近幾年，中國的融資租賃行業(yè)發(fā)展頗受矚目，2014年全年實現(xiàn)了31%的業(yè)務(wù)增幅，新增業(yè)務(wù)額達1148.5億美元，隨著國家對租賃行業(yè)支持力度的不斷加大和利好政策的不斷出臺，加之近年來各自貿(mào)區(qū)的改革試點，金融租賃、融資租賃企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，與2014年底統(tǒng)計的2202家相比，2015年全國融資租賃企業(yè)的數(shù)量翻了一倍，在冊數(shù)量達4508家，外資融資租賃企業(yè)的大幅增長，僅僅一年，外資租賃企業(yè)上升至4271家，其中又以民營資本作為主力軍。
縱觀全球融資租賃行業(yè)，從租賃業(yè)務(wù)總額來看，美國、中國、英國、德國占全球租賃業(yè)務(wù)額的60%以上，其中對美、英、德三國租賃業(yè)的研究借鑒將有助于我們對未來行業(yè)的發(fā)展走向進行合理的預(yù)測與展望。
德國是全球最成熟的租賃市場之一，在德國投資市場領(lǐng)域租賃業(yè)的占有率保持在16.4%左右，其中車輛是占據(jù)主導(dǎo)地位的資產(chǎn)，占總量的70%。反觀國內(nèi)，從2004年《汽車金融公司管理辦法》實施以來，十年間國內(nèi)汽車銷量增長超過3.6倍。黃金十年后，受制于經(jīng)濟下行和需求放緩的影響，中國汽車銷量呈現(xiàn)下降趨勢，從德勤中國發(fā)布的《2015中國汽車金融白皮書》中披露的數(shù)據(jù)中，我們可以看到，1月份汽車金融保持7.6%的同比增長，到了同年6月份呈現(xiàn)了2.3%的負增長趨勢。傳統(tǒng)汽車經(jīng)銷商面臨著政策瓶頸以及價格管控的敏感性風(fēng)險，隨著同類競爭的日趨激烈，全國正掀起一場史無前例的創(chuàng)新大變革，汽車經(jīng)銷商不斷的探求新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展突破點。
汽車金融是整個汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈最有價值的一環(huán)，可有效地加速行業(yè)轉(zhuǎn)型及刺激汽車購買消費。在行業(yè)變革期，汽車金融將成為汽車廠商地域傳統(tǒng)業(yè)務(wù)總量下滑、打通各服務(wù)環(huán)節(jié)的重要手段。銀行的汽車消費貸款在發(fā)展初期占據(jù)了汽車金融的市場主導(dǎo)地位，近年隨著準入條件的房款與監(jiān)管環(huán)境的逐步完善，汽車金融企業(yè)不斷擴大資產(chǎn)規(guī)模。但汽車金融在融資渠道、市場化、規(guī)模化方面仍面臨諸多約束。在整個汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈中，融資租賃的模式明顯方式更靈活、利潤率更高，2015年8月31日國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》中明確表示，將通過鼓勵融資租賃發(fā)展新能源汽車配套設(shè)施。融資租賃以融物實現(xiàn)融資的靈活特性受到汽車經(jīng)銷商的青睞，目前來說汽車金融正處于快步發(fā)展中，不斷擴張的汽車消費市場是支撐汽車融資租賃崛起的中堅力量。隨著國家對租賃行業(yè)支持力度的不斷加大和利好政策的不斷出臺，融資租賃行業(yè)越發(fā)受到關(guān)注。
在發(fā)達國家，汽車后市場產(chǎn)生的利潤可以占據(jù)整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈總利潤的70%，由于汽車是生命周期相對長的產(chǎn)品，圍繞汽車產(chǎn)業(yè)鏈的市場挖掘空間較其他消費品來說更大，汽車后市場可主要分為七大類：汽車養(yǎng)護、汽車保險、汽車維修與配件、汽車金融、汽車改裝、二手車及汽車租賃、汽車電商。汽車后市場的渠道一般為汽配城、4S店、連鎖品牌店、傳統(tǒng)大中型汽車維修廠、汽車維修街邊小店、汽車專項服務(wù)店。
2014年9月18日十部委聯(lián)合頒布了《關(guān)于促進汽車維修業(yè)轉(zhuǎn)型升級提升服務(wù)質(zhì)量的指導(dǎo)意見》，汽車后市場成為“重點”行業(yè)，截止至2013年，中國的汽車保有量10年內(nèi)從2380萬增長到1.3億，每百戶家庭用車由1.4輛增長到21輛，而龐大的汽車保有量對應(yīng)的就是龐大的汽車后市場容量；中國汽車后市場潛力無線，競爭格局卻也復(fù)雜，蛋糕雖大，問題也不少，服務(wù)差異大、壟斷問題、配件缺乏標準等都是老調(diào)重彈。《指導(dǎo)意見》的重要意義之一，關(guān)鍵在于打破汽車維修技術(shù)和配件渠道壟斷，同時首次提出汽車維修'同質(zhì)配件'概念。
'同質(zhì)配件'的概念是借鑒于美國汽車后市場的經(jīng)驗，即確保獨立制造商所生產(chǎn)的后市場零配件在質(zhì)量上不屬于原廠，放心汽配標識具有三種特性：1、改產(chǎn)品是可靠的；2、該產(chǎn)品是經(jīng)過嚴格監(jiān)測及認證的；3、消費者只有放心汽配標識的配件產(chǎn)品可享受良好的售后服務(wù)。
目前我國已形成四種汽車金融的服務(wù)模式：第一種是由商業(yè)銀行與保險公司構(gòu)建的消費按揭貸款；第二種是有汽車的制造廠商構(gòu)建的分期付款服務(wù)模式；第三種是由租車公司介入的汽車金融的租賃服務(wù)模式；最后一種是由其它機構(gòu)多方合作構(gòu)建的金融服務(wù)模式。融資租賃的吸引力在于可以使原本不具備購車能力的潛在客戶，轉(zhuǎn)化成真實的消費客戶。汽車融資“以租代購”的模式，可以實現(xiàn)汽車使用權(quán)與所有權(quán)的分離，客戶可以先用車后買車，租金的價格一般遠低于月供，待租賃期屆滿后，可選擇按照車輛的殘值購買或把車返還租賃公司。
汽車融資租賃業(yè)務(wù)操作模式與流程示意圖
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人無遠慮必有近憂，企業(yè)需要長遠發(fā)展必須擁有清晰的戰(zhàn)略定位，作為汽車融資租賃公司，在實際開展業(yè)務(wù)前夕必須定位清晰，方可實現(xiàn)后期一系列較為精準的策略規(guī)劃，為企業(yè)帶來中長期的穩(wěn)定收益，減少風(fēng)險的產(chǎn)生幾率。在明確了產(chǎn)品定位及市場規(guī)模分析后，精確的預(yù)算至關(guān)重要。前期一般結(jié)合投資層的指標，細分拆解到分階段、分產(chǎn)品、分渠道的數(shù)字化列表呈現(xiàn)，可輔助后續(xù)的成本收益測算，每家汽車融資租賃公司的盈利模型應(yīng)分版塊進行核算，比如按揭服務(wù)費用收入、大客戶返利等。業(yè)務(wù)定位與預(yù)算規(guī)劃可以說是每一家汽車融資租賃公司在開展實際業(yè)務(wù)的過程中都會碰到的問題。
融資租賃項目操作過程相對復(fù)雜，涉及業(yè)務(wù)洽談、項目評估、項目決策、項目運作、項目管理及項目風(fēng)險監(jiān)測等多個環(huán)節(jié)，融資租賃公司需要規(guī)范建制，對各項經(jīng)營活動的業(yè)務(wù)操作過程加強把控，建立合理的風(fēng)控模式，能有效的使組織機構(gòu)擁有較高的抗風(fēng)險機制，達到高效率運營的要求。
融資租賃業(yè)務(wù)，市場是先行的，以汽車作為標的物的融資租賃服務(wù)，從總的來看，市場的發(fā)展?jié)摿Υ?/span>、風(fēng)險相對分散，但與國外先發(fā)地區(qū)的發(fā)展情況進行比較，由于長期以來受到政策的限制，現(xiàn)階段行業(yè)整體的規(guī)模相對較小；目前與其他國家相比，我國汽車的融資租賃的融資渠道主要來源于自有資金或借助銀行的信貸資金，其他渠道的資金來源較為狹窄；車輛到期時的處置，是融資租賃與汽車租賃的一個特點，二手車的評估體系不夠完善和統(tǒng)一，造成每年二手車的價格波動非常大，而這對于融資租賃公司設(shè)計新的產(chǎn)品時，會造成極大的障礙；另外，汽車歸屬交通部管理，在當(dāng)?shù)厥褂贸霈F(xiàn)的任何問題又是歸公安部管理，國內(nèi)很多部門對汽車都有很多管理及經(jīng)營上的限制，需要頒發(fā)許多的證照，在這些方面的處置上顯得非常復(fù)雜，滯后的政策會嚴重阻礙著汽車租賃行業(yè)的發(fā)展，相關(guān)的融資租賃配套法規(guī)仍亟待完善。
本文為前海融資租賃俱樂部原創(chuàng)。
