新能源汽車&鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)詳解
你信或者不信，鋰電概念無論牛熊都表現(xiàn)出了生生不息的精神，打不死的小強(qiáng)，關(guān)聯(lián)公司2015年、2016Q1業(yè)績(jī)上修的也如雨后春筍般冒出，這就是大時(shí)代！大機(jī)會(huì)！如果新能源汽車 、鋰電池 這樣的機(jī)會(huì)你都把握不住，滾滾熊市之中還炒什么股呢？個(gè)人認(rèn)為，這個(gè)行業(yè)的炒作至少會(huì)有2-3年，隨著行情的深入發(fā)展，新能源 汽車整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈 ：鋰電池 正極材料 負(fù)極材料 電解液 隔膜 碳酸鋰 六氟磷酸鋰 充電 樁 電池 電機(jī) 電控 整車永遠(yuǎn)都有比較確定性的機(jī)會(huì)，只要你足夠了解這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。本人在這個(gè)行業(yè)潛伏5年有余，了解深入，本文深入淺出，4000字詳解新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈 的投資機(jī)會(huì)，取其精華，教你如何你排除掉概念小丑，直擊龍頭本質(zhì)。
閱讀正文之前，請(qǐng)?jiān)僮x一遍摘要：這就是大時(shí)代！大機(jī)會(huì)！如果新能源汽車、鋰電池這樣的機(jī)會(huì)你都把握不住，滾滾熊市之中還炒什么股呢？ 本文一 、二、三部分作為基礎(chǔ)知識(shí)，不必一定看，但建議有耐心的詳細(xì)看，在此基礎(chǔ)上，第四部分內(nèi)容簡(jiǎn)略一點(diǎn)。
一.序言：為什么有這么大的機(jī)會(huì)？
（爭(zhēng)取幾句話講講新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成：）
對(duì)于新能源汽車這個(gè)產(chǎn)業(yè)，以前已經(jīng)多次發(fā)文講解了，目前絕大多數(shù)的新能源汽車都必須要用到動(dòng)力鋰電池，動(dòng)力電池占整車成本的接近30%！可以想見，一個(gè)龐大的汽車產(chǎn)業(yè)（2015年產(chǎn)量全球第一，2000多萬輛），哪怕分一杯羹給新能源汽車（2014年8萬輛、2015年38萬輛、2016年預(yù)計(jì)70+萬輛），所需要的鋰電池對(duì)于整個(gè)鋰電池產(chǎn)業(yè) 的擾動(dòng)效應(yīng)，將會(huì)是多大！這就是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鋰電池的投資機(jī)會(huì)，供需的嚴(yán)重失衡，造就了碳酸鋰、六氟磷酸鋰概念暴利，以及當(dāng)下已經(jīng)啟動(dòng)的動(dòng)力鋰電池，另外還不止于此，除開鋰電池這個(gè)環(huán)節(jié)，機(jī)會(huì)同樣存在于電機(jī)、電控、電池管理系統(tǒng)等，充電樁 建設(shè)，直到最后的整車生產(chǎn)銷售。
二.鋰電池詳解，最深刻，最通俗
毫不夸張的說，炒了快一年，很多股民都只知道鋰電池這三個(gè)字，對(duì)這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈了解少之又少，覺得有必要大致做個(gè)介紹，介紹下鋰電池是怎么來的：首先是從最上游鋰輝石、鋰精礦/鹵水中提取碳酸鋰，碳酸鋰按級(jí)別分為工業(yè)級(jí)碳酸鋰和電池級(jí)碳酸鋰，能用來做鋰電池的是電池級(jí)碳酸鋰，純度要求更高，價(jià)格也更高，電池級(jí)碳酸鋰是鋰電池正極材料不可缺少的原料，有了正極材料，還需要負(fù)極材料+電解液+隔膜，總共這四塊才組成鋰電池整個(gè)電池組，大概流程如下：
鋰輝石、鋰精礦/鹵水→工業(yè)級(jí)碳酸鋰、電池級(jí)碳酸鋰→鋰電池正極材料（核心原材料碳酸鋰） 正極材料+負(fù)極材料（主要是碳）+電解液（核心材料六氟磷酸鋰）+隔膜→鋰電池。然后才是電池管理系統(tǒng)、電機(jī)、電控、電動(dòng)車 ，及配套設(shè)施充電樁。
鋰輝石、鋰精礦/鹵水：四大巨頭——智利SQM、美國(guó)FMC、德國(guó)Chell以及
天齊鋰業(yè)控股51%的泰利森，讀完這個(gè)你就應(yīng)該明白，國(guó)內(nèi)那些炒作鋰礦 的，沒幾個(gè)靠譜的，
天齊鋰業(yè)都連自家國(guó)內(nèi)低品位礦留著不開采，從澳洲自家控股的泰利森手中進(jìn)口。什么
江特電機(jī)、
西藏礦業(yè)等，3年能出產(chǎn)量嗎？神知道
贛鋒鋰業(yè)為啥市值只有天齊一半不到?就因?yàn)殇嚨V資源這塊短板。
碳酸鋰：國(guó)內(nèi)主要是
天齊鋰業(yè)、
贛鋒鋰業(yè)，
天齊鋰業(yè)有自家人供應(yīng)礦石 ，當(dāng)然碳酸鋰更有優(yōu)勢(shì)，最近非議較多，業(yè)內(nèi)指責(zé)他囤貨操縱價(jià)格不是沒有道理，空穴來風(fēng)。其他公司我不知道哪家可以整出規(guī)模碳酸鋰來。
正極材料：這塊毛利，盈利能力也不錯(cuò)，
比亞迪、
杉杉股份、
當(dāng)升科技、
中國(guó)寶安、貝特瑞、
億緯鋰能等，不下于幾十家，不詳述。
負(fù)極材料：負(fù)極材料主要是碳，難度不高，價(jià)格也平穩(wěn)，不大會(huì)有爆發(fā)式增長(zhǎng)，
中國(guó)寶安（子公司貝特瑞）、
杉杉股份，該環(huán)節(jié)盈利能力一般。
電解液：電解液的核心材料是六氟磷酸鋰，電解液上市公司分為做六氟磷酸鋰的和采購(gòu)六氟磷酸鋰等核心材料生產(chǎn)電解液的兩類，
多氟多、
天賜材料，
必康股份（前九九久）三家生產(chǎn)六氟磷酸鋰，
天賜材料同時(shí)還有電解液，另外
新宙邦、
江蘇國(guó)泰、
杉杉股份也做電解液，
新宙邦議價(jià)能力較強(qiáng)，
江蘇國(guó)泰此前也有項(xiàng)目研究六氟磷酸鋰，結(jié)果鎩羽而歸，目前只能哭倒在廁所。
隔膜： 隔膜技術(shù)壁壘也相對(duì)較高，動(dòng)力電池隔膜主要依靠進(jìn)口，未來會(huì)有進(jìn)口替代的機(jī)會(huì)，國(guó)內(nèi)能做高端隔膜的有
滄州明珠，和排隊(duì)IPO的星源材質(zhì)（
國(guó)軒高科就與星源材質(zhì)有合作生產(chǎn)隔膜項(xiàng)目，就這兩家可以，其他的技術(shù)都達(dá)不到要求，只能做中低端，3C產(chǎn)品類用的，說到這點(diǎn)，再次證明產(chǎn)業(yè)研究做扎實(shí)的重要性，對(duì)于一個(gè)產(chǎn)業(yè)熟悉到這種程度，你就不會(huì)去選擇000973這樣不靠譜的鋰電池概念，雖然也是做鋰電池隔膜 概念，沾邊鋰電池概念，但5年都沒整出高端隔膜，未來也不大指望，根本沒能納入本人股票池。
鋰電池成本構(gòu)成：
材料占整個(gè)電池70%，人工、水電 20%，折舊10%.
原材料中，正極占30%-40%，隔膜占15%-30%，電解液占20%-30%，負(fù)極5%-15%.
另外，提到鋰電池，我要先排除鋰電池之外的其他動(dòng)力電池路線，相對(duì)于鋰電池來說，比如氫燃料電池 等等需要重建一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來支撐，這需要很長(zhǎng)的時(shí)間和大量的投資，短期內(nèi)都只是噱頭，難成氣候，釩電池 ，石墨 烯都是實(shí)驗(yàn)室階段，實(shí)驗(yàn)室到商業(yè)化，完全是兩個(gè)概念。所以炒作這個(gè)，是醉翁之意不在酒，每次冒出釩電池啥概念本人基本目不側(cè)視。
還有，我們通常用的手機(jī)電腦都會(huì)用到鋰電池，這些只是屬于消費(fèi) 級(jí)電池（3C產(chǎn)品），與所謂的新能源汽車鋰電池也大有區(qū)別，兩者所在的市場(chǎng)增長(zhǎng)情況完全不一樣，前者經(jīng)過前幾年的高速增長(zhǎng)后略有疲軟，后者剛剛發(fā)力，汽車所用的動(dòng)力電池屬于動(dòng)力鋰電池，在容量密度，安全性各方面要求會(huì)更高，技術(shù)難度也更大，這其中涉及很多知識(shí)，不詳述。
上市公司中
國(guó)軒高科是純正的動(dòng)力鋰電池企業(yè)，借殼 東源電器新上市不久，另外
比亞迪、力神業(yè)界地位較高（注意：這里有動(dòng)力兩個(gè)字，比如同樣的
欣旺達(dá)就主要是通訊 電池，所面對(duì)的市場(chǎng)增長(zhǎng)速度就差很多），這家公司有文章會(huì)分析，另外
雄韜股份也有做，市值小，次新股 ，也值得關(guān)注。
三.然后其他環(huán)節(jié)呢
生產(chǎn)鋰電池需要機(jī)器設(shè)備，
贏合科技、
先導(dǎo)智能最優(yōu)、
智云股份收購(gòu)了一家小公司也涉及；
生產(chǎn)新能源汽車空調(diào) 的，
松芝股份；
電機(jī)，
大洋電機(jī)，
方正電機(jī)，
江特電機(jī)；
電控，
萬向錢潮等，萬象收購(gòu)A123，收購(gòu)菲斯克，是同時(shí)具備電池和整車的新能源汽車概念的標(biāo)的；
充電樁，充電樁概念的有三四十家，個(gè)人認(rèn)為值得關(guān)注的有
萬馬股份、
特銳德、
奧特迅、
上海普天；
整車，
比亞迪，
中通客車 ，
安凱客車等。
以上都是每個(gè)環(huán)節(jié)都有不錯(cuò)公司，有機(jī)會(huì)，我才列舉，如若要細(xì)分展開講，每一個(gè)分支都?jí)蛞黄L(zhǎng)文了。
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四.總結(jié)：各環(huán)節(jié)機(jī)會(huì)
碳酸鋰、六氟磷酸鋰的
天齊鋰業(yè)、
贛鋒鋰業(yè)、
多氟多已經(jīng)在路上，恐高的估計(jì)不感興趣，排除這些，再看看其他機(jī)會(huì)。 這里的機(jī)會(huì)沒考慮擇時(shí)，具體個(gè)股和擇時(shí)，需要細(xì)分單獨(dú)看。
1.
當(dāng)升科技，三元材料龍頭；
億緯鋰能(三元電池放量在即，整車制造加速資質(zhì)申請(qǐng))。
2.
滄州明珠，隔膜，業(yè)績(jī)大幅超預(yù)期，資金態(tài)度開始轉(zhuǎn)向。
3.
國(guó)軒高科，15年利潤(rùn)5.83億，PE50倍，加上新產(chǎn)能釋放，粗略16年利潤(rùn)10個(gè)億左右，PE30倍左右，
國(guó)軒高科市值完全可以在此基礎(chǔ)上翻一倍，當(dāng)然前提是市場(chǎng)有所回暖。
4.
新宙邦，電解液之中最具彈性的公司；
天賜材料，六氟磷酸鋰+電解液一體化 ；
杉杉股份，上市這么久，故事這么多，可還是四平八穩(wěn)，也可以做。
5.
奧特迅，
萬馬股份，
上海普天，
特銳德，充電樁。
6.
先導(dǎo)智能、
贏合科技，現(xiàn)在鋰電池投資這么火熱，大家都去挖金礦，選擇賣水和賣鏟子也是很聰明的決策，兩個(gè)都是次新股，想想當(dāng)年光伏 爆發(fā)時(shí)候的精工科技，是否也很有想象空間呢，
智云股份也收購(gòu)了一個(gè)鋰電設(shè)備制造商。
7.
江特電機(jī)、
方正電機(jī)，江特29億收購(gòu)新能源汽車領(lǐng)軍者“九龍”，同時(shí)擁有宜春市2/3的鋰礦資源開采權(quán)，目前碳酸鋰產(chǎn)能2000噸（能不能達(dá)產(chǎn)還得觀察），
方正電機(jī)新能源汽車業(yè)務(wù)增長(zhǎng)加快，完成對(duì)上海海能、杭州德沃仕重組 收購(gòu)合并。
8.
雄韜股份，次新股，小市值 ，股性不錯(cuò)，短線客可以做。轉(zhuǎn)型 是看點(diǎn)，定增 募資9個(gè)多億，用于10億瓦時(shí)動(dòng)力鋰電池新能源建設(shè)項(xiàng)目和燃料電池等項(xiàng)目研發(fā)中心及能源互聯(lián)網(wǎng) 云平臺(tái)開發(fā)項(xiàng)目。
9.
松芝股份，新能源汽車空調(diào)提供商。
10.
中通客車，
比亞迪，整車，等到題材炒作后期應(yīng)該會(huì)有表現(xiàn)。
還有剛摘帽 的
融捷股份，剛上市的
通合科技。。。
五.附：一季度業(yè)績(jī)上修一覽表，年華正當(dāng)時(shí)
截止目前，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)集體上修，還有很多重塊頭沒有公布，是不是亮瞎眼（這幾天又公布了很多，我就不更新了）。
滄州明珠 一季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為9394.50萬元-10960.25萬元，同比增長(zhǎng)200%-250%.公司表示，主要是由于BOPA 膜產(chǎn)品和鋰離子電池隔膜產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)增加。
方正電機(jī) 一季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1770萬元—2046萬元，比上年同期增長(zhǎng)220%—270%.業(yè)績(jī)變動(dòng)原因?yàn)楣拘履茉雌嚇I(yè)務(wù)的增長(zhǎng)；完成對(duì)上海海能、杭州德沃仕的重組收購(gòu)合并。
當(dāng)升科技 一季度預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)1200萬元至1600萬元,上年同期業(yè)績(jī):凈利潤(rùn)-387.78萬元。
先導(dǎo)智能 一季度預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)4400萬元至5100萬元,增長(zhǎng)幅度為77.92%至106.23%,基本每股收益為0.35元左右;上年同期業(yè)績(jī)凈利潤(rùn)24729800元,基本每股收益0.48元。
贏合科技 一季度預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)23.12%-46.41%，去年同期4435.9萬元；
南都電源 一季度預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)5502.25萬元至6327.59萬元,增長(zhǎng)幅度為100%至130%,上年同期業(yè)績(jī)凈利潤(rùn)2751.12萬元。
格林美 一季度預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)與去年同期相比增長(zhǎng)40%-70%，去年同期1517.6萬元；
。。。。。。。。。。
機(jī)會(huì)總是留給有準(zhǔn)備的人，事前不花功夫，真正牛股來了，你也是知其然不知其所以然，騎不住，因?yàn)槟悴恢浪麨楹味鴿q，到底是泡沫、噱頭還是貨真價(jià)實(shí)。
