交易是一場曠日持久的修行，對于個人投資者來說，如何在金融交易市場上建立一套屬于自己的交易體系，應該保持怎樣的一個心態和交易哲學？
本文我們將通過走進投機之王——杰西·利弗莫爾的傳奇一生，學習他的投機交易理念和哲學，為我們的交易帶來一些指導。
華爾街巨熊
在眾多華爾街投機傳奇中，最具有傳奇色彩和沖擊力的人物莫過于被稱為“華爾街巨熊”的杰西·利弗莫爾。他的一生大起大落，但在投機市場中，利弗莫爾絕對是一個天才。他的第一份工作是在波士頓一家股票經紀行做股票行情的記價員，并且拿著每周只有1美金的的酬勞。然而正是在那里，天生對于數字敏感的利弗莫爾總結出了一套預測價格的投機理論。當時年僅20歲的利弗莫爾已經賺到了1萬美金，對于20世紀初的當時來說可是一大筆錢。“投機小子”的名聲也就此為人們熟知。
當然這樣的勝利對于利弗莫爾來說才只是剛剛開始，1907年，金融市場相當火熱，但利弗莫爾卻通過分析發現，信用環境在緊縮，很多上市公司以很低的價格發新股，加緊融資。多家公司破產清算。他開始在市場中賣空市場中最活躍的股票，終于在10月份股票市場迎來了大崩盤，利弗莫爾的個人財富超過100萬美元，到1925年，他已經有超過2500萬美金。1929年利弗莫爾大筆做空市場，而此一戰讓他成為美國最富有的人之一，身價超過1億美元。
投機像山川一樣古老
“投機成功的基礎，是假設大家未來會犯和以前一樣犯過的錯?！?/strong>但市場行情火熱的時候，參與到市場中的人達到高峰。這時候再去討論炒作或者投機根本沒有意義。就比如說你要去研究，在對面屋頂落下的兩滴雨水有什么不同一樣。因此在我很多操作中，都是一些試錯單，這些單是幾乎都是很小的倉位，到底是賺是虧不重要，我的目的是用這些小倉位的單子，來感受一下市場的情緒以及賺錢效應，然后據此判斷收益和風險的比例以及是否開平倉。這就好像在拳擊比賽中，一個優秀的拳手，會打出很多刺拳和很多刺探步，從而判斷對手的位置，并據此打出致命的一記重拳。
不管市場如何波動，我都會耐心的等待市場到達一個“關鍵點”的位置，我把這關鍵點當做一個進場信號，只要市場到達這有一個關鍵點，我就開始進場交易，往往我這樣交易的時候都是賺錢的。其實原因很簡單，我是在一個趨勢才剛剛開始的，而趨勢一旦成立就很難被打破。而我在關鍵點建的倉位往往是滿足我們心里預期的價位，而我們需要做的只是拿住單子，靜觀其變，這時市場往往會按照預定的行情發展，并且市場的表現往往會在一個恰當的時候給我發出讓我平倉獲利的信號。利用關鍵點位預測市場運動的時候，要記住，如果價格在超過或是跌破某個關鍵點位后，價格的運動不像它應該表現的那樣，這就是一個必須密切關注的危險信號。
總有一個錯誤在你身邊
對于任何人的任何一筆交易來說，都不可能是完全正確的，因此可以說我們的每一筆交易都有一個錯誤在身邊。當我們觀察市場，注意到大盤的走向，并記錄下價格，這時我們要確定方向，也就是確定價格。我們知道價格會根據所遇到的阻力上漲或者下跌，為了便于理解，我們說價格像其他事情一樣，會沿著阻力最小的路徑運行。價格會走最容易走的路，因此如果上漲的阻力比下跌的阻力小，價格就會上漲，反之亦然。
市場適度展開后，誰都不會知道他是多頭市場還是空頭市場，但是對于擁有開放的心靈和智慧，眼光清晰的人來說，趨勢很明顯。對于投機客來說，拿自己看到的事實生搬硬套到自己的理論上，絕對不是一個聰明的行為。這種人知道或應該知道當時是多頭市場還是空頭市場，如果知道這一點，也就應該知道是買進還是賣出了，所以在一切行動開始之前，一個人所需要知道就是應該賣出還是買進。
對于市場，我們都需要有一個敬畏之心，我們設置止損，把握風控就是承認市場的不確定性，對市場抱有一顆敬畏之心，要時刻謹記每一筆交易都有一個錯誤在你身邊。
永遠不要失去你的頭寸
研究整體情況，承接頭寸，并且堅持下去，我可以耐心等待并且毫不動搖，可以看出下跌的趨勢。我曾經放空10萬股。我認定并且正確認定，雖然我也可以反彈即將來臨，甚至不可避免，我還是可以穩如泰山，看著一半的賬面利潤被洗掉，絲毫不考慮先回補，等下跌時在放空的做法，因為我知道我這樣做的話，我可能會失去我的頭寸，從而失去賺大錢的機會，大波動才能賺大錢。
在中長線交易中，除了要具備系統的知識和技術，擁有一個好的耐心往往比其他的因素要顯得更重要。事實上，交易體系和耐心是相輔相成的，任何一個希望通過投機交易獲得財富和成功的人必須學會一個道理，那就是在做出買入或賣出決定之前，你都必須仔細研究和反復確認這個點位是否是進場的最佳時機，只有這樣，你才能保證你的頭寸是正確的頭寸。 在倉位管理方面：
贏面在60%以下，選擇觀望，倉位0
贏面60%-70%，輕倉試探，倉位20%-30%
贏面70%-80%，中倉搏殺，倉位30%-50%
贏面80%-90%，重倉出擊，倉位50%-80%
贏面90%以上，滿倉，倉位100%
這個贏面包括勝率和漲跌空間比，比如說滿倉時，必須同時滿足勝率和漲跌比空間兩個條件，才可以做出滿倉的決定。首先是要求勝率大于90%，其次是上漲的空間和下跌空間比率，上漲空間需要看到30%-50%，而下跌空間應該控制在3%-5%之間。控制好操作，把勝負交給概率，坦然面對，冷靜處理。
金融市場在哪個年代都不缺少英雄，我們需要做的是博取百家之長，建立一套屬于自己的教育理念和哲學，成為一名合格的交易作手。
聲明：部分內容來與于對利弗莫爾《股票大做手回憶錄》的感受。
文 | Daniel轉載請聯系牛錢網（ID:niumoney_com）授權
