做過交易的朋友們肯定聽過一句話，那就是“基本面分析才是交易的王道”，當(dāng)然了，這是某些基本面分析者信奉的真理，事實(shí)上，確實(shí)有很多傳奇人物用基本面分析法取得了巨大的成功！雖然我屬于偏技術(shù)分析流派，但這并不妨礙我們?nèi)パ芯炕久娣治龇▉碜糇C我們的判斷！
大家好，我是阿龍，今天這一期我們就來談?wù)劵久娣治龅奈宕缶S度！
好了，廢話不多說，直接上干貨，期貨交易基本面分析主要由五大維度組成，其分別是：國(guó)際形勢(shì)、國(guó)家政策、供需關(guān)系、未來預(yù)期以及天氣因素（主要針對(duì)農(nóng)產(chǎn)品）
一、國(guó)際形勢(shì)
原油作為國(guó)際大宗商品的主要成員，其受國(guó)際形勢(shì)影響非常大，國(guó)際形勢(shì)分為兩塊，分別是各國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況和突發(fā)性事件（例如戰(zhàn)爭(zhēng)等等），如果各國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況都向好發(fā)展，那么原油的價(jià)格就會(huì)上漲，反之亦然；當(dāng)然了，突發(fā)性事件，也會(huì)引發(fā)黃金和石油的上漲或下跌，但是這種影響是短期的。
二、國(guó)家政策
國(guó)家政策因素主要分為兩個(gè)個(gè)參考指標(biāo)，分別是：貨幣政策和財(cái)政政策；
貨幣政策主要是以利率來控制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的，例如市場(chǎng)利率下跌，則一般而言，大宗商品的價(jià)格都會(huì)上漲，比較典型的例子就是，國(guó)債期貨的價(jià)格和市場(chǎng)利率成反比；大家也可以自己去驗(yàn)證其他商品期貨。
財(cái)政政策主要是政府通過轉(zhuǎn)移支付的方式來實(shí)現(xiàn)的，眾所周知，我們“基建狂魔”的稱號(hào)并不是白給的，各種道路、橋梁、園林等的建設(shè)，給我們的生活提供了很多便利，但這種投資機(jī)制傳導(dǎo)到市場(chǎng)上比較慢，所以對(duì)市場(chǎng)短期價(jià)格的影響比較有限。
除此之外，還有些地方性政策，例如，穩(wěn)定豬肉價(jià)格、蔬菜保供給、國(guó)家收儲(chǔ)、穩(wěn)定房?jī)r(jià)等等，這里需要特別強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)就是，房地產(chǎn)！因?yàn)榉康禺a(chǎn)所牽扯的行業(yè)太多了，地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展也會(huì)影響著政府財(cái)政的收入，這也在一定程度影響了財(cái)政政策的實(shí)施，這個(gè)屬于財(cái)政收入和政府融資的范疇了，以后有機(jī)會(huì)再給大家分享！
在期貨市場(chǎng)上，房地產(chǎn)直接影響的商品期貨有哪些？筆者在這里給大家總結(jié)一下，分別是：螺紋、鐵礦、玻璃，而其間接影響的品種就更多了，大家有興趣可以自行根據(jù)產(chǎn)業(yè)上下游來分別研究一下！
三、供需關(guān)系
這個(gè)也是影響商品價(jià)格的主要因素，供給多了，價(jià)格就會(huì)下降，需求多了，價(jià)格就會(huì)上漲，供需平衡，價(jià)格就會(huì)維持區(qū)間震蕩，根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)來說，一般的，工業(yè)類商品主要看需求，農(nóng)業(yè)類商品看供給；
那么如何看一個(gè)商品的供給與需求呢？給大家一個(gè)比較簡(jiǎn)單的方法，就是看倉(cāng)單，倉(cāng)單增加，表示供給多了，倉(cāng)單減少，表示需求多了！當(dāng)然了，由于倉(cāng)單所表示的是場(chǎng)內(nèi)交易的結(jié)果，所以并不能完全代表市場(chǎng)的總供給和總需求，如果大家需要確切的供給和需求數(shù)據(jù)，可以參考相關(guān)品種的場(chǎng)外交易數(shù)據(jù)，一般商品門戶網(wǎng)站都會(huì)有很詳細(xì)的數(shù)據(jù)。
四、未來預(yù)期
無論是股票還是期貨，其實(shí)炒來炒去都是在炒“預(yù)期”，如果大多數(shù)人預(yù)期未來商品價(jià)格會(huì)漲，那么他們會(huì)在現(xiàn)在就買入該商品，從而使得該商品的價(jià)格上漲，同樣的，如果大多數(shù)人預(yù)期未來商品價(jià)格會(huì)下跌，此商品的價(jià)格會(huì)下跌。這就是“預(yù)期”的力量！
那么，如何判斷大多數(shù)對(duì)未來的預(yù)期呢？
這就要談到一個(gè)指標(biāo)，那就是主力持倉(cāng)量，這里所說的主力，并不是所謂的高手或者一些私募資金，而是大多數(shù)人形成的合力，其實(shí)很多人習(xí)慣性的認(rèn)為，那些高手或者是私募機(jī)構(gòu)很厲害，如果真的是這樣，那你還不如直接把錢給他們打理呢！事實(shí)上，也有很多機(jī)構(gòu)是虧損的，這里就不詳細(xì)說明！
主力持倉(cāng)是要跟趨勢(shì)結(jié)合起來進(jìn)行分析的，也就是說，如果趨勢(shì)向上，持倉(cāng)量增加，我們則稱為增倉(cāng)上漲，由此可以得出，大多數(shù)人對(duì)未來的預(yù)期是“價(jià)格上漲”，反之亦然！
所謂主力，是要有明確的方向和持續(xù)性的，除此之外，都不能稱為“主力”，那幫自稱做日內(nèi)交易的，還有所謂的“游資”，都不能稱為“主力”！
五、天氣因素
這里主要是針對(duì)農(nóng)產(chǎn)品而言的，因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品的收成跟天氣有很大的關(guān)系，所以天氣原因也會(huì)影響其最終的價(jià)格！我們應(yīng)該從該商品的主要產(chǎn)區(qū)入手，關(guān)注當(dāng)?shù)氐奶鞖馇闆r，例如，南美在播種季節(jié)降雨量大幅減少，則預(yù)計(jì)今年的收成會(huì)不如往年，那么大豆、小麥的價(jià)格就會(huì)有一個(gè)很強(qiáng)的上漲預(yù)期！
其實(shí)基本面分析也僅僅是期貨交易分析中的一部分，筆者雖然主要用的是技術(shù)分析的理論，但如果能在基本面能分析中找到一點(diǎn)點(diǎn)佐證的依據(jù)，這無疑也可以增加交易的勝率！
好了，朋友們，本期內(nèi)容就到這里了，喜歡的可以加個(gè)關(guān)注，如果有什么問題，也歡迎評(píng)論交流，我是你們的朋友阿龍！再見！
