行情頂部區域上的MACD往往能夠發出相應的防御提示信號，如何認定并根據這些信號做好撤離、觀望等相關準備工作，則是投資者在實戰中必須具備的能力。
一、MACD賣點應用法則
平滑異同移動平均指標MACD，是一項利用短期(常用為12日)移動平均線與長期(常用為26日)移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。這項指標是基于移動平均線MA理論發展起來的，是針對市場趨勢進行研判的一種趨向指標。它由兩部分組成，即正負差(DIF)、異同平均數(DEA)，其中，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線(EMAI)和慢速平滑移動平均線(EMA2)的差。
MACD的優點是摒棄了MA頻繁發出買入賣出信號的缺陷，使發出信號的要求和限制得到了增加，在實戰中使用起來比MA更可靠。MACD的缺點同MA一樣，在股市處于橫盤或上下整理時，因指標鈍化而容易出現偽信號，發出錯誤指示。MACD對較長期間的趨向判斷，準確性較高；對較短時間的趨向判斷，其準確性大大降低，同時不適宜盤整行情的判定。
MACD的頂部應用法則：
(1)當DIF和DEA都為正值，即都在0軸線之上，行情為多方市場：如果DIF向下跌破DEA時，意味著至少可能出現一次短暫的回檔，投資者可以短線賣出。
如圖6一1中A段所示，DIF向下跌破DEA(死叉)，之后股價隨之下跌。MACD指標于0軸線之上出現的死叉，在判斷出存在一定的難度，需要綜合技術環境因素進行分析和判斷 比如，在氏期上漲的股價高位區域出現DIF向下跌破DEA時，投資者就不應以短期回調而等閑視之；而在上漲的初期階段，出現DIF向下跌破DEA時，往往只是一個震蕩洗盤性質的回落。
(2)當DIF和DEA都為負值，即都在0軸線之下，則行情為空方市場，如果DIF向下跌破DEA時，是賣出信號。
如圖6—2中A點所示，在O軸線之下DIF向下跌破DEA，意味著在下跌趨勢中反彈行情的結束，股價將繼續進入到下跌趨勢中。
(3)MACD柱狀線應用：柱狀線的持續收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發生改變時，趨勢確定轉折；柱狀線持續放大表明當前趨勢正在逐步加強，股價順勢的運行力度越來越強。
如圖6—3中所示，A段，股價下跌而MACD柱狀線向下延伸，說明跌勢正處于旺盛期；B段時，股價下跌而柱狀線逐步收窄，說明跌勢正在逐步減弱并有結束的可能；C段，股價反彈，MACD柱狀線開始逐漸向上放大，說明漲勢正在一點點加強；D段，MACD柱狀線開始出現收縮，說明股價的漲升勢頭正處于減弱的階段，漲勢可能由此結束。
(4)背離：股價連續多次創出新高，但MACD并未配合創出新高，則行情可能即將見頂回調。
如圖6—4中所示，A段時股價和MACD基本同步運行，至B段時股價創出新高而MACD卻難以繼續刷新高點，兩者之問出現背離，在股價上漲高位出現的背離稱為頂背離。通常來說，隨著頂背離的出現，行情可能即將進入到下跌的運行趨勢中。
(5)在0軸線之上DIF連續兩次向下跌破DEA(雙死叉)，可能是暴跌即將來臨的信號，應當逢高賣出。
如圖6—5所示，在股價上漲的高位區域，MACD短時間內連續兩次出現DIF向下跌破DEA的情況，這種現象的出現說明目前股價運行的上升趨勢，可能即將發生重大的變化。
二、MACD賣點實戰分析
1．頂背離
MACD和股價之間的頂背離，在實戰中出現時并不一定都代表重要頂部的來臨，很多時候只是股價回調的一個小級別頂。尤其對于漲幅相對不大、處于上漲趨勢初中期的個股而言更是如此。如圖6—6所示，A段股價與MACD同步刷新高點，至B段時股價繼續保持在高位，而MACD卻已經接近0軸線附近，頂背離成立。這個頂背離成立后，股價僅僅是出現了一個短期的回調過程，并未出現趨勢性轉折，之后股價再度上升，繼續運行于上升趨勢中。
當股價經過長期、大幅上漲過后，在高位區域出現頂背離時，投資者就必須格外關注、時刻注意并做好離場的準備。如圖6—7所示，A段股價和MACD同步創出新高，之后股價保持了一個橫向盤整的矩形走勢，而MACD卻從A段過后就開始處于一個逐波回落的態勢中。B段，股價再次創出新高，而這時的MACD卻早已從高位跌落至0軸線附近，并且無力重新上行，頂背離由此成立。投資者在實戰中遭遇這種情況下的頂背離，應當及時選擇離場，回避即將可能發生的下跌。
2．雙死叉
雙死又，是指在0軸線之上DIF連續兩次向下跌破DEA。雙死又形成的時間一般都很短，并不像頂背離的形成需要股價和MACD之間有明顯相逆的過程。
如圖6—8中所示，A段DIF向下跌破DEA形成第一個死叉，之后股價反彈MACD隨之上行，DIF向上金叉DEA；至B段DIF再度向下跌破DEA形成第二個死又，雙死叉形成的過程未超過8個交易日。實戰中，雙死又是一種短線極具殺傷力的MACD頂部信號，投資者應選擇在第一時間迅速離場。
雙死叉出現后，股價所形成的究竟是大型頂部還是小級別頂部，并沒有一個定論，但是一旦出現雙死叉，股價短期下跌是大概率事件。
關于雙死叉和頂背離，實戰中還有很多變化，比如，某些個股同時出現雙死叉和頂背離。如圖6—9所示，A段MACD形成了一個雙死叉的形態，股價只是小幅度下跌后就出現回升，但是在股價回升的過程中，我們發現MACD下行后在低位徘徊，至B段股價再創新高，而MACD卻不能同步回升，頂背離形成。在個股上兩種頂部信號幾乎同時出現，則無論是否會由此構筑一個重要頂部，一波急跌不可避免。
無論是頂背離還是雙死叉，提供給投資者的都是一個在相對高位提前離場的頂部信號；在雙死叉和頂背離形成的過程中，股價一般都還會保持在相對高位上，有足夠的時間供投資者選擇離場。
3．柱狀線
柱狀線的作用，往往會被投資者所忽視，但是在實戰中柱狀線卻往往具有先行性的提示作用。
圖6—10中A段所示，當上行柱狀線逐步減弱時，投資者就應警惕頂部可能出現；MACD一旦出現高位死叉，下行柱狀線迅速增強時，投資者可及時離場觀望。
4．頂部周期分析
投資者運用MACD判市時，可以關注其在各個周期上的表現，這樣更有利于全面衡量股價的運行趨勢。
如圖6—11中A段，MACD死叉向下，股價下跌至前期低點附近，是就此止跌企穩還是行情將轉入下跌趨勢，我們不妨通過周期分析來看看當前的局勢。
圖6—12中是該股的周線圖，圖中A段是本周K線形態：股價徘徊在均線系統上下尋求支撐，但近期已有跌破均線系統的跡象；MACD依然運行于0軸線之下，柱狀線出現收窄；種種跡象表明，該股的周線上技術形勢并不樂觀，趨勢上更傾向于進入下跌階段。
圖6—13中是該股的月線圖，A點是本月的K線形態：股價仍舊受制于下行態勢中均線的壓制，股價雖曾試圖向上突破，但最終有心無力、無功而返，報收帶上影的小陰線；MACD處于下行狀態中，柱狀線下行雖有收窄，但是并無任何跡象表明短期內有上漲的能動正在聚集。
從對該股的日線、周線、月線等不同周期進行分析之后，我們基本可以論定，該股仍舊會運行于大的下跌趨勢中，短期內難以出現積極的轉化形態，該股進入上漲趨勢還有很長的一段路要走。
圖6—14中A段是該股的后期走勢，圖中可見該股果然繼續回歸到下跌過程中。
