資產負債表包含了豐富的企業財務狀況信息。是反映企業全部資產、負債和所有者權益狀況的“第一會計報表”。
通過對資產與負債的組成分析，可以使你了解企業資產、負債質量；通過對資本結構分析，可以使你了解企業財務杠桿利用水平；通過對償債能力分析，可以使你了解企業是否存在財務風險；通過對資產運營能力分析，可以了解企業資產管理狀況和運營效率。
（一） 資產與負債的組成分析
企業的資產和負債是從兩個角度反映的同一經營活動。資產是以資金的物質表現形式反映資金存在狀況；負債是從企業資金取得途徑反映資產所需資金籌集的來源情況。
一般情況下，企業的資產與負債的結構如下：
≥
≤
1、 資產結構分析
資產結構，主要反映流動資產同固定及長期資產之間的比例關系。反映資產結構的指標是流動資產率，其計算公式為：
流動資產率=流動資產額/資產總額
從計算結果可以分析，當流動資產占資產總額的比例越高，說明企業的資金流動性、可變現能力越強。作為技術和資金密集性較高的通信企業，可以用該項指標進行同行業比較，與自己的歷史各期進行比較。通過比較找出差異。
2、 負債結構分析
負債結構，主要是反映負債總額與所有者權益、長期負債與所有者權益之間的比例關系。通過分析，可以了解企業自有資金負債率和負債經營率。
自有資金負債率反映的是負債總額（流動負債+長期負債）與資本總額（所有者權益）的比例關系。這個指標也稱為投資安全系數。其計算公式為：
自有資金負債率=負債總額（流動負債+長期負債）/資本總額（所有者權益）
從計算結果可以看出，企業自有資金負債率越高，說明債權人的保障程度越低，再獲得貸款的機會越小。其計算結果可以用于衡量投資者對償還債務的保障程度和評估企業投資安全程度。
3、 資產結構的彈性分析
資產結構的彈性是反映企業現金及現金等價物占全部資產的比例關系。作為通信企業同樣需要有一定量的金融資產支撐企業付現成本費用的資金供應，因此分析資產結構對了解企業經營活動是否正常很有意義。其計算公式為：
資產結構彈性=金融資產（貨幣資金+短期投資+應收票據）/總資產
從計算結果可以分析企業經營景氣程度和評估企業財務風險或資產經營風險。
（二） 短期償債能力分析
短期償債能力是反映企業在不用變賣或處置固定資產的情況下能夠償還短期債務的能力。短期債務是指流動負債，具體包括短期借款、應付、應交及預收款項等不長于一年或一個經營周期的債務。
評估企業的短期償債能力可通過分析營運資本、流動比率、速動比率、現金比率來進行。
1、 營運資本
營運資本是衡量一個企業償還短期債務能力的一項重要指標，它是流動資產超過流動負債的那部分資金，也稱營運資金。其計算公式為：
營運資本=流動資產—流動負債
從計算結果可以分析企業營運資金的保障程度。該指標過高或過低對企業資金運營效果和資金成本都會產生影響，通過與本企業歷史進行比較，可以確定企業較合理的營運資金需求量。
企業還可以將營業收入與營運資本進行比較，分析在一個會計年度內的營運資本周轉速度。其計算公式為：
營運資本周轉（次/年）=營業收入/平均營運資本
通過將本企業該項指標與歷史比較和與同行業進行比較，更具有實際分析價值。
2、 流動比率
流動比率是流動資產與流動進行比較的結果，它是分析短期償債能力的指標。其計算公式為：
流動比率=流動資產/流動負債
從指標可以看出，流動比率越高，企業的償債能力或資產變現能力越強，具有支付信用。
3、 速動比率
速動比率與流動比率的差異，就是在流動資產與流動負債比較時，將流動資產中的存貨（庫存材料、庫存商品）進行扣除。由于存貨質量和周轉情況的影響，一般情況下變現能力或得到補償能力較其他流動資產差，將其從流動資產中扣除后，其他的流動資產顯得變現速度更快，稱為速動資產。因此，分析速動比率，更可以進一步判斷企業的償債能力或支付能力。其計算公式為：
速動比率=速動資產（流動資產—存貨）/流動負債
（三） 長期償債能力分析
長期償債能力是指企業償還長期負債的能力。企業的長期負債主要包括長期借款、應付長期債券、長期應付款等償還期在一年以上的債務。
對于企業的長期債權人和投資者來說，不僅關注短期債務償還能力，更關心長期債務的償還能力。
分析和評價企業長期償債能力的指標有：資產負債率、股東權益比率、負債股權比率、利息保障倍數（獲利倍數）。
1、 資產負債率
資產負債率是企業負債總額與資產總額的比率，也稱負債率。它反映企業的資產總額中有多少是通過舉債獲得的資產。其計算公式為：
資產負債率=負債總額/資產總額
對于這個指標，由于投資者、債務人和公司經營者處于不同的利益角度，對它的評價具有差別。投資者和債權人則關注資本擴張帶來的投資風險，希望資產負債率越低越好；作為公司經營者在考慮資金成本負擔能力的同時，還要考慮通過適度負債滿足企業發展對資金的需求，既不能過于保守，也不應當盲目舉債。雖然，對該指標沒有統一的衡量標準，一般看好的企業的資產負債率應不超過50%為好。
2、 股東權益比率
股東權益比率是股東權益占企業資產總額的比例，該指標反映企業資產總額中有多少是所有者投入的資金。其計算公式為：
股東權益比率=所有者權益總額/資產總額
3、 負債股權比率
負債股權比率是負債總額與股東權益總額的比率，也稱產權比率。其計算公式為：
負債股權比率=負債總額/所有者權益總額
從計算關系可以看出，這個比率實際上反映了債權人所提供的資金與股東所投入資金的對比關系。因此，它可以揭示企業的財務風險及股東權益對償還債務的保障程度。
4、 利息保障倍數
利息保障倍數也稱獲利倍數，是息稅前利潤（所得稅前利潤+利息費用）與利息費用的比率。其計算公式為：
利息保障倍數= （稅前利潤+利息費用）/利息費用
公式中：稅前利潤是指扣除所得稅之前的利潤總額；
利息費用包括財務費用中的利息費用和已計入固定資產價值中的資本化利息。
利息保障倍數反映了企業用經營所得支付債務利息的能力。如果這個指標太低，說明企業難以保證用經營所得來按期足額支付債務利息，對債權人和投資者將加大對企業財務風險的評估。一般情況下，企業的利息保障倍數（獲利倍數）至少要大于1。否則，企業將難于生存與發展，甚至破產。
（四） 資產營運能力分析
資產營運能力分析是對企業資金周轉情況進行分析。資金周轉的越快，說明資金利用效率越高，企業的經營管理水平越好。
資產營運能力指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、營業周期和流動資產周轉率。
1、 應收賬款周轉率
應收賬款周轉率又稱為應收賬款周轉次數，是指年度內應收賬款回收現金的平均次數，它表示應收賬款變現的速度。該指標也可以按周轉天數反映。其計算公式為：
應收賬款周轉率=主營業務收入/應收賬款平均余額
應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率
作為通信企業，往往以用戶欠費率作為分析、考核應收賬款回收情況的重要指標。其計算公式為：
用戶欠費率=隔月用戶欠費平均余額/全年主營業務收入
根據具體分析需求，這個指標可以按累計用戶欠費率進行分析，但須將公式中的分子項替換成期末隔月用戶欠費余額（不含報告期末月報告的應收賬款）進行計算；還可以按當年用戶欠費率進行分析，只需將公式中的分子項，用本年末用戶欠費余額比上年末增加的差額進行替換后計算。
為了分析應收賬款回收情況對企業財務風險的影響，公司還會對應收賬款壞賬率進行分析。其計算公式為：
應收賬款壞賬率=當年提取的應收賬款壞帳準備/全年主營業務收入
2、 存貨周轉率
存貨周轉率也叫存貨周轉天數，它是反映企業在一個年度內銷售及消耗轉出的存貨成本與存貨平均余額的比率。存貨周轉率指標可以用于判斷企業存貨質量、變現速度，還可以衡量存貨的儲備是否經濟合理。其計算公式為：
存貨周轉率（周轉次數）=銷售及消耗轉出的存貨成本/存貨平均余額
存貨周轉天數=360/存貨周轉次數
3、 營業周期
營業周期是指企業從取得存貨開始到實現銷售及領用時止的循環周期。它的循環周期長短取決于應收賬款周轉天數和存貨周轉天數。其計算公式為：
營業周期=應收賬款周轉天數+存貨周轉天數
營業周期指標可以分析企業需要多長時間能將全部應收賬款和存貨變成現金。
4、 流動資產周轉率
流動資產周轉率又叫流動資產周轉次數，是營業收入與全部流動資產的比率。它反映的是全部流動資產的營運效率，用時間表示流動資產周轉速度的指標叫流動資產周轉天數，表示流動資產平均周轉一次所需的時間。其計算公式為：
流動資產周轉率（周轉次數）=營業收入（主營業務收入+其他業務收入）/流動資產平均余額
流動資產周轉天數=360/流動資產周轉次數
流動資產周轉率是分析流動資金占用情況的綜合性指標。流動資產周轉率越快，會相對地節約流動資金占用，盤活了資金，擴大了企業資產投入能力。
5、 固定資產周轉率
固定資產周轉率是企業實現的年營業收入與平均固定資產凈值的比率。其計算公式為：
固定資產周轉率（次數）=主營業務收入/平均固定資產凈值
從公式計算關系可以看出，固定資產周轉率越高，周轉天數越少，投資回收期越短，投資風險也就越小。
6、 總資產周轉率
總資產周轉率是企業年營業收入與平均資產總額的比率，它反映的是企業通過實現營業收入收回總資產投資的速度。其計算公司為：
總資產周轉率=主營業務收入/總資產平均余額
通過分析可以看出，總資產周轉次數越多，總資產周轉天數越少，則表明企業資產管理效率越高，投資回收期越短。
（五） 其他分析
上述僅就資產負債表信息和通行的分析方法進行簡要介紹，報表使用者和企業經營者，可以根據實際研究、分析需要，充分利用資產負債表和其他報表、資料反映的信息，進行深入細致地研究與分析。
本站僅提供存儲服務，所有內容均由用戶發布，如發現有害或侵權內容，請
點擊舉報。
