青睞成長板塊
在三季度的階梯式下跌行情中，崇尚長期價值均衡投資的社保基金是如何操作的？隨著上市公司三季報的披露完畢，社保基金的持倉情況也一一浮出水面。統計數據顯示，三季度社保基金新進加倉244股，主要分布在制造業領域，包括電器設備、化工制藥、專用機械等均衡偏成長板塊。
社保新進及加倉244股
資訊統計數據顯示，根據上市公司三季報，在十大流通股東中，社保基金的身影共出現881次，其中宏發股份（600885）、悅達投資（600805）、中炬高新（600872）、揚農化工（600486）、航天動力（600343）、永鼎股份（600105）等近百家上市公司同時被多只社保基金抱團入駐。
在社保基金重倉持有的上市公司中，不少公司社保配置比例非常高。數據顯示，單只社保基金持股比例占上市公司流通股比超過5%的多達27只，其中社保基金一一五組合持有春秋航空（601021）992萬股，比二季度末增加了92萬股，持倉數量占流通股比高達9.92%；社保基金一零九組合持有神州信息（000555）2186萬股，持股數量占流通股比為9.33%；社保基金一一二組合持有神思電子（300479）180萬股，持股數量占基金流通股比為9.01%；單只社保基金持有金發拉比（002762）、火炬電子（603678）和涪陵榨菜（002507）持股數量占流通股比也超過8%。
從社保基金持有公司所屬行業看，在全部現身的881次中，按照證監會行業分類，共出現在制造業551次，接下來是電力、信息傳輸及軟件技術服務業、房地產、交通運輸業績批發零售業，而在制造業的細分行業中，主要是電氣設備、制藥、專用機械及農林牧漁等。
數據顯示，社保基金新進及加倉的上市公司共有244家，其中社保基金持倉市值變動最大的主要是傳統的藍籌股，例如五糧液、大秦鐵路（601006）、三安光電（600703）、長安汽車（000625）、大華股份（002236）等。其中社保基金一零二組合新進五糧液2827萬股，截至三季度末持倉市值為7.27億元，是單只社保基金新進持倉市值最多的公司；大秦鐵路被社保基金一一零組合持有8184萬股。巨化股份（600160）、三安光電、春秋航空等被單只社保基金新進加倉市值也超過5億元。
青睞均衡成長股
在三季度的階梯式下跌行情中，在流動性喪失的情況下，不管是大盤藍籌股和新興成長股，全部泥沙俱下、股價暴跌，但在國家救市流動性恢復之后，市場又經歷了7月底和8月底的再度下跌，尤其是8月底的下跌更是觸目驚心。在此行情下，風格穩健的社保基金的動向，更加值得崇尚價值的投資者所參照。
在業內人士看來，在極端市場行情下，作為穩定市場的中堅力量，社保基金被禁止賣出，對穩定市場起到了重要作用。從社保基金持倉變化情況看，新進及加倉的上市公司更具有參照意義，畢竟在限制賣出的極端環境下，追求穩健均衡成長的社保基金，更傾向于追求確定性更大的公司，也更少會從博弈角度去投資。
從社保基金三季度新進上市公司看，均衡偏成長成為社保基金調倉換股的標簽。以社保基金新進重倉股為例，不管是三安光電、長安汽車、大華股份，還是網宿科技（300017）、華夏幸福（600340）等公司，無不是眾所周知的成長白馬股，而春秋航空、吉祥航空（603885）、中國國旅（601888）等旅游相關股，在油價持續下跌的情況下，業績會有較好的暴漲；諸如牧原股份（002714）等受益于豬價上漲的公司，業績大漲也在預期之中。
在南方某基金公司社保基金經理看來，社保基金主要追求長期穩定的收益，委托人對高收益沒有過多要求，但對風險控制要求更高，“即使年化收益率只有10%的收益，對于規模動輒一兩百億元的巨無霸社保基金來說，如果能長期穩定，就已經非常滿意了。”
