任何技能的開始都是不容易的，如果說有什么捷徑，快速學成某種技能，都不太現實，所謂的捷徑，其實里面都有不少坑，到后面會察覺現在腦子進的水，都是當年偷的懶（可參考《所謂的捷徑，并不都是直線》）。
那標題為什么是快速入門，難道不是捷徑嗎？前面說捷徑都有不少坑，現在又說快速入門，豈不是自相矛盾。
技能的精進是沒有捷徑的，該做的功夫還是少不了，技能的入門卻是可以快速達到的，師父領進門，修行看個人，日后技能的精進和發展，就得靠自己，沒有任何捷徑可走。
財務報表，是通過指標來反映企業的經營狀況的表格。財務報表并非一定要專業人士才能看得懂，我們大多數人都是可以習得的，無論是在投資還是自己的生活方面都具有一定的指導意義。
我們判斷一個人的時候，開始會從他的著裝、談吐各方面判斷。同樣，我們判斷一個企業的好壞，也是有不同指標來判斷。
看到上面的財務報表，一定很懵，完全不知道哪里看起，應該怎么分析？
財務報表主要由五個部分構成：資產負債表、損益表、現金流量表、股東權益表、附表和附注，每個表格里面又有相應的項目。
其實剛開始的時候，只需要把最重要的抓住，其他可以暫時忽略，在入門后在認真了解其他的細節。就跟看帥哥美女一樣，開始關注的往往是顏值、然后身高，這兩個是重點，至于衣服著裝，都是點綴，底子首先要有保證。
財務報表也是，我們抓住關鍵的點，也可以快速判斷企業怎么樣。一個人過去的成績很好，都是滿分，那么下次的考試中，滿分的概率就比較大。財務報表反映的是企業的過去，并沒有預測未來的作用，只能說過去是好的，未來大概率也是好的。
回到正題，財務報表快速入門指南，主要從五個方面入手：
存活能力
經營能力
獲利能力
財務結構
償還能力
一個企業是否能存活下來很重要，自己投資的企業總不能突然破產停牌了，虧得血本無歸，我想樂視就是個好例子，如果熟知財報，就能避開此類陷阱。
一個公司的存活能力主要看現金流，股神巴菲特看企業最看重的也是現金流，經濟蕭條的時候哪怕沒有生意，也需要存活下來。
企業是否能在蕭條中存活下來，關鍵的三的方向判斷：
100/100/10
現金占總資產比率
平均收現日數
100/100/10 里面代表著三組數據：
第一個100指的的是現金流量比率，現金流量比率=營業活動凈現金流量/流動負債，這個指數大于100%，代表著企業賺的錢是足夠償還短期負債的。
第二個100指的是現金流量充當比率，現金流量充當比率=最近5年營業活動凈現金流量/最近5年的（資本支出 存活增長額 現金股利），這個指數大于100%，代表企業最近5年不需要借錢融資，自己賺的錢足夠自給自足，壓根不用看股東和銀行的臉色。
第三個10指的是現金再投資比率，現金再投資比率=營業活動凈現金流量—現金股利/固定資產毛額 長期投資 其他資產 運營資金，代表著公司真正留下來的現金，最低應該占總資產的10%。
100/100/10代表著三個數值，最好三個數值都滿足這樣的要求，企業的存活能力就會更強點。
現金占總資產比率可以算是企業的心臟，非常的關鍵，正如字面意思想表達的那樣，現金占總資產比率有多少，根據統計發現，一家好的企業，數值應該要保持在10%～25%之間，比較燒錢行業的企業，這個比例最好高點。而快破產的企業往往資金是很少的，很大一部分比率是低于10%的。
平均收現日數，考察的是企業是否向客戶收取現金，平均收現日數<15天，可以認為是做收現金的生意，因為刷卡消費有時候需要1～2周后，信用卡公司或銀行結構才將刷卡消費的金額轉給企業。我們身邊的便利店和百貨店就是收現金的企業。
100/100/10、現金占總資產比率、平均收現日數是衡量企業存活能力的三個重要指標，那么如果不能全部達標，那些指標才是相對重要的。一般來說，有以下排序：
現金占總資產比率（70分）>100/100/10（20分）>平均收現金日數（10分）
評價企業的存活能力就通過上面來評分。
什么是經營能力？就是企業一年可以做多少次生意，經營能力強的企業就會在相同資源下生產更大的價值，做更多的生意。
經營能力的指標多了一參數，但里面的指標的關系聯系會更加緊密。
應收賬款周轉率
平均收現日數
存貨周轉率
總資產周轉率
應收賬款周轉率指的是應收賬款的資產，在一年中幫公司做了多少次生意，當然是越多越好。7-11便利店周轉率就非常高，一年就可以達到49趟/年，一般的b2b行業企業，大于6趟就算優秀了。
平均收現日數，存活能力中也出現過，企業平均收現金日數<15天就可以認為是收現金的生意。其他行業普遍的水平大概是60～90天，這是個非常重要的指標，一般來說，企業的平均收現日數是穩定的，波動不大，甚至每一年都能改善。
財務報表如果做假，為了增加業績，平均收現日數就會給我們一個提示，總的來收，一個人為操作創造業績會有一下的特點：
營收大幅度增加
稅后凈利也大幅度增加
現金卻不是大幅度增加，因為虛假的銷售額
應收帳款的金額也會大幅度增加
平均收現日數卻越來越長
平均收現日數越來越長，我們就要注意企業是否做假賬了。
存貨周轉率，說的是企業的存貨能為企業做多少次生意，有時候我們會轉換成天數來觀察，平均在庫天數=365天/存貨周轉率，生意越好，倉庫越沒有東西，貨源不足，說明經營能力強。
通過平均在庫天數甚至可以判斷大概屬于什么行業。
<30天，夢幻企業，比較典型的就是蘋果公司，基本沒有什么存貨，全賣出去。
30～50天，多屬于流通業，典型企業如7-11便利店。
50～80天，也算經營能力不錯的企業，沒有特異性。
80～100天，多屬于B2C行業。
100～150天，多屬于工業性行業，類似石油、鋼鐵等。
>150天，要么經營能力差，要么就是特殊行業，例如制造飛機的企業，基本大于300天，房地產庫存天數，1000～5000天都正常。
說完了平均在庫天數和平均收現日數，把這兩個概念整合一下，就可以知道一個完整的生意周期，生意的完整周期=平均在庫天數 平均收現日數=應付賬款付款天數 現金轉換周期，這里得出另外一個概念，就是現金轉換周期，企業需要準備多少錢，才能持續經營，也可以稱為缺錢的天數。
如果算出這個數是負數，代表這個企業不用錢也可以持續經營下去。
經營能力中最后一個指標就是總資產周轉率，和存貨周轉率與應收帳款周轉率類似，越大越好，代表生意的次數比較多，總資產周轉率=營收/總資產。企業一般來說位于1～2之間，如果<1，說明這個行業特別燒錢，像飛機、汽車、半導體行業都屬于特別燒錢，燒錢就要看看存活能力，不然企業都可能自焚破產。
經營能力中雖然有不少的指標，同樣有不同的側重點，并且有不同的權重：
總資產周轉率（50分）>平均在庫天數（25分）=應收賬款平均收現日數（25分）
總資產周轉率>1，經營合格。<1，燒錢行業，就看回頭看看現金占總資產比率和平均收現日數，看能否一直燒下去。
企業能存活下來，經營能力又好，接下來就要看獲利能力了，獲利能力代表著企業的賺錢能力，所從事的行業究竟有多賺錢就看獲利能力。
獲利能力考察的指標就多了，需要多方位全面考察：
毛利率
營業利益率
經營安全邊際率
凈利率
每股獲利（EPS)
股東報酬率（ROE）
毛利率代表著一個生意的好壞，毛利率越低，生意越不好做。
營業利益率代表著企業賺錢的真本事，因為一門生意好，但是企業開銷大，那企業最后還是賺不到錢。營業費用的控制也反映著企業的經營。
營業費用率<10%，通常代表企業在自己的領域有相當的規模了，或是在行業前三，控制得比較好。
營業費用率<7%，通常代表企業不僅有大的規模經濟，經營上的費用也是相當節省的，業界可以說得上勤儉持家。
營業費用率>20%，代表未具有規模經濟，例如生物醫療企業。或品牌推銷和市場蓬勃發展的企業，滴滴打車和谷歌都屬于這類。
經營安全邊際率，是對抗經濟景氣的能力指標，經營安全邊際率=經營利益/毛利，比值越大，企業的獲利波動空間也就越大。>60%，企業面對突如其來的經濟波動，有更好的抵抗能力。
凈利率看的是企業稅后是否真的賺錢，企業在銀行獲得的資金成本通常大于2%，企業的凈利率要大于2%的才勉強維持平衡。
每股獲利（EPS）代表著企業的每一股可以幫投資者賺多少錢。相應的就是股東報酬率（ROE），指相對于股東的出的資金，可以獲得的報酬率，投資者的資金成本就在2%～7%，所以這個指標至少的大于7%才有機會盈利。
了解了獲利能力的多個指標后，各個指標權重如下：
毛利率（20分）=經營利率（20分）=經營安全邊際（20分）=股東報酬率（20分）>凈利率（10分）=每股獲利（10分）
企業的財務結構決定著企業構架是否穩定，結構不穩容易導致企業破產，投資者也就損失慘重。企業的資產=負債 股東權益，所以企業的財務結構主要通過兩個指標來觀察：
負債占總資產比例
長期資金占不動產、廠房及設備比率
負債占總資產比例，代表著企業負債了多少，負債低，股東出的資本占比就比較高，代表股東看好企業，但是股東占比太好也有問題，就是股東會要求分紅提高。
企業跟銀行拿錢，資金成本大約在1.5%～3%，跟股東拿錢，資金成本則在5%～20%，資金成本就大很多。雖然銀行的資金成本低，可是一旦經濟不太景氣，銀行隨時會抽銀根，對企業來說可是不小的打擊。股東的錢通常來說不需要快速退換，企業的還款壓力就比較小。
企業、銀行、股東三者相互博弈，對于企業來收，需要低的資金成本又要避免銀行抽銀根，負債占總資產比例就很有講究，經營好的公司，負債占總資產比例通常<60%，而快要破產的企業，比例大于等于80%。
長期資金占不動產、廠房及設備比率代表長期的資金有多少，會不會因為短期缺少資金而要變賣資產，<100%就提示我們企業可能面對風險的能力會比較差。
財務結構權重分配如下：
負債占總資產比率（50分）=長期資金占不動產、廠房及設備比率（50分）
企業難免會有負債，負債的情況下， 如果企業被討債，企業能否及時還債就要看企業的償還能力。
企業償還能力主要看兩個指標：
流動比率
速動比率
流動比率指企業能否還清債務，流動比率=流動資產（現金與約當現金、應收賬款、存貨）/流動負債，流動比率>200%算事不錯了，為了保險，防止流動資產造假，在應收帳款和存貨上過度美好數據，最好流動比率>300%。如果>200%，則在現金與約當現金、應收賬款、存貨中相互交叉驗證。
速動比率指企業就算能還債，能否馬上還債，考驗企業還款的速度，一般來說速動比率>150%算比較好的，如果沒有達到，同樣也是在現金與約當現金、應收帳款天數、總資產周轉率中交叉對比。
償還能力的權重如下：
流動比率（50分）=速動比率（50分）
財務報表五個大的方向來考量企業，每個方向都有不同的小點來支撐一個大點，判斷一個企業僅僅是財務報表其實并不完整，還需要結合行業知識和一些常識判斷，但在投資的路上，通過財務報表，已經可以讓我們避開大部分的雷區。
如果覺得上面的文字實在煩瑣，看起來也暈，可以直接按照下面的思維導圖一個個的對，通過不同的權重給出自己對企業的判斷。
入門需要掌握的關鍵指標暫時就這些，有興趣的可以在此基礎上在進行相應的擴張，閱讀書籍，增加對這些指標的知識，并且在實踐中增加對這些知識的體會。
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