度，與大股東站在一起，比單純做股票要靠譜，當然熊市風險還是比較大，需要控制倉位，需要對沖保護。
垂釣新安
收益資金曲線
最大回撤18%，年化22.23%，初始資金20萬，最終46.2萬
西胖子
這圖的意思是。。。。
2014年1月前，全部在虧錢？
垂釣新安
@西胖子 ，是的，系統從2014年才開始盈利，前面都是虧損，最大虧18%。
西胖子
2011 2012 2013 三年不賺錢的模型，2013年年底，應該會懷疑人生吧。
垂釣新安
滬深300指數，2011年1月1日3128點，2015年3月1日3572點漲了14%，系統漲了131%，如果賣空指數對沖的話，年化也有近20%吧。
第二張圖是詳細的收益數據，大家可以參考。這個策略需要良好的對沖，可以改進得更好。。
