伊利股份

　　加盟新西蘭奶粉項目

　　據《證券日報》市場研究中心數據統(tǒng)計顯示，QFII去年三季度末持有伊利股份6576.22萬股，假設QFII去年四季度沒有減持伊利股份的話，以去年12月3日收盤價計算QFII持股市值為127775.99萬元，去年12月4日以來QFII賬面盈利26309.08萬元，位居QFII持股市值增長的第七名。

　　從二級市場表現看，伊利股份去年12月4日以來漲幅高達20.59%，最新收盤為23.43元，累計換手率為19.04%，累計成交量為30219.74萬股，累計成交額為62.35億元，市盈率(TTM)為21.31倍。

　　去年12月18日發(fā)布公告稱，公司擬投資11.03億元新建新西蘭年產4.7萬噸嬰兒配方奶粉項目，預計建設期為19個月。項目內部收益率為9.77%，年平均銷售收入為13.07億元，年平均利潤為1.13億元。項目預計在2014年6月份投產，2014-2015奶季可達產60%，即2.82萬噸；2015-2016奶季可達產80%，即3.76萬噸；2016年-2017奶季開始滿產，即4.7萬噸。

　　招商證券(行情 股吧 買賣點)認為，伊利股份的費率有望再降，價值已被低估。假設定增價格為18.5元，發(fā)行2.7億股，2013年-2014年攤薄后每股收益1.26元、1.523元，增速43.9%，目標價27.5元，對應2013年市盈率22倍，維持“強烈推薦-A”投資評級。