最近被問(wèn)了兩個(gè)問(wèn)題，很有代表性。
1、一位豆友問(wèn)我，“我定投了一只基，每月定投1000元，結(jié)果才剛定投了8個(gè)月，遇到股市上漲賺了30%，但是因?yàn)楸窘鹛伲毁嵙?400元，這時(shí)有必要贖回嗎？”
2、還有一位朋友，她定投了16個(gè)月，累計(jì)定投了5萬(wàn)元，只賺了1000元，回報(bào)率僅僅2%。她也不知道該不該贖回...
兩位小伙伴都想知道，什么時(shí)候是定投贖回的最佳時(shí)機(jī)？
這就牽扯到了定投最基本的也是最重要的策略——止盈。上次豆妹已經(jīng)講過(guò)，定投不需要止損（定投到底該不該止損？），今天咱們就來(lái)說(shuō)說(shuō)，定投該如何止盈。
俗話說(shuō)投資會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師傅。這個(gè)道理大家都懂，但是我們都有一個(gè)弱點(diǎn)，那就是人性的貪婪。賺了30%，還想著能賺50%，等到真的賺了50%時(shí)，又在想賺70%...
而A股市場(chǎng)熊長(zhǎng)牛短的特點(diǎn)十分明顯，沒(méi)有設(shè)置止盈點(diǎn)的話，很可能會(huì)發(fā)生收益達(dá)到了90%還不想走，等到股市開(kāi)始下跌時(shí)再贖回已經(jīng)來(lái)不及了，錯(cuò)過(guò)盈利甚至可能會(huì)虧損，所以我們止盈來(lái)幫助我們戰(zhàn)勝貪婪。
舉個(gè)栗子。我們來(lái)回測(cè)一下歷史數(shù)據(jù)。以上證指數(shù)為樣本，選取2007年初至2016年初之間這9年數(shù)據(jù)，為何選這一區(qū)間呢？因?yàn)檫@9年上漲指數(shù)基本從3000點(diǎn)到3000點(diǎn)運(yùn)行，累計(jì)漲幅為0，而且區(qū)間有牛市、熊市、震蕩市，覆蓋周期夠長(zhǎng)，很具有代表性。
在這9年期間，我們每月月初定投上證指數(shù)，分別采取4種不同的止盈策略，分別是：常規(guī)定投（不止贏）、10%止盈、30%止盈、50%止盈，幅度由低到高，來(lái)看看不同策略的收益率是什么樣的。
來(lái)源：wind；基金豆整理
是不是很眼熟？是的，豆妹用同樣的條件測(cè)試過(guò)止損~按你胃（anyway），我們發(fā)現(xiàn)：
設(shè)置10%止盈時(shí)，收益率為8.41%；
設(shè)置30%止盈時(shí)，收益率為27.93%；
設(shè)置50%止盈時(shí)，收益率為43.75%；
不設(shè)置止盈時(shí)，收益率為9.20%；
還記得止損的數(shù)據(jù)嗎？設(shè)置不同止損策略，收益率最高也只有7.23%，止盈的策略是完全有效的，而且止盈的幅度與最終收益成正比，所以基金定投，不建議止損，但一定要止盈。
還有，這些數(shù)據(jù)還沒(méi)有計(jì)算止盈后再投資的收益，如果把止盈后賺的錢投資于固定收益類產(chǎn)品，比如債券基金，收益率肯定會(huì)更高，止盈還可以提高我們的投資效率。
定投該設(shè)置多少止盈？
我們都知道定投是長(zhǎng)期投資，在一個(gè)較長(zhǎng)的定投計(jì)劃中，止盈點(diǎn)不宜設(shè)置過(guò)低，過(guò)低會(huì)嚴(yán)重影響總的投資收益。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，A股一旦進(jìn)入牛市，漲幅都會(huì)比較大，比如2006年、2007年、2009年上半年，2014年10月至2015年6月，歷次大牛市漲幅均超100%，所以建議定投止盈設(shè)置在40%~50%。
其次，止盈幅度也不是越大越好，如果止盈幅度設(shè)置過(guò)大，定投計(jì)劃很難達(dá)到止盈點(diǎn)，定投就毫無(wú)意義了。
有小伙伴會(huì)問(wèn)40%~50%止盈標(biāo)準(zhǔn)很高，那不就意味著我要投資很長(zhǎng)時(shí)間？
首先，上面的例子是基于一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的投資周期而言。但如果投資周期較短，止盈目標(biāo)設(shè)定就存在很大的偶然性。
來(lái)看兩個(gè)短期的定投例子~
如果2014年初開(kāi)始定投，很幸運(yùn)地趕上這一波大牛市，來(lái)看一下不同止盈幅度的最終收益（截止到2016年4月底）
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