《股市長線法寶》的作者，賓州大學沃頓商學院的西格爾教授，曾經做過一個研究，統計美國1801年-2014年各項主要資產的總體回報率，包括股票、債券、黃金和現金。
結果顯示：現金貶值95%，黃金白銀升值200%、債券升值1600倍、股票升值100萬倍。
也就是1801年的1美元，如果是持有現金，那么到2014年只值5美分，持有黃金則變成3.12美元，持有債券變成1642元，持有股票則變成103萬美元！
可見股市賺錢的效率非常高！非常值得投資！
股市中的神話也很多，如巴菲特的財富積累，如過去十年茅臺、格力、伊利、恒瑞等優勢公司所創造的十幾倍、幾十倍的收益。
但，問題來了！提到股市，“七虧二平一賺”可謂是代言詞，90%的投資者都不賺錢！
如何既能實現股票的操作和較高的收益，又能降低投資的風險呢？答案就是我們今天要學習的工具——ETF。
股市投資難點是“擇時”和“選股”，后者ETF可以幫我們解決，投資者只需要學習、掌握“擇時”（如何解決擇時的問題，可以學習基金定投攻略這篇文章）！
接下來，我們將詳細講解ETF的知識點，內容較長（越到后面干貨越多），但認真學習后便能掌握多一個賺錢工具！
一，什么是ETF
ETF：Exchange Traded Funds，中文名稱為交易型開放式指數基金。
“交易型”是指在交易所上市，可以在股票賬戶也就是券商平臺中交易（場內）；“開放式”是指沒有封閉期，買賣靈活，投資者可以向基金管理公司申購或者贖回基金份額（場外）；“指數基金”是指它密切跟蹤某一個指數。簡單來說，ETF既有股票的特性也有基金的特點。
之前的文章，我們有學習過什么是指數。
簡單說，指數背后代表著一籃子的股票，買指數實際上是買了一籃子的股票。具體我們可以看股票型基金基礎篇文章學習。
二，場內外基金的區別
可見ETF是兼具股票、場外指數基金優勢的高效投資工具。
具體來說，ETF和場外基金有：交易渠道、交易費用、買賣時間點、到賬時間點、投資門檻和定投方式六個方面的區別。
詳情我們可以看場內外基金的區別這篇文章。
三，ETF的優勢
1，透明度高。
因ETF緊跟指數的步伐，只要股票指數上漲了，那么ETF就會上漲。
不會出現股市上漲，單個股票或場外基金不漲的情況，也就是不會出現“指數賺錢基金不賺錢”的情況。
此外，ETF的選股是按照對標的指數來執行的，因此不存在選股模糊的情況，只要指數中的股票成分股變更， 那么ETF就會變更，透明清晰。
2，資金利用率高。
關于這點，可以細看上文提到的“場內外基金的區別”中的“交易費用”。
這里補充一點，對于跨境EFT基金，可以實現T+0（當天買入可當天賣出）的交易，比A股的T+1交易還靈活。
3，交易費低。
ETF基金的綜合交易費不僅比場外基金低不少，而且比股票還要低。
場外基金的申購費一般在1-1.5%，大多交易平臺可以打1折，也就是0.1-0.15%。贖回費往往是0.5%左右。
而對于ETF基金來說，買入和賣出時，分別支付萬分之三，也就是0.03%就夠了（通過工作室鏈接開設的證券賬戶，可以享受萬分之一點三的費率）。
相比股票， ETF基金在交易時還不需要支付印花稅和過戶費，因此綜合費用比股票交易還低。可以說，ETF基金的交易是相當省錢。
四，ETF的注意點
對于ETF基金，雖然有三個優勢，但有一點也需要我們注意，那就是它的“溢價率”（或叫折價率）。
先來了解一下 IOPV。IOPV 是參考單位基金凈值的縮寫，由交易所計算每隔 15 秒公告 一次，是 ETF 當前估計的凈值水平，購買 ETF 份額可參考 IOPV 進行買賣。
溢價率則表示相對于參考凈值投資者在場內購買 ETF 是貴還是便宜：溢價率 =ETF 成交價格/當前 IOPV-1。
以酒 ETF 為例：
此刻，成交價格為1.398元，IOPV為1.399元，溢價率為-0.07%。此時買入相當于在凈值的基礎上少花了0.07%，而賣出則少獲得0.07%的收益。
通常情況下， 一只ETF在買多于賣的時候，溢價率為正，需要付出更多的錢去購買。相反則為負，賣出會少賺收益。
五，ETF的分類
根據ETF基金的用途，可以分為六類：貨幣ETF、債券ETF、黃金ETF、大宗商品ETF、跨境ETF和股票ETF。
1，股票ETF
從西格爾教授的統計結果，我們可以看到股票的收益率要遠遠超過其他的類型的金融資產。
因此，要提高我們的投資收益，股票是我們繞不過去的一個渠道。只是，如何進行投資就顯得至關重要了。具體的投資方法，后期我們會分享幾個實用高效的基金投資策略。
前面說過，股票ETF基金都有一個對標的股票指數，指數漲股票ETF基金也會漲，不會出現“指數賺錢而基金不賺錢”的情況。
股票ETF是我們主要要學習的類型，我們將在下一篇做詳細介紹，主要涉及寬基、窄基、行業等大約10-20只基金。
2，貨幣ETF
貨幣ETF基金在收益率上跟余額寶這類場外貨幣基金類似，差不多是2-3%的年化。
不同的是，貨幣ETF基金可以做到跟其他場內基金或者股票“無縫對接”，賣出的當天就可以用來買其他場內基金和股票。
因此，當我們不知道要買什么股票或場內基金時，可以買貨幣ETF基金，賺點收益。
等投資股票或者場內基金的機會到了，可以馬上賣出貨幣ETF，抓住投資機會。
3，債券ETF
債券ETF以債券指數為投資標的。根據投資標的的不同，債券ETF還可以進一步分為國債ETF、地方債ETF和公司債ETF。
比如上證5年期國債ETF（511010），它跟蹤的標的就是上證5年期國債指數，投資了它就相當于買了一籃子為期5年左右的國債組合，通過投資5年期國債ETF，可以穩定獲得5年期國債的相應收益。
相比直接買國債來說，債券ETF更加靈活，需要用錢的時候可以直接賣出債券ETF，而國債則無法做到靈活變賣。
對于債券基金的投資邏輯，我們可以翻看債券投資邏輯的文章。
具體基金方面，有五年國債ETF（511010）、十年國債ETF（511260）、可轉債EFT（511380）、公司債ETF（511030）、地方債ETF（511050）。
4，黃金ETF
提到黃金，很多人都對其情有獨鐘，特別是“中國大媽”，想當年她們也一度讓華爾街驚嘆。
其實，投資黃金，用黃金ETF的方式比買實物黃金、銀行紙質黃金、支付寶的存金寶這類互聯網產品都更具有優勢。一是交易方便，二是交易費用低。
黃金ETF背后對應的是實物黃金，每100份黃金ETF的價格等于1克黃金實物。因此，買黃金ETF跟買實物黃金一樣“實在”。
比如，我們買了10萬份黃金ETF，就等同于買了1公斤金磚。而且，這些黃金就存在黃金交易所金庫，可以隨時提出。
但又不像實物黃金，需要加工費、保管費，也不存在門店4%左右的溢價。也不像紙質黃金，存在每克1元左右的買賣價差。也不像存金寶這類黃金ETF鏈接基金，有跟蹤誤差率。
相較來說，黃金ETF是我們投資黃金最省錢有效的途徑。在遇到國際動蕩時，股票往往會下跌，而黃金則能起到一定的對沖，價格會上漲，此時是配置黃金資產的時候。
不過也需要注意，黃金沒有自我生長的能力，投資黃金實際是希望有人以更高的價格購買。
所以，黃金不能作為長期投資的產品?？筛鶕约旱娘L險偏好，控制在總投資金額5%-10%的范圍。
具體基金方面，可以看黃金ETF（518880）。
5，大宗商品ETF
近一年來，由于全球貨幣流動性充裕，加之大多經濟體經濟復蘇，伴隨一定程度的通脹，導致大宗商品價格不斷上漲。
除了上面介紹了黃金ETF，還有其他大宗商品類的ETF基金。跟黃金ETF基金一樣，投資大宗商品ETF比直接投資大宗商品更具優勢。
主要的基金有，有色ETF（159980）、豆粕ETF（159985）、原油ETF（161129、160723、501018）、白銀基金（161226）。
6，跨境ETF
跨境ETF，指的是投資于中國內陸以外股市的指數基金，像香港的恒生指數，美國的納斯達克指數，標普500指數，都可以通過跨境ETF投資，實現全球化資產配置。
把投資范圍擴大到全世界，有兩個好處，第一可以分散風險，第二可以抓住國外發展帶來的賺錢機會。
目前，投資非內陸股市可以通過海外賬戶、QDII基金（場外基金）和跨境ETF三種方式實現。
海外投資賬戶除了需要開通海外證券交易賬戶外，資金的匯出還受每人每年5萬美元的外匯額度限制，而QDII和ETF則沒有。
而在交易費用上，ETF更具優勢。
QDII基金申購費往往是0.1-0.15%，贖回費一般是0.5%。而跨境ETF無論買入還是賣出，交易費都是0.03%。
QDII基金在贖回后，往往要3天甚至更長才能拿到錢。而跨境ETF贖回后，當天錢就可以用來投資股票和場內基金，第二天就能提現，同時還支持T+0的操作。
所以想要投資海外，跨境ETF是個非常好的選擇。
具體基金方面，根據地區不同，可以看恒生ETF（159920、513660）、港股通50ETF（513550）、港股通100ETF（513990）、納指ETF（159941、513100）、標普500ETF（161125、513500）、德國30ETF（513030）、日經ETF（513520）、法國CAC40ETF（513080）。
五，總結
ETF基金是投資股票最好的過渡工具，可以解決“選股”的難題，我們只要需要關注“擇時”和“組合配置”的問題。了解好以上基金的特點將有利于我們后期在配置策略上的使用。
好了，今天的內容就到這里，我們下期再見。
