消費電子的持續繁榮啟動了新一輪的行業復蘇，以智能手機、平板電腦以及智能電視為代表的終端電子產品有望繼續引領電子板塊走強。
昨日漲幅榜上電子信息股繼續走強，成為資金凈流入較大的板塊之一。據公開信息顯示，昨日電子信息板塊資金凈流入較大的個股有大族激光、華工科技等。作為蘋果主力激光設備供應商的大族激光連續兩日漲停，有分析稱，海外“蘋果熱”促進國內“電子熱”。電子信息下半年行業景氣度升高，也使得該板塊受到追捧。
國元證券表示，今年一季度后電子行業的主要數據都有向好的趨勢，行業大周期的筑底已經完成，未來即使行業表現存在波動，整體反彈仍將是大概率事件。尤其是2012年隨著相關細分行業扶持政策的出臺，有望通過子行業的表現帶動整個板塊有較好的表現。消費電子的持續繁榮啟動了新一輪的行業復蘇，以智能手機、平板電腦以及智能電視為代表的終端電子產品有望繼續引領電子板塊走強。
宏源證券的策略分析師溫慶華也表示看好消費電子板塊，他告訴記者：“消費電子概念股近期漲勢較好，相關公司中報業績也比較優異，隨著i-phone5、miniipad的發布，蘋果概念將繼續提振消費電子個股走勢，相關個股可以關注。”
國元證券建議后市技術發展方面關注ultrabook、平板電腦；產能釋放方面關注二線廉價智能手機的大規模推向市場。上市公司關注兩類：一是已經被市場認可具有良好業績支持的白馬股(歌爾聲學、長盈精密、德賽電池、安潔科技、勤上光電)；二是未來業績有望提升，或者產品轉型過程中有新投資亮點的潛力股(錦富新材、長信科技、歐菲光、萊寶高科)等。
超聲電子(000823)公司今年五月與英特爾達成超級本觸摸屏項目的合作開發意向，航天證券認為超級本的爆發性需求有望成為公司未來的成長點。電容式觸摸屏市場供不應求，公司產量快速增長，當公司非公開募資項目中的電容屏項目在2013年中期完工后，其所需sensor將能完全實現自給，屆時公司的電容屏業務規模和毛利率均會有所上升。
歌爾聲學 (002241)瑞銀證券認為，公司發展趨勢持續向好，估值有望進一步上揚。另外公司的競爭優勢讓其保持良好的發展態勢，其中研發和產能均已達到國際水平。公司可利用創新產品和廣泛的客戶基礎，橫向擴展產品線，不斷拓展市場空間；消費電子產品創新活躍，公司不缺少新產品機會。
長信科技 (300088)德邦證券認為，公司電容觸摸屏及減薄業務開始放量；公司不斷調整和優化產品結構，新產品將提升公司產品的盈利能力；公司觸摸屏產線產品良率已提高到92%，具有良好的客戶資源及大客戶優勢；迎合超級本產品的需求，看好5代線大尺寸產品。憑借公司在觸摸屏項目上積聚的實力，隨著產品需求提升，公司在2012年業績增長保持較高確定性。
與三星就專利權“掐架”大獲全勝之后，蘋果股價再創新高，并帶動A股電子元器件板塊大漲。昨日申萬電子行業大漲1.72%，僅次于回購刺激的黑色金屬板塊，其中蘇大維格、欣旺達、共達電聲、光韻達等個股漲停，錦富新材、環旭電子、萬潤科技等漲幅均超5%。
除蘋果專利案勝訴外，9月份蘋果新一代產品IPhone 5和iPad Mini可能推出，也將繼續刺激蘋果供應鏈相關電子類概念股持續發酵。受益于智能終端、平板電腦等消費電子產品的需求拉動，相關產業中的電聲器件、連接器等企業業績依然保持高速增長勢頭。例如，生產耳機的蘋果概念股歌爾聲學今年上半年歸屬母公司的凈利潤增長75%，安潔科技業績同樣出色，上半年凈利潤增長82%，而另一只蘋果概念股德賽電池的表現稍遜于市場預期，但其上半年利潤依舊同比增長了19.9%。
不過，從整體來看，超半數的電子類上市公司上半年出現了增收不增利的情況。據數據統計，129家所屬申萬電子行業的上市公司中已有111家公布中報業績，上半年合計實現營業總收入633.5億元，較去年同期微增了3%；上半年實現歸屬母公司股東的凈利潤合計為44.6億元，較去年同期下滑了23%。在111家電子類上市公司中，其中只有47家利潤上漲，64家公司出現凈利潤下滑。利達光電、歐菲光、新嘉聯、超華科技中期凈利增長幅度均超過100%，而華東科技、宇順電子、國光電器、安彩高科等公司中期凈利潤降幅則高逾150%。
可見，電子行業公司業績分化現象較為明顯。盡管如此，業內人士依舊看好電子行業未來的發展。廣發證券分析師彭琦認為，“盡管電子類上市公司的中報大都難看，但電子板塊仍然漲得不錯。這是因為在整個經濟開始下行的情況下，電子行業是為數不多的具有成長性的行業，現在就斷定智能手機行業的增長盛宴結束還為時尚早。”
下半年即將上市的蘋果新一代iPhone以及Kindle Fire、Google Nexus 7、Microsoft Surface，還有各家的Ultrabook在內的新產品刺激，相關產業鏈公司有望取得較為確定的業績增長。例如業界盛傳的iPhone5將采用的液態金屬外殼、incell觸摸屏、新一代電池等新技術，將有效帶動整個智能手機行業升級換代。另外，當這些新技術開始由日韓以及臺灣廠商轉移到國內廠商時，將會給上市公司帶來新一輪機遇。
受行業高成長性預期驅動，2010年以來電子元器件行業的估值水平相對于高于大盤指數的溢價率水平在3-4倍之間。2012年電子元器件行業估值水平一直保持在30-40倍市盈率通道中，同期滬深300指數市盈率水平保持在9.6-11.6倍的水平，溢價率水平保持在2.75-3.45之間。最近一個月電子元器件估值水平保持在33倍左右，相對大盤指數市盈率水平的溢價率在3.15-3.45之間。
伴隨著下半年新品發布以及估值切換，招商證券分析師鄢凡認為，當前是電子產業技術與格局發生重要變化的階段，把握優勢產業鏈與強者為伍變得尤為重要。蘋果和安防產業鏈優質個股是電子行業投資重頭戲，此外還可關注三星和低價智能機產業鏈中具有較強議價能力的公司。個股方面建議繼續關注蘋果產業鏈的立訊精密、錦富新材、歌爾聲學、安潔科技；安防的海康威視和大華股份以及興森科技。
而據統計顯示，電子行業2012年中報歸屬母公司股東的凈利潤同比增幅超過20%的公司(剔除ST公司)有21家：利達光電、歐菲光、新嘉聯、超華科技、安潔科技、歌爾聲學、新綸科技、大立科技、東軟載波、遠望谷、歐比特、錦富新材、福星曉程、振華科技、七星電子、環旭電子、金運激光、蘇大維格、陽光照明、長盈精密、奧拓電子。
其中，利達光電凈利潤同比增幅最高，達到619.49%；歐菲光增幅居次，為574.16%；新嘉聯排第三，增幅也達到了192.20%。此外，中報報告期內歸屬母公司股東的凈利潤同比增幅在50%以上的公司還有超華科技、安潔科技、歌爾聲學、新綸科技。（大眾證券報）
