什么是股權投資？
股權投資與其它投資方式相同，本質是由于機構或者個體戶由于跨期偏好的不同所產生的金融工具。例如某投資者希望在未來某一時間段獲得更大的消費能力，并且愿意承擔一定的風險，那么就需要靠投資的方式達到此目的。投資的本質正是用于滿足投資者的此類需求。
通常來講，股權投資屬于中長期投資，并且涉及的投資金額相對較大。與此同時，股權投資的利潤空間也相對較大，但是如此豐厚的回報對應的是較大的風險。股權投資者在成為股東后將會面臨股東需要承擔的相應責任，此類責任通常與企業的經營狀況緊密相關。下面將分別根據股權投資中買賣方扮演的角色，對股權投資進行具體分析。
如何去做股權投資？
股權投資的投資者也就是所謂的買方通常分為私募股權投資者與戰略投資者，前者更注重投資收益率，后者則更注重創造整合效應。私募股權投資通常以非上市公司為標的，通過上市或并購重組等形式實現投資回報。由于股權投資的標的以非上市公司為主，這對投資者尋找項目以及做盡職調查等工作都賦予了一定程度上的難度。同時，投資者通常需要在投資后對標的公司做出相應調整以便在投資周期末端成功退出并且實現投資收益。兩者都需要做大量都準備工作，并且需要相對專業的投資人士來提供相應的服務。最后，作為投資者，如何選擇投資階段也是至關重要的。通常來說，前幾輪的股權融資對標的公司的挑戰較大。這大多是由于標的公司正處于發展期，對于企業的未來走向較難判斷，因此投資的風險也相對較高。當企業進入成長期后，公司的經營模式已經有了基本的雛形，此時投資者會更加容易判斷公司的發展趨勢。當企業進入成熟階段后，投資方反而會面臨一些挑戰，因為此時運營良好的標的公司會吸引大量的股權投資者，使得標的公司更加有選擇權。
案例
阿里巴巴在紐約交易所上市后，首日便獲得38%的漲幅，孫正義以投2000萬美金的初始投資，其擁有的股份隨著阿里巴巴的上市暴漲到約580億美元。孫正義這位與阿里巴巴集團緊密關聯的投資家，也已成為財富凈值高達166億美元的日本首富。但是很容易被忽視的是孫正義其實是在阿里巴巴還沒有什么聲望的時候做出這一投資的。
如何退出股權投資項目？
同上，作為股權投資的賣方需要在合適的時間選擇合適的退出方式。股權投資者通常會在市場價格較高的時段選擇溢價退出。當然對于運營不佳的標的公司也有可能選擇低于市場價退出。退出的方式有多種，關鍵在于如何選擇最合適的退出時機及方式。
案例
PE機構通過上市（IPO）途徑來實現套現已經成為大多金融投資者的首選，比較經典的案例是融睿、鼎輝對美的集團的投資。美的集團通過與美的電器換股吸收合并實現上市為兩個PE機構投資者創造了更好的退出渠道。這一方式避免了常規的IPO復雜的審批流程，而且集團整體上市預期比較強烈，與PE機構目的高度重合。
由于前面談到了IPO在程序上得復雜性，并非所有優質企業都會選擇上市，私募股權基金也可通過企業兼并收購的方式來退出項目。例如九鼎投資正是以這種方式退出哈爾光宇蓄電池有限公司。九鼎投資曾在2007年一次性投入2789萬元而在2010年與光宇蓄電池協商后，光宇蓄電池最終以3800萬元回購了九鼎的股份。
私募股權投資的退出是私募股權投資循環的最后一個環節，也是核心環節，對PE投資起著至關重要的作用，只有順利退出，才能實現收益。由于被投資企業內部成長過程和結果的多樣性以及所依賴外部環境與條件的差異性，PE的退出路徑也呈現出多樣化的特點。一般而言，PE退出主要包括首次公開發行（IPO）、兼并收購、股份回購、新三板、股權轉讓和清算退出。
股權投資具有相對豐厚的潛在收益，同時也附帶著較高的風險。因此做好股權投資的核心是能夠針對標的項目作出準確的判斷并且能夠在退出階段作出及時的應對方式。股權投資對于投資者的專業要求較高，不僅需要做非常全面的盡職調查以及估值判斷，還需要與標的公司做大量的協商工作。很多投資人士表示股權投資是最具有挑戰的投資方式并且可以作為考驗投資者綜合實力的標準。因此，大多股權投資通常需要專業的股權投資者來進行操作，但是這并不代表只有機構可以做股權投資，私募基金公司就是不錯的選擇，他們設計運營相應產品及服務，以便于對股權投資有興趣的投資者參與到愈發熱門的股權投資之中。
