炒股就是炒心理——暴炒傷身
1．非理性行為
中國證券市場建立以來，已經有十幾年了，投資者也是從無到有，到目前已經是接近于億級的投資大軍了。單單從投資人數量上看，已經是位居世界第一了，但從質量上看，提高投資者的素質已是刻不容緩的大事。中國投資者存在的主要問題是整體的非理性，操作上情緒化嚴重，具體表現如下：
（1）追漲殺跌
由于對股票的價值不能做出相對準確的判斷，既不會也懶得去判斷，投資股票的理由非常簡單，就是上漲獲利。表現在盤面上，那就是一旦某只股票出現大幅上漲時，立即就會引來大量的跟風盤，造成其在短時間內，股價會有大幅的上漲波動；相反的，那就是盲目地殺跌割肉，這樣一來，中國的股市就變成了在世界上波動率最大的市場了。
（2）盲目跟風
由于理論水平低下，缺乏正確判斷的能力，買進股票的第二個理由就是消息，不管是小道消息，還是其它消息全部接受。于是就會看到真假重組消息不斷出現，投資者一邊在疲于應付，一邊還在不斷地四處尋找新的消息。例如：巴菲特入主的消息，某某明星成為股東的消息等，甚至一些停牌的消息，都會對股票的價格產生相當巨大的影響。暴漲暴跌的背后，會掀起巨大的盲目跟風的浪潮。
（3）瘋狂操縱
由于監管能力的嚴重缺失，股票的瘋狂操縱已到了令人咂舌的地步，比如：幾十個漲停板的連續暴漲，而面對的卻是已經成為癱瘓型的公司。只要有能力控盤操縱，業績只不過是進貨或出貨的理由罷了，于是就常常看到業績差而出現暴漲的股票，同樣也有業績好而滯漲的股票。這種混亂的現象，反過來卻進一步加強了那種非理性的操作行為的蔓延，一些投資者的缺陷就是過于相信眼前發生的事情了。
從基本面到技術分析的方法，再到行為金融學的操作心理學習，這些是一個投資者所必須學習的。
2．消除恐懼
由于每一筆交易在投資者心目中都會變得舉足輕重，恐懼心理往往也就會有增無減。投資者便會處于裹足不前的狀態，畏難情緒很大，心想千萬不能出任何亂子。壓力也會與日俱增的，投資者的內心簡直就是“黑云壓城城欲摧”，幾乎毫無喘息的機會。
對于投資者而言，絕大部分都存在恐懼心理。但是作為成功的投資者，能夠控制恐懼心理，而失敗的投資者則往往會被恐懼的心理所攫取。當我們面臨潛在的風險的時候，本能地會產生這樣的問題：“是堅持呢？還是逃離？”我們不是與潛在的風險作艱苦的斗爭，就是逃離那是非之地。在危急時刻，若投資者消極應對，就會產生強烈的恐懼心理，壓力也會陡增，結果就非常不妙。這位投資者很可能會處于驚慌失措的狀態。相反，如果投資者在決策之前，感到機會十分難得，就會視困難為挑戰，那么他的交易結果會有很大的改觀。
實際上，由于這種恐懼心理的存在，絕大多數的投資者往往會去扮演追漲殺跌的角色，因為追漲可以讓他感受到興奮，而殺跌又可以讓他迅速逃離恐懼。那么最后造成的結果就是賣就漲，買就跌，或者在連續不斷地暴漲當中，卻只賺2～5角錢就匆匆逃離了，喪失了絕大部分的利潤。
綜上所述，要使自己的交易變得成功，除了要有一個好的投資建議而外，培養自己堅韌不拔的交易心態也是相當重要的一環。
（1）害怕虧損
由于害怕虧損，投資者會變得患得患失，無法有效地去執行事先制定好的交易計劃。大多數的情形是，投資者無法適時地建倉或者出局。作為一個投資者，當事先制定好的目標已經給出入市或者離場的訊息時，就必須采取相應的操作，若因為害怕虧損而未能實施適當的操作，執行交易計劃的信心會逐步喪失。
在投資市場中操作時，貨幣只不過是一個符號而已，若過于害怕虧損，請把資金存入銀行或是購買債券或基金。如果是借債的話，心理負擔就會更重，這方面的表現也會更加突出。也就是說，害怕虧損的壓力就是有的投資者無法正常進行正確交易的罪魁禍首。那么如何消除這種恐懼的心理呢？把的入市資金量減少到你能夠在晚上安然入睡，而不至于因為股票損失而被打擊得無法入睡的程度。
在交易當中，如果被盤面的景象所感染，不敢在下跌中準確買入時，那么最好做一份書面的計劃，然后按這份計劃行事。
綜上所述，要消除恐懼心理的影響，首先要從坦然面對虧損開始，從杜絕借債開始，從做好交易計劃開始。
（2）害怕錯失機會
為什么股市越是上漲時，越會有投資者大量買進股票呢？事實上，這是另一種恐懼心理的表現形式，恐懼踏空而失去獲利的機會。尤其是在我們這樣的新興的資本市場中，投資者扎堆的現象更是普遍，中、小投資者往往就是這樣操作的。當大家都十分費力地擠著買股票時，那種興奮已經凸顯了投資者的心態——那么的脆弱和恐懼，唯有熱鬧的交易場面才有可能使自己遠離恐懼。
任何一種趨勢都會存在懷疑論者，但這些持懷疑態度的投資者往往由于害怕錯過獲利的良機，或者是由于逆勢而為遭受虧損帶來的巨大痛苦，在這當中，他們會逐漸地轉變觀念。害怕錯失獲利的機會，這種心態可以理解為貪婪的心理所致。投資者入市的動機決不是為了安全，而是恐怕這段行情中落下自己。就像是在20世紀90年代末的科技股泡沫一樣，火爆的上漲行情，越發容易點燃這樣的情緒，因為投資者不斷地聽到朋友談及某人一夜暴富的故事。那些急于發財的投資者生怕錯過這樣的發財機會。
當心中產生了這樣想法的時候，這樣的情況往往是比較危險的。在這樣的狀態下，投資者的內心會想：“隨便什么價格買進，我決不可以錯過這樣難得的大牛市！”就怕錯失這個機會，實際上呢，就是在無視潛在的下跌的風險，因為浮現在投資者頭腦里的僅僅是繁榮、無比瘋狂的大牛市——包賺決不會賠。可事實上，這根本是無稽之談。
記得2007年的證券市場是何等熱鬧！散戶們擠著認購公募基金，基金經理也在憧憬著未來美好的黃金十年，證券分析師們忙著去尋找還沒有大幅上漲的所謂的潛力股，在泡沫中，互相攀比著，看誰的泡泡能夠吹得更大。
克服恐懼心理的方法就是不斷地培養自己獨立的思考能力。決不人云亦云，要想鍛煉自己，就親自到排隊搶購的地方，去看看那些人的表現，而自己則能夠做到巋然不動，從內心中徹底地克服那種對即將失去購買機會的恐懼，為在資本市場的歷煉打好基礎。事實上，面對股票上漲的恐懼，很容易把股票買在高位；相反的，面對股票下跌的恐懼，也會使自己將籌碼在低位割掉。
（3）害怕扭盈為虧
在與廣大投資者的接觸中，我發現更多的投資者時刻關心的是何時獲利了結，而不是何時止損出局，這個心態反映了一個事實，就是大多數的投資者違背了一條交易的原則：“放足贏利，及時止損。”相反的，他們是急于獲利出局，虧損頭寸卻會放任自流。為什么會出現這樣的現象呢？這是由于投資者的內心已將盈虧連同個人的價值等同起來了，他們急切地想獲利了結，并以此來炫耀自我成功。
那么，作為投資者在交易中如何去克服對于贏利帶來的恐懼呢？首先要制定一個利潤目標或者為贏利頭寸制定漸進止損位，直到趨勢發生變化。對于那些風險承受力比較強的投資者來講，可以制定為獲利頭寸設定漸進止損，而對于那些相對保守的投資者而言，設定利潤目標則更為恰當。另外還有一種選擇，便是將兩種方法結合起來使用。
如果頭寸開始向著有利于你的判斷方向發展時，也應樂于及時將止損位設到贏利點之上，在等待市場方向的時候，時間當然也是一個不可忽視的關鍵問題。幾個交易日過去以后，既沒虧損，也沒贏利，就想或許別處還有良機。這種情況就被稱為“時間止損”，這樣一來，你的資金就可以從表現平淡的市場中解放出來，從而用到其他的更有生機的市場中去。
綜上所述，由于在贏利時不敢大舉建倉，總是只能賺一些小錢，面對一輪大的上升行情，利潤不過百分之十幾而已；相反的，一旦虧損，就開始從內心中產生僥幸的心理和對抗心理，沒有足夠的勇氣去處理這些虧損的交易頭寸，最后造成越虧越大的結果，贏時一點點，虧時就割肉。如此這般，恐懼贏利是大多投資者虧損的又一個主要原因！而對于這種恐懼的心理，就要制定交易的計劃——止盈的固定式制定或漸進式制定，止損的了斷式制定。以上這些都是消除恐懼的比較有效的方法。
總之，交易計劃必須要考慮到即將受到的情緒變化，特別是那些控制怯懦的辦法。作為投資者來講，必須完成由怯懦向自信心態的轉變，即使經歷了一系列的重大虧損，仍能繼續從容地進行新的交易。虧損是正常的，但不能過大，要將虧損納入可控制的目標范圍之內，嚴格控制。但面對虧損時，只要在合理范圍之內就不要隨意地止損，否則會虧掉更多，再賺可沒那么容易了。
3．經受住折磨
市場每天漲停的股票比比皆是，可偏偏就是沒有自己的股票，看到這幅每天出現的畫面，眾多投資者不禁開始變得十分煩躁。其實大家的心情都是一樣的，誰不想自己買到的股票能一飛沖天，連續漲停呢！但現實卻是殘酷的，真正買完立即就漲的股票幾乎碰不到，即使遇到它只能算是運氣，那恐怕就像守株待兔一樣，根本不存在持續性！
在股票市場中，股票的形態不過三種：一種是長期橫盤的，一種是不斷下跌的，另一種是連續上漲的。誰都希望自己能買到即將連續上升的股票，卻不知沒有前二種狀態的積累，哪會有第三種情況的出現呢？
事實上，大家都知道市場是一場零和游戲，沒有創造任何的經濟價值，其結果就像是一場擊鼓傳花的游戲。在這個游戲開始以前，各個方面都需要進行各種準備，就像禮花升到天空一樣，在美麗瞬間的背后是經過了加工、制作、零售、運輸，再經過點燃后，才能有升空時的美麗！
在證券市場里，投資者在享受坐轎快樂的同時，不要忘記了抬轎時的辛勞，主力為何要瘋狂地拉抬股價，難道他就不明白其風險性嗎？當然不是，主力比任何人都知道要進行風險控制。但投資者要清楚，主力在大幅拉升的時候是早已將籌碼吃得飽飽的，絕大多數的籌碼早已經控制在自己手上，拉抬的只是自己手中籌碼的漲升，與此相對應的是大部分投資者手中的籌碼早就交了出來，在這種前提下，股價才會出現拉升的情況。
迫使投資者交出籌碼有兩種方法：跌跌不休和長期橫盤滯漲。可以這樣講，那些已經暴漲過的股票在此之前都會有一個漫長的橫盤或是盤跌的過程，能經受住折磨的投資者，才有日后暴漲的收益！
個別投資者認為，那樣的話，不參加調整，就等著主力來拉升時再介入。這其實是一道難題，主力什么時間來拉升一定不會通知你的，你一不小心，股價就已經上漲20％多了。這時你就不敢追高了，追了后怕被套，即使追了，也確實是容易被套，套住以后面對以后的下跌又會很恐慌，但是稍有一點拉升，便又會立刻退出，而真正大幅的利潤和你沒緣！通常講的追漲殺跌也就是從這里開始的！一句話，想要得到利潤，就要抱著能經受折磨的心態，如果你是很容易煩躁的人，最好把它交給其他的資產管理人幫你去做。
這只股票在什么時間能暴漲，只有在其中運作的主力才知道。但是他不能告訴你，即使你能給他40％的利潤也沒用，除非是權錢交易或者他是你的直系親屬。我們需要做的還是自己能夠進行獨立判斷。
4．不要怨天尤人
大家每天都可以看到或聽到五花八門的各種投資建議，但往往結果總是錯多對少，其實這才是符合正常的市場規律的。在市場中，犯錯誤的投資者一定是大多數，否則市場出現的贏利從何而來呢？
在聽取了投資建議后，當然就會出現對與錯的問題，那么目前股市中的投資者是怎樣面對這個現實的呢？
基本是這樣：一旦分析師預測失誤了，那么謾罵就會隨之而來；如果對了，那么就會有一大片的贊揚之聲。但是更多的投資者會把這份功勞歸功于自己。這是為什么呢？
事實上，這恰恰反映了很多人的一個心態問題，就是很容易寬恕自己的錯誤，不會輕易放過別人的失誤。大家在馬路上看到的交通事故，車上的人下來后，多數最先做的就是指責對方，除非完全是自己的錯誤，那有的人也會找一堆理由和借口，甚至會牽連到自己駕校的老師或者自己的汽車。
若是帶著這樣的心態去操作股票，就很容易出現虧損。
一是沒有獨立進行思考的能力。若聽信了別人的意見贏利了，那么首先感謝的仍然是自己，會認為別人只不過是提了個醒罷了，主要是自己敢于實際地去操作才是賺錢的基本條件。若是錯了，那么就會把怨氣完全撒到那個分析師或者購買的基金上。這樣長期下去，自己的操作水平是不會有任何提高的。
二是不斷地去抱怨。這樣的情緒很容易促使自己陷入不理智的的怪圈當中。在股市中，最可怕的就是這種情緒化，一旦和市場較上了勁，和那些評論、分析較上勁，就很容易使自己的交易行為出錯，造成大量的經濟損失。
三是要多從自己身上查找失敗的原因。據我的統計，如果一個分析師給出了合適的買入信號，一般能聽信的投資者并不多；相反，錯誤的分析卻會有相當多的投資者會聽信。這就說明投資者并不只是偏聽偏信，他們自己首先會經過自己的思考來將各種信息進行過濾。如果分析師的建議和自己的想法相近時，那么這是最容易采取的操作了。總結起來，就是這樣的一句話，外因要通過內因才可以起作用的。
綜上所述，投資咨詢是一個操作難度很大的行業，而資產管理卻會是未來發展的主要方向，因為它可以把責任和義務進一步明確化，不會在目前國內的情緒化的市場面前，招來太多的抱怨和非議。同時，也期望投資者努力培養自己獨立思考的能力，切記不要偏聽偏信。投資失敗后，胡亂地去抱怨證券分析師以及基金經理，或是同事、朋友，乃至家人，除了制造不和諧的氛圍而外，不會帶來任何的益處。
5．消除逆反心理
在當今日新月異的股市中，投資者除了要運用技術面以及基本面的分析來選擇股票以外，確立正確的投資心態也是贏利的必備條件。在投資心態的范圍內，消除逆反心理也是特別重要的！
在我們周圍，有許多投資者的逆反心理特別重。例如：你要主動請別人吃飯，那就是意味著你要做東。AA制的話，會被恥笑的。若是你主動表示要到某家公司去工作，本來，你是值20000元的工資的，如果是你提出來，別人可能會認為就只值三折左右了。想去做什么，有時必須要隱藏自己的真實想法，玩欲擒故縱則是必須的手段，否則你就會難以達到預期的目標。所以，現在我們就會看到太多的寒暄，太多的托辭。
這種心理反映在證券市場當中，就會是股票的暴漲暴跌。主力要想運作一只股票，比如已經將籌碼吸納得十分充分了，準備派發時，那么他所要做的就是必須拉高，拉高，再拉高！為什么會這樣呢？就是因為投資者的逆反心理，他們認為股價越高的，上漲速度越快的，才一定是好股票。
于是，廣大投資者就會發現，某些股票像是注**興奮劑一樣，股價天天瘋狂拉抬。事實上，目的就是逼著散戶進場追漲。或者某些股票就是在不斷地下跌之中，直到有一天，投資者不得不認賠出局才罷手。其本質就是在利用投資者的逆反心理，漲得好的股票必然是有題材的，一定要追買。不漲的那就是垃圾股，就要選擇賣出。有時在下跌或上漲的途中，也可能會出現攤平的逆反心理操作。越跌越買，結果就是越買越套。這也是主力在充分利用逆反心理來操作的經典范例。在派發之前，將股價拉升得足夠高，然后再去利用下跌的空間一點點地把參與者逐步地套死。以上這些都是主力在利用逆反心理對廣大投資者進行摧殘的操作策略。
所以在股市之中，對待投資的品種，要以客觀的心態去面對，滯漲決不是賣出的充分理由。暴漲也絕對不是追進的充分理由。
6．投資前心理技能
（1）自律
大多數的投資者在股市里總是一再地犯錯，分析其原因主要在于缺乏嚴格的自控能力，很容易被市場的假象所迷惑，最終落得一敗涂地。所以在入市之前，必須要培養其自律的性格。在別人因膽怯不敢投資的時侯，仍有勇氣敢于大膽地買進。自律也可以讓投資者在大家都企盼更高點位來臨時從容地賣出，自律還可以幫助廣大的投資者去掉貪念，讓其他人去搶那上漲的最后1/8和下跌的1/8，自己則輕松自如地保持著贏利的狀態。
（2）愉悅
心態不平衡的人，在從事證券投資的時候是十分危險的，輕松的投資才有可能輕松地獲利。
保持一個愉悅的心態，精、氣、神、腦力保持最佳的狀態，使判斷更為準確。凡是因股市下跌而去示威游行的投資者，基本上是不適合進行股票操作的。對股市的運作要有基本的了解，保持愉悅的心態是重要的條件。
（3）果斷
許多投資者的心智鍛練遠遠不夠，在剛剛上漲的行情中不愿追漲，眼睜睜地看著股票大漲特漲的時候不動，到最后卻又迷迷糊糊地去追漲，結果被死死套牢，叫苦何用啊！所以說，投資者心中應該有一把“劍”，該買就堅決地按照市價買入，該賣就按照市價果斷地賣出，免得后悔不及。
（4）謙遜、不自負
在股市中，切記不要過于自負，千萬不要認為自己已經了解任何事情了。事實上，對于任何股票而言，誰也無法做到徹底地了解。任何股價的決定，都依賴于廣大投資者的實際操作，這些都將會反映到股市當中。若是因為一時的小贏而忘乎所以，甚至漠視其他投資者的存在，則災禍常常會在不知不覺中降臨。在股市中，不存在絕對的贏家，同樣也不存在百分之百的輸家。所以，投資者必須懂得驕兵必敗的道理。
（5）認錯的勇氣
心中一定要放一把劍，一旦證明投資方向出錯時，就應馬上放棄原來的觀點，保持資金實力，握有資本，伺機再次進行正確的操作，不要為所謂的面子而在那里苦掙。否則最終不但虧掉了自己的資本，面子還哪里可以保全呢？到那時，就會失去東山再起的機會了。所以說失敗決不是世界的末日，而是經由適當的修整和恢復就可以使人重新震蕩作和獲取經驗的。在山重水復的情況下，一定要具備認錯的勇氣，只有這樣，才有可能出現柳暗花明。因為留得青山在，就不怕沒柴燒。
（6）獨立
別人的補品，對自己而言往往是毒藥。剛開始投資股票的投資者，大多是盲從者，跟在”瞎眼”的后面會有什么樣的好結果呢？了解了主力的所在，跟隨主力往往是上策，但有時也可能是陷阱。把自己作為主力，試著以此視角去分析行情的走勢，往往會有很大的幫助。真正能夠成為巨富的人，他的投資計劃大多是特別獨特的，敢于做別人不敢做的決定，并且默默地執行到底。請大家千萬記住，在股市中，求人不如求己，路要靠自己去不斷地摸索。
（7）靈感
股市中的高手，常常能夠通過仔細觀察和個人感覺來預測股市未來的走勢。人類擁有五種感覺都是可以實際感覺到的，唯有靈感，它是來自不斷地學習和經驗的不斷積累，從而能夠領悟到預測股市走勢的能力所在。靈感也被稱為第六感，比如：某人專門繪K線圖及指標，時間長了，熟能生巧，對未來的走勢常常能準確把握。許多的投資者能確實了解股性，并能夠以此作為買賣的依據，因而常常能穩操勝券。這樣來看，長期實踐的經驗以及理論知識的不斷積累，到一定程度的時候，常常會激發出靈感。
7．面對虧損
投資者的交易如果發生了虧損，他的賬戶資金不僅會受到損失，而且他的自尊心也同時經受著打擊。如果不能正確地理解虧損，那么就會產生深深的自責。假如進入連續的虧損狀態甚至會有一些自卑心理產生，從而使自己進入到不能犯錯的狀態。而不容許自己犯錯誤，在交易時，精神就會高度緊張。一旦犯錯了，就會產生不愿意認錯的情緒，并最終鑄成大錯，從而產生了和市場斗氣和賭博心理。如果投資者進入到這種狀態中，那么他就與獲利沒什么關系了。這種錯誤的態度以及處理方法之所以能夠發生，就其根本原因而言，就是因為投資者沒有能夠正確地理解交易中虧損的現象。
如何處理對與錯：
（1）制定適應自己的標準
首先，你要制定一個適合自己的對與錯標準，而不是適應市場的對錯標準，因為在任何時候市場都不能給你一個明確的對錯標準。如果你做一下賣單，從圖形上來看，你可能認為上漲35點以后，后勢就可能要漲幅擴大。但是換個角度來看，你又可能認為只有突破盤整區才有可能形成上漲。但是突破盤區的話，就要承受50點左右的虧損，如再看得遠一些，也可以認為只有創新高以后，才能確認其上漲的趨勢，而這時你需要承擔的是80個點的虧損。那么，從市場的角度來講，你到底該用什么標準來判斷你的對與錯？的確，市場它是不會主動地給出你一個判斷的標準，所以，對與錯的判斷標準，只能是以自己的承受能力來確定，以自己能適應為主。
進場開始交易，其結果是被套了，這是否就是錯了呢？我認為，只要是沒到止損點，交易就仍是處在正確的狀態。如果你在一次交易中就獲利一個漲停板，這是否就是正確的了？這需要看此次行情的規模到底能走多遠，如果行情能達到100點的高度，那么我認為這次的交易是錯誤的。對與錯不能單純由盈虧多少來判斷，而是要由盈虧的質量來作為判斷，做錯了會小虧損，但是做對了會有大贏利才是正確，否則就是錯誤的。評定對與錯的標準，其實就是怎樣設定止損點、是否能嚴格執行止損紀律的問題，怎樣設立止損點這是因人而異的問題，但嚴格的執行才是應該遵守的紀律。
（2）允許犯錯
在交易的過程中，如果不允許自己犯錯誤，那么你的交易要么非常小心，精神高度緊張，導致心態無法平衡；要么是一旦做錯不但不認錯反而鑄成了大錯，這都是交易中的大忌。出現虧損在交易中是件很正常的事，應該把適量的虧損看做是獲利所一定要付出的代價以及成本。機會全都是積極尋找出來的，不是一眼就能看到的，不付出任何代價就夢想成功便是幻想。
只有能允許自己犯錯，才會有更多交易的機會，才能消除對市場的恐懼，你才會抓住真正獲利的機會，才能真正留在這個市場。在交易中犯錯這其實并不可怕，可怕的是在對了的時候不堅持，這才是最可怕的事。
（3）遵守紀律，執行標準
遵守紀律，嚴格地執行自己已經制定的對錯標準，這是改正錯誤和在交易中獲利的前提。進場以后，只需要做的就是用自己的標準去判斷是該賣出還是應該繼續持有，如果觸及到了止損點，只能做的事就是出局。否則的話，就該一直堅定地持有，直到評判標準給出離場信號為止。
8．把風險轉化為財富
近年來，由于世界各地的股市都出現了大幅震蕩。在處于金融風暴中心的美國，道瓊斯指數就像滔天巨浪，連續兩周在上下300～900點之間來回震蕩，造成了指數屢創新低，因此造成了許多投資者信心全無。
投資既是一門涉及政治、經濟等一些領域的科學，同時也是一門有關人性的思維以及心理活動的藝術。這就要求人們不僅僅要站在哲學甚至神學的角度上來看待投資，同時，也要求人們針對人性的特點來進行分析與把握。因此，本部分將談到三個問題：投資理念、投資心態以及如何把風險轉化為財富。
（1）投資理念
只有投資的理念是正確的，才能夠發生正確的投資行為，最后才能達到預期的投資結果。索羅斯靠投資理念取勝，巴菲特也是這樣。巴菲特堅持進行長期的價值投資，使其走向了“神壇”。在日常的生活中，人們總是喜歡在商場促銷的時候購物，在感恩節前，“黑色星期五”的購物狂潮就是最好的例子。但在股市以及基金的市場里，人們好像很不愿意買已經打折的股票。而巴菲特卻與平常人的思維背道而馳，他把生活中的簡單的真理真正地運用到股市中來，將哲學中“度”的概念發揮到了極致。巴菲特的名言就是：在別人貪婪時我感到恐懼，在別人恐懼時我要貪婪。世界上有很多自稱是巴菲特徒弟的投資者，但是真正仿效巴菲特投資行為的人卻沒有幾個。有想法其實并不難，而難的是付諸于實踐。能夠看到機會的人不多，而有膽量抓住機會的人就少之又少了。所以，認真地想一想，富人永遠只是少數就非常符合邏輯了。
（2）投資心態
目前，在西方的主要國家，資本市場的信心已經發生了危機，世界金融市場正在遭遇著滅頂似的崩潰。大多數投資者的問題是：如何才能克服恐懼、怎樣以一顆平常心來面對市場？既然市場不是我們能控制的，我們就要主動調整好自己的心態，甚至于要有一種“塞翁失馬，焉知非福”的豁達心態。任何時候都要謹記投資只是生活的一部分，它只是一種手段，而不是目的，生活本身才是最重要的。
傳說有這樣一則故事：
在中國古代有一位先哲，他晚年歸隱到深山。后來他的夫人過世了，他的一些朋友前來吊唁，他們心情很沉重，但他卻神態自若，擊鼓而歌，這些人很不理解。他則說，來源于自然，最后回歸到自然，這本是值得慶賀的事情，有什么好傷悲的呢？
這就是說，在同樣的事情上，用不同的心態去對待，其影響和結果有天壤之別。
投資的境界就好似一座財富的高峰。境界低的人永遠只能停留在山腳下；一些人經過努力的攀登，也只來到了半山腰；而真正能到達山頂，能欣賞到無限美好風光的人卻鳳毛麟角。不難想象，一個既心胸狹隘又患得患失的人，他能登上財富的高峰嗎？在全世界都恐慌的時期，你需要的則是“不管風吹浪打，勝似閑庭信步”的積極的人生態度。盡管時下股票和基金市場下跌的幅度都很大，但是如果投資者能把眼光放得長遠一點，用5年、10年，甚至更長的時間來看待今天的金融危機的話，不置可否，百年一遇的金融危機正好是百年難得一遇的機會。
（3）以積極心態參與財富再分配
怎樣才能調整好心態？如何把風險轉化為財富呢？
在20世紀70年代初，比格斯的父親因為擔心自己的身體健康狀況，為了使他的母親在以后的生活能有所依托，就為他母親在股市中買了一個成長型股票投資組合。無論股市風云如何變幻，他的母親只是像抱著搖錢樹一樣抱著她的股票。盡管在長達32年漫長的投資時間里，美國股市也經歷了多次的大起大落，而他母親這套投資組合的投資收益回報率卻每年平均高達17％左右。以至于到后來，這些股票光是每年的紅利就比當初買入股票所用的錢還要多。正如《老子》所言，“夫為不爭，故天下莫能與之爭”。
日前，索羅斯認為美國的經濟還沒有找到其避風的港灣，格林斯潘先生說此次是百年一遇的金融風暴。恐慌雖是人性的弱點，但是不經歷風雨怎么才能見彩虹？大多數的投資者都擔心這次的金融危機會復制1929年的經濟大蕭條，但是也有人認為，這次金融危機的歷史成因、社會背景，以及目前的生產力所處水平以及各國政府應對金融危機的態度與80年前是完全不同的，因此不太可能重復其歷史。但顯而易見，這次金融危機是世界經濟進行的一次大洗牌，也是世界財富進行再次分配的一個重要過程，敏銳的投資者一定會以積極的心態投入到財富再分配的過程當中來。
“危”與“機”其實是一對雙胞胎兄弟，總是如影相隨。因此，百年一遇的危機也正是百年一遇的機遇。如果能見證百年一遇的危機，再擁有百年一遇的機遇不也是一種幸運嗎？母親為了一個新生命的誕生，不也是在承受分娩時的陣痛嗎？危機過后，世界經濟必將會迎來一個全新的時代。
9．股票投資的“四治”
從投資股市的角度去理解，投資者也應遵守“治氣”、“治心”、“治力”以及“治變”四大法則：
（1）治氣
股市的走勢從氣勢上來說，它可以分成漲勢與跌勢。在漲勢的行情中，剛開始是多頭的銳氣十足，個股輪番有上漲的表現，這就是人們所說的“朝氣銳”；但是看著越漲越高的股價，行情繼續上漲的速度就會越來越慢，這表明多頭已經有些疲倦，不愿意再繼續拉抬股價，這就是“晝氣惰”；當盤整很久無法向上突破后，多頭不想再戀戰，行情也就逐漸形成了見頂回落的走勢，這就是“暮氣歸”。反之，當行情開始進入到跌勢中時，剛開始的快速下跌那是“朝氣銳”；在跌勢中期，越跌越慢的時候就是“晝氣惰”；最后當行情形成震蕩筑底階段時那就是“暮氣歸”了。當前股市的行情已逐步進入到跌勢中的“暮氣歸”階段。
股市中的“治氣”法則就是要避其銳氣，擊其惰歸。
在上漲階段，一些股民很喜歡在漲勢非常強勁的“朝氣銳”時將股票賣出，其結果是過早地賣出了可以獲利豐厚的股票。實際上，中長線的投資應該在確認漲勢已完結時再選擇獲利了結。在上漲的時候，要注意避開股票漲勢的銳氣，要在其惰歸的時候再選擇賣出。
同理，當股市處在下跌趨勢時，也需要避開跌勢開始時的銳氣，不要盲目地預測底部到底在哪里，或是隨意地抄底搶反彈。這樣的話，會很容易被下跌時的銳氣傷害到。投資者應該選擇再跌無可跌，行情出現明顯的缺乏下跌的動力時，并且在跌勢有所回暖的“惰歸”下選擇介入。
（2）治心
在股市中，存在很多不確定的因素以及充滿變化的消息面，這常常會造成震蕩起伏的走勢，也會使多數投資者的心態處在很不穩定的狀態之中。
在股市中，投資也需要心平氣和。在行情不好時，一定不要急躁，這樣的話，才能夠看清楚大勢的方向，分辨出個股的強勢與弱勢。不能因為自己心慌意亂而采取一些無章法的操作。
炒股有時還需要持觀望態度。在行情出現不明朗的時候，就需要等待趨勢最終明朗后，再決定投資決策。這樣的話，雖然會失去一些機會，但卻保證了資金的安全。
市場的每一次機會，投資者不要都想完全抓到，幾乎沒人能完全做到這一點。頻繁地操作，心態就沒有辦法平衡。孫子兵法中提倡“以治待亂，以靜待嘩”的治心之道，股市的投資者也需要保持一顆平常心，這樣才能做到進退有序。
（3）治力
股市投資與其他工作或投資的最明顯區別是：人在從事其他工作的時候，需要勤奮、努力才能夠有所成就，但在股市投資中并不一定做到勤奮就可以，要懂得“以逸待勞”，這樣才能取得很不錯的收益，這是由股市投資的特點決定的。
在一輪漲升行情中，持有一些主流品種的投資者所獲取的收益要比頻繁進行短線進出的投資者高出許多；在一輪下跌的行情中，持幣觀望的要比反復抄底搶反彈的投資者規避了很多的市場風險。
其實，股市的投資著重在對市場深層次理解以及能有所感悟，由此而作出的投資決策是不是勤奮在這里不是最重要的。關鍵是要做到“以近待遠，以逸待勞，以飽待饑”。
（4）治變
通過《孫子兵法》雖然可以學習到一些投資之道，但是，股市與戰爭畢竟不同，打仗臨陣脫逃或叛變的事是不允許做的，但炒股是完全可以“叛變”的。如果多方軍容齊整、陣勢堂皇、部署周密以及有強大實力的時候，投資者就不要對多方進行對抗，而是要加入他們的陣營。反之，如果空方陣容很強大的時候，投資者就一定不要與空方進行頑強抵抗。對股市的投資，一定要選擇順勢而為，決不要逆勢而行。
不僅是投資要順應大勢行情，在對待個股上，也要順勢而為。股市里每一只強勢股票的出現，必然有它強勢上漲的理由，股價常常是在消息公布之前就表現出來。所以，投資者在操作股票時，一定要買進強勢股，拋出弱勢股。只有進行順勢操作，最終才能達到投資順利的目的。
10．科學思維模式
建立科學的思維模式適用于各種專業以及各個領域。
（1）聯想
聯想公司曾經發布過這樣的一個廣告：“如果沒有聯想，世界將會怎樣？” 如果細細地分析一下這句話的含義，并不像一句廣告詞說得那么簡單。聯想是人類發展的基礎，人類的發展進步不就是一個個的理想被實現的過程嗎？在小時候，我們以前夢想過的很多東西不正在變成現實嗎？《海底兩萬里》曾是一本科幻類的小說，但現在看起來，早已經不再是科幻了。這些便都是人類敢于聯想的結果。個人思維空間的大小決定了其聯想力，而一個人的聯想能力實際上是決定了他的個人能力。聯想得越深奧，在現實中就越能發掘更多的新生事物，就越能自如地應付各種新事物的挑戰。炒股也是這樣，只有能打開想象空間的人，才能知其然而追究其所以然；只有敢于聯想和敢于進行挑戰的人，才能最終成為股市中的大贏家。股市中隨時隨地都會出現“蝴蝶效應”，恰恰正是“蝴蝶效應”不太容易被平常人所能理解。
（2）發散思維
一般來說，聯想是將一些小的事情盡可能地往大處以及深處去想。那么，發散思維則是要把一些大的事情往小處去想。通俗地說，就是要從大同中尋找小異。如果說聯想你為打開了思維的想象空間，那么發散思維便是要讓你將發散的思維回收到這件事物的支點上去。事物總有許多面，發散思維需要你用盡可能多的和盡量是創新的思維方式來觀察這個事物的多個面，對面觀察的越多，對你發現整個事物的發展規律就越有用處，就越能自如應付。股票市場不是要求投資人既能把準確握住大勢又能精確把握個股嗎？對投資者而言，選中的股票就是其贏利的支點，只有盡快地找到這個支點，才能最終跑贏市場。
（3）逆向思維
逆者，即反也。顧其名思其義，逆向思維就是反向思維。學過數學的人都清楚，數學的邏輯原理中就存在正推論與反推論。事實上，在世界上的任何具有邏輯的事物都是需要人來進行正推與反推的，一件正著做不能成功的事情，如果反著做，卻常常能收到意想不到的效果。在股票市場中也是這樣。在股票市場中，有為數不少超級投資家都非常看重股票的歷史走勢，對其走勢的重要判斷的依據也常常是來自于歷史走勢。絕大多數的著名投資家都說過，股票的歷史就是重復的歷史。其實往大里說，人類的很多行為，同樣也是處在重復與創新的過程當中。舉一個最簡單的例子，一件衣服已經不流行，放了七八年以后，有時會再次變成流行時裝。股票市場的重要走勢，其中的壓力以及支撐，不是前面的歷史走勢所造就的嗎？因此，炒股的游戲其實是一個反推過去、預演將來的游戲，它需要用逆向思維推理歷史，同樣它也需要依據歷史來預演未來。此外，股市中存在一條最簡單的法則：在關鍵時刻與絕大多數人站在對立面常常是正確的。這表現的也是逆向思維。
（4）動態思維
什么是動態思維？就是說，要求人們要與時代一同進步。有句俗語說“沒有人能兩次踏入同一條河流”。這告訴了我們一個道理：事物是在不斷地變化，任何事物其在不同的空間以及時間里所表現出來的并不是同一個狀態。在現實生活中，我們如果一定要用固化的方式來應對事情的話，常常會鬧出很多笑話。在股市中的操作也是這樣，假如一直用固化的方式來理解股市以及操作股票的話，賺錢會比登天還難。事物雖然會被一些歷史因素影響著，卻不一定是歷史的簡單復制，事物的發展往往會隨著重要因素的量變以及發生的質變走出一個新的軌跡。舉一個最簡單的例子，當大盤到達3000點的時候，很多人都認為牛市已經結束了。可事實是如何呢？這證明了，要借用經驗但是卻不能犯經驗主義的錯誤。
綜上所述：用思維打開空間，用行動找到支點，學習并研究歷史，行事要與時俱進。
理解股市，不在于其未來會發生什么，而在于其過去曾經發生過什么以及正在發生什么；不在于你是否犯過錯誤，而在于犯錯以后糾錯的能力。
11．錯誤的心態
（1）炒股票就是高拋低吸，不追已漲得很多的股票，專買底部股。
選好股是買賣股票的第一步，可是好股怎么選呢？你可能說，高拋低吸，買底部股。但這個底部在哪里呢？記得有一個剛入市不長時間的朋友，他發現有一只股票從10元已經跌到了6元，他以為這只股票已經跌了將近一半，該是底部了，便果斷地介入，一個月以后這只股票又跌到了4元多一點。他想，這回該是底部了吧！便又籌集一些資金來進行補倉，可是沒想到還沒到一個月，這只股票又跌了1元多，這時他心里就真的沒底了，很害怕這只股票還會繼續跌下去，于是就在3元附近割肉出局。其實這就是很多的散戶朋友進行的“抄底運動”的最真實寫照。底部不是你所能想象得到的價位，假如大多數的人能夠看清楚底部，那么它就不是底部了。那么莊家到哪里還能收集到便宜的籌碼呢？所以，一定要記住，不要去買便宜的東西，在投機市場上是沒有便宜可占的。如果有的話，你也要付出一些代價，最起碼是時間。在聊天中，我時常聽到一些朋友因一只股票被套長達二三年的時間，甚至還有比這更長的。炒股本來是想賺錢的，不是作為長線投資而入市的。進入到股市，就是要想著如何能賺錢，想著如何最大限度的提高資金的利用率。這時你會說，我不知如何低吸，那高拋終究是沒錯吧？從字意上來講是對的，但是在實際的操作中，有多少散戶能夠真正享受到坐轎的樂趣，真正將股票拋在了高處？
（2）買股票一定要買有量的股票
其實每一只股票只有兩個階段才是明顯感到放量的，一是在發生莊家入場吸貨的階段，二是莊家在離場出貨的階段。在進貨階段，莊家的手法其實是非常隱蔽的，他有可能是在破位下行的過程中放量進貨，這個階段是一般人最不好把握的。試想，如果人人都能發現到莊家正在吸籌，那么莊家怎么可能收集到更便宜的籌碼呢？那就更別談炒作了。既然進貨階段不怎么好把握，那么當買入了莊家出貨階段放量的股票不就是自討沒趣嗎？
（3）專炒消息股，即炒股消息的重要性大于股的重要性
有一些股民專門去收集、打聽一些所謂的內幕消息，然后再根據這些所謂的內幕消息來進行操作。我們這里所說的不是忽視消息的價值，但是絕大多數的人得到的消息是片面的和失真的，因為和董事會成員或是股票操盤手有著密切關系的人畢竟還是少數。而莊家要炒作一只股票，不單單是受一個消息或是某一個因素的影響，他是受到多方原因支持的。因此，炒股票重要的是要看股票的趨勢，而不單純是消息，更不完全是基本面。
12．感性和理性
在投機的市場當中，面對著價格不斷的變化，投資者的心態是決定成功與否的重要指標。在這個過程當中，充斥著感性與理性的撞擊。我的感覺是面對著復雜的市場變化，投資者既不要過于感性，即永遠的血性男兒，橫沖猛打，一切只是憑著感覺走；也不能太過于理性，例如每天緊盯著教科書來計算著估值是否高估了、市盈率是否已經高了、因有較大的漲幅而隨意做空，在市場中想要長期制勝，必須要做到理性與感性雙向的高度統一。
以現在的市場來進行分析，很多的垃圾股以及題材股的漲幅早已經超過1倍，其中股價確實是蘊含著很大的回落風險。對于目前市場的一些垃圾股已經爆炒的現狀，市盈率早已經變成了市夢率。這就需要投資者理性地看待，畢竟建在沙土上的大廈倒塌只是一個時間問題而已。
但同時投資者也應看到，像地產股、金融股、航運股、資源股以及部分權重股漲幅的僅僅是40％左右，其漲幅遠遠落后于大盤，這與他們的年報業績并不吻合。眾多的資源類股票，與2007年的瘋狂走勢相比較，現在的價位不過僅僅是過去的25％左右，以上這些都在技術上有推動大盤進一步上升的動力。同時也要看到，在投機市場的交易者畢竟都是人，他們不可能沒有情緒，情緒不能是簡單的數據，過度悲觀以及過度樂觀都會造成市場暫時的偏離其正常范圍。就算現在有些價格已經出現高估值，但是在調整前，市場仍然會出現慣性上漲。因此，在此基礎上，還需要投資者感性看待并參與于此。
13．市場的漲跌原因
市場劇烈波動，在短短一年內價格就會發生根本的變化，如果只是用基本面的變化去解釋大跌的原因，那樣會使你很失望的：在企業的效益非常好的形勢下，股價卻不斷地下跌。當企業跌入了低谷，經營十分困難時，股價卻呈現不斷攀升的勢頭。銀行不斷加息，股價不但不跌反而上升。銀行釋放的流動性降低，股價卻不斷地下跌。不同的時間段發生了相同的事件，其價格變化的結果完全背離，市場的背后似乎有一只看不見的黑手，其操作的結果就是使太多的人的操作都是錯誤的。
那么導致了這一切的背后原因究竟是什么？這絕不僅僅是幾個簡單的技術指標的問題。比如KDJ、MACD等，也不是數據模型就能完全解釋的，也是由于市場投資者的情緒周期性的變化而導致的，是因為貪婪和恐懼貫穿其中的，盲目樂觀或是悲觀就是其主要的表現形式，周期是可以用年或是月做為單位。體現在交易價格上，就是會出現過分的高估或是低估，其在中間的波動空間最高可達10倍以上，即正常為10元的股價既可以低估成1元，也可以高估成100元；情緒的高低落差竟然可以達到100倍的波動空間。在這個起落周期的過程中，所有的指標以及數據都只不過是來解釋上漲或是下跌的注解。
所以，研究一些投資者情緒的變化，似乎要比研究單純的數字更具有獨特的魅力。如果自如地掌控了悲觀與樂觀情緒的大型周期性變化的路線圖，那么，就會在投資市場里真正找到成功的階梯。但是情緒的變化不容易單純用量化的指標來表現。因此，我們來設定一個情緒指數對投資者的狀態的影響測試，這樣可以間接地指導我們及時發現底部及其頂部，但是該指數的采集以及如何設立及其設定的標準是一個課題。媒體也給我們一個啟發，那就是當絕大多數的媒體對后市看多或是看空時，市場的轉勢信號也就明確了。
世界原本如此，只不過是我們每天在樂觀和悲觀的情緒周期中奔走，趨勢將這種情緒復制加強成自我催化劑。自始至終，一直到人類使用計算機來控制這個世界的一切開始，情緒才能退出其歷史舞臺。投機市場在失去了情緒波動的支持后，也沒有其存在的意義了。這好像還是一件非常遙遠的事，但是這又是必然會發生的事情。著眼于世界各國央行爭著降息，這就意味著對加息的預測日子不會遙遠。當面對歷史的大底時，多數的人還在悲觀失望。
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